Как инвестировать как институт
Для тех инвесторов, которые пережили один или несколько крупных рыночных спадов, были извлечены некоторые уроки. Некоторые фирмы не только переживают эти спады, но и получают от них большую прибыль. Почему одни инвестиционные компании работают лучше других и переживают рыночные волны?
Успешные компании придерживаются философии долгосрочного инвестирования. У них также есть сильная инвестиционная стратегия, которую они формализуют в своих продуктах, и они понимают, что, хотя некоторый риск является частью игры, устойчивый, дисциплинированный подход обеспечивает долгосрочный успех. Как только основные инструменты успешных инвестиционных фирм будут поняты, они могут быть легко использованы отдельными инвесторами для достижения успеха. Приняв некоторые из их стратегий, вы сможете инвестировать как профи.
Сила в стратегии
Прежде чем рассматривать любую инвестиционную стратегию, определите сильную инвестиционную философию. Инвестиционная философия является основой инвестиционной политики и процедур и, в конечном итоге, долгосрочных планов. Короче говоря, инвестиционная философия — это набор основных убеждений, на основе которых разрабатываются все инвестиционные стратегии. Чтобы инвестиционная философия была разумной, она должна основываться на разумных ожиданиях и предположениях о том, как историческая информация может служить инструментом для правильного руководства инвестициями.
Например, инвестиционная философия «каждый год побеждать рынок» — это позитивная цель, но она слишком расплывчата и не включает в себя разумных принципов. Для разумной инвестиционной философии также важно определить временные горизонты инвестирования, классы активов, в которые следует инвестировать, и рекомендации о том, как реагировать на волатильность рынка, при этом соблюдая свои инвестиционные принципы. Прочная долгосрочная инвестиционная философия также помогает успешным компаниям следовать этим принципам, а не гнаться за тенденциями и соблазнами.
Поскольку каждая инвестиционная философия разрабатывается с учетом требований инвестиционной фирмы или, возможно, отдельного инвестора, стандартных процедур для ее написания не существует. Если вы впервые разрабатываете инвестиционную философию и хотите инвестировать как профессионал, убедитесь, что вы охватываете следующие темы:
- Определите свои основные убеждения. Излагаются самые основные и фундаментальные убеждения относительно причины и цели инвестиционных решений.
- Временные горизонты Хотя инвесторы всегда должны планировать долгосрочные перспективы, хорошая философия должна определять ваши более точные временные рамки.
- Риск Четко определите, как вы принимаете и оцениваете риск. В отличие от инвестирования в сберегательный счет, фундаментальным правилом инвестирования является концепция риска / вознаграждения, заключающаяся в увеличении ожидаемой прибыли с повышенным риском.
- Распределение активов и диверсификация Четко определите свои основные убеждения в отношении распределения и диверсификации активов, будь они активными или пассивными, тактическими или стратегическими, узконаправленными или широко диверсифицированными. Эта часть вашей философии станет движущей силой в разработке ваших инвестиционных стратегий и создаст фундамент, к которому вы сможете вернуться, когда ваши стратегии потребуют пересмотра или корректировки.
Секрет успеха
Успешные фирмы также реализуют фонды продуктов, которые отражают их философию и стратегию инвестирования. Поскольку философия определяет развитие стратегий, например, инвестиционные стратегии основного стиля обычно являются наиболее распространенными в наиболее успешных линейках продуктов и также должны быть частью индивидуального плана. Основные холдинги или стратегии имеют множество интерпретаций, но, как правило, основные стратегии акций и облигаций, как правило, представляют собой фонды с высокой капитализацией, голубыми фишками и инвестиционным рейтингом, которые отражают рынок в целом.
Успешные фирмы также ограничивают свои возможности делать ставки на крупные секторы в своих основных продуктах. Хотя это может ограничить потенциальный потенциал роста при совершении ставки в правильном секторе, направленные ставки могут помочь значительно повысить волатильность фонда.
