Инвестиционные сборы
Что такое инвестиционные сборы?
Инвестиционные сборы — это сборы, взимаемые за использование финансовых продуктов, такие как брокерские сборы, торговые сборы и коэффициенты расходов. Инвестиционные сборы являются одним из наиболее важных факторов, определяющих эффективность инвестиций, и на них должен сосредоточиться каждый инвестор.
Со временем минимизация комиссии приводит к увеличению производительности. Тем не менее, важно не позволять комиссиям доминировать в процессе принятия инвестиционных решений.
Ключевые выводы
- Инвестиционные сборы — это сборы, взимаемые за использование финансовых продуктов, такие как брокерские сборы, торговые сборы и коэффициенты расходов.
- Инвестиционные сборы являются одним из наиболее важных факторов, определяющих эффективность инвестиций, и на них должен сосредоточиться каждый инвестор.
- Хотя минимизация комиссий имеет тенденцию к максимальному увеличению производительности с течением времени, важно не позволять комиссиям доминировать в процессе принятия инвестиционных решений.
- Определенные инвестиционные продукты по своей природе несут высокую комиссию, например, деривативы и другие более эзотерические активы.
- Некоторые классы активов, как правило, имеют более низкие комиссии, например индексированные ETF и фонды облигаций.
Понимание инвестиционных сборов
Если сосредоточиться на других важных вопросах, таких как распределение активов или выбор ценных бумаг, легко забыть о комиссиях. Однако, помимо общих движений рынка и способности человека выбирать акции, уровень выплачиваемых комиссий является одним из наиболее важных факторов, определяющих эффективность.
Приведенные ниже цифры предполагают, что вы внесете 3000 долларов на пенсионный счет в первый год. Каждый год по мере увеличения вашей зарплаты вы увеличиваете свой взнос на 250 долларов. Итак, во второй год вы вносите 3250 долларов, в третий год вы вносите 3500 долларов, а в четвертый год вы вносите 3750 долларов.
Вы продолжаете постепенно увеличивать свои взносы до конца своей карьеры (30 лет) и зарабатываете 8% годовых от вашего диверсифицированного портфеля. Несмотря на то, что вы зарабатываете 8% валовой прибыли, ваша чистая прибыль будет уменьшена на сумму уплаченных вами комиссий. Чем выше комиссия, тем ниже фактический доход.
Единственная разница в инвестиционных программах в приведенной ниже таблице — это уровень комиссионных, все остальное идентично. Посмотрите на разницу в сумме, которую вы в конечном итоге получите при выходе на пенсию, в зависимости от того, сколько вы платите ежегодно:
Общая цель выхода на пенсию — иметь возможность снимать от 3% до 5% инвестиционного портфеля каждый год во время выхода на пенсию. В приведенном выше сценарии, если два человека инвестировали на протяжении своей карьеры одинаковым образом, но один человек платил 0,5% взносов, а другой 2%, разница в их годовом доходе во время выхода на пенсию составила бы более 5000 долларов в год.
Это означает, что у одного человека ежемесячно будет на 420 долларов меньше только потому, что он заплатил чрезмерную комиссию за свой инвестиционный портфель в течение своих рабочих лет.
Пример инвестиционных сборов
Хотя не всегда необходимо стремиться к минимально возможным комиссиям в портфеле, обычно рекомендуется выбирать инвестиции и поставщиков инвестиций, которые попадают в определенный диапазон. Имея это в виду, в приведенной ниже таблице показаны некоторые типичные сборы. (Примечание: сборы в приведенной ниже матрице являются ориентировочными и предназначены для использования в качестве отправной точки для дальнейших исследований и анализа.)
Типы инвестиций с высокой комиссией
Есть определенные типы инвестиционных продуктов, которые по своей сути требуют высоких комиссий. Вообще говоря, чем более эзотерический класс активов, тем выше комиссионные, которые вы будете платить.
Например, паевые инвестиционные фонды приграничных рынков обычно несут более высокие комиссии, чем американские фонды акций с большой капитализацией, товарные ETF обычно несут более высокие комиссии, чем ETF, отслеживающие индекс EAFE для международных акций с большой капитализацией, а покупка корпоративных облигаций в Бразилии будет иметь более высокие комиссии. чем казначейские облигации США.
Многие деривативы также могут иметь высокие комиссии. В то время как стандартные опционные контракты и фьючерсные контракты могут иметь разумные и прозрачные комиссии, такие продукты, как облигации, привязанные к акциям, известны своей непрозрачностью и высокой структурой комиссионных.
Типы инвестиций с низкими комиссиями
Подобно тому, как некоторые классы активов тяготеют к высоким комиссиям, некоторые активы ориентированы на низкие комиссии. Индексированные продукты, такие как ETF и индексные паевые инвестиционные фонды, обычно предлагают относительно низкие комиссии и поэтому привлекательны для инвесторов, заботящихся о стоимости. Часто есть альтернативы, доступные для оценки от нескольких поставщиков (например, несколько индексных фондов S&P 500).
Краткий обзор
Сознательные инвесторы должны уделять особое внимание одному конкретному типу паевых инвестиционных фондов: тем, которые несут комиссию за предварительную загрузку, которая может составлять до 5,5% от суммы инвестиций.
Поскольку все продукты по сути одинаковы, уровень комиссий, вероятно, будет основным источником расходящихся доходов в будущем; поэтому действительно выгодно выбирать поставщика с наименьшими затратами для индексированных продуктов. Помните, как правило, чем более распространен класс активов, тем ниже комиссии, и наоборот.
Сознательные инвесторы должны уделять особое внимание одному конкретному типу паевых инвестиционных фондов. Хотя паевые инвестиционные фонды в целом не являются дорогими по своей сути, некоторые из них несут плату за предварительную загрузку до 5,5% от суммы инвестиций.
Из-за этого первого удара по вашему принципалу очень сложно превзойти рынок в будущем. Многие финансовые профессионалы рекомендуют никогда не покупать паевые инвестиционные фонды со значительной комиссией за продажу, поскольку аналогичные альтернативы часто доступны и без них.
Если вы все же решите приобрести средства с предварительной комиссией, убедитесь, что вы тщательно изучили фонд, чтобы определить, что вы получаете достаточную ценность (в виде ожидаемых будущих результатов) в обмен на уплату комиссии.