При определении инвестиционной стратегии соблюдайте строгую дисциплину. Например, при определении основной стратегии не преследуйте тенденции, хотя инвесторы могут определить стратегии импульса, которые включены в общий инвестиционный план.
Наброски стратегии
При разработке разумной инвестиционной стратегии следует учитывать следующие вопросы.
- Временной горизонт. Распространенная ошибка большинства индивидуальных инвесторов состоит в том, что их временной горизонт заканчивается, когда они выходят на пенсию. На самом деле, это может выйти далеко за рамки пенсии и даже жизни, если вы откладываете деньги для следующего поколения. Инвестиционные стратегии должны быть ориентированы на долгосрочный горизонт вашей инвестиционной карьеры, а также на время для конкретных инвестиций.
- Распределение активов Это когда вы четко определяете, каким будет ваше целевое распределение. Если это тактическая стратегия, следует определить диапазоны распределения, если это стратегический характер. С другой стороны, необходимо провести жесткую линию с конкретными планами по восстановлению баланса при движении рынков. Успешные инвестиционные компании следуют строгим правилам при ребалансировке, особенно в стратегических планах. С другой стороны, люди часто совершают ошибку, отклоняясь от своих стратегий, когда рынки резко меняются.
- Риск против. Возврат Четко определите свою терпимость к риску. Это один из наиболее важных аспектов инвестиционной стратегии, поскольку риск и доходность тесно взаимосвязаны в течение длительных периодов времени. Независимо от того, измеряете ли вы его относительно эталонного показателя или абсолютного стандартного отклонения портфеля, придерживайтесь заранее установленных лимитов.
Создание деталей
Инвестиционные стратегии определяют конкретные части общего плана. Успешные инвесторы не могут превзойти рынок в 100% случаев, но они могут оценить свои инвестиционные решения, исходя из их соответствия первоначальной инвестиционной стратегии.
После того, как вы пережили несколько рыночных циклов, вы потенциально можете начать видеть модели горячих или популярных инвестиционных компаний, собирающих беспрецедентную прибыль. Это было явлением во время бума инвестирования в Интернет- технологии. Акции технологических компаний выросли до уровня рок-звезд, а инвесторы — институциональные и частные — вложили средства. К сожалению, для некоторых из этих компаний успех был недолгим, поскольку эти выдающиеся достижения были неоправданными. Многие инвесторы отклонились от своих первоначальных инвестиционных стратегий в погоне за большей прибылью. Не пытайтесь делать хоумран. Сосредоточьтесь на базовых хитах.
Это означает, что попытки обыграть рынок дальними выстрелами не только сложно, но и приводят к такой нестабильности, которая не устраивает инвесторов в долгосрочной перспективе. Индивидуальные инвесторы часто совершают ошибки, такие как использование слишком большого кредитного плеча, когда рынки растут, и уклонение от рынков, когда они падают. Устранение человеческих предубеждений за счет применения определенного подхода и сосредоточения внимания на краткосрочных победах — отличный способ разработать свою инвестиционную стратегию, как профессионалы.
Суть
Восприятие успешных профессиональных инвесторов — это самый простой способ избежать распространенных ошибок и не сбиться с пути. Изложение разумной инвестиционной философии создает основу для профессиональных и индивидуальных инвесторов, как прочный фундамент в доме. Создание на этом фундаменте инвестиционных стратегий создает четкие направления и пути, по которым следует идти.
Инвестировать как профи также означает избегать соблазна отклониться от своей инвестиционной философии и стратегии и пытаться превзойти свою прибыль с большой прибылью. Хотя это можно делать время от времени, и некоторые фирмы делали это в прошлом, практически невозможно постоянно обгонять рынки с большой прибылью. Если вы можете формировать свои инвестиционные планы и цели, как эти успешные инвестиционные компании, вы можете инвестировать как профи.