Определение среды с низкой процентной ставкой
Что такое среда с низкой процентной ставкой?
Среда низких процентных ставок возникает, когда безрисковая процентная ставка, обычно устанавливаемая центральным банком, ниже исторической средней в течение длительного периода времени. В Соединенных Штатах безрисковая ставка обычно определяется процентной ставкой по казначейским ценным бумагам.
отрицательная процентная ставка — два крайних примера условий низких процентных ставок.
Ключевые выводы
- Среда с низкой процентной ставкой возникает, когда безрисковая ставка устанавливается ниже исторической средней.
- После финансового кризиса 2008-09 гг. Большая часть мира вступила в среду с низкими процентными ставками.
- Условия низких процентных ставок, как правило, приносят пользу заемщикам за счет кредиторов и вкладчиков.
Объяснение условий низкой процентной ставки
В большинстве развитых стран мира с 2009 года наблюдаются низкие процентные ставки, поскольку денежно-кредитные органы всего мира снизили процентные ставки до фактически 0%, чтобы стимулировать экономический рост и предотвратить дефляцию.
Среда с низкими процентными ставками призвана стимулировать экономический рост, удешевляя заимствование денег для финансирования инвестиций как в физические, так и в финансовые активы. Одна из особых форм низких процентных ставок — отрицательные процентные ставки. Этот тип денежно-кредитной политики является нетрадиционным, поскольку вкладчики должны платить центральному банку (а в некоторых случаях и частным банкам) за хранение своих денег, а не получать проценты по своим депозитам.
Как и все остальное, у каждой медали всегда есть две стороны — низкие процентные ставки могут быть как благом, так и проклятием для пострадавших. Как правило, вкладчики и кредиторы, как правило, проигрывают, в то время как заемщики и инвесторы получают выгоду от низких процентных ставок.
Пример из реальной жизни среды с низкой процентной ставкой
В качестве примера давайте рассмотрим среду процентных ставок в Соединенных Штатах с 1999 по 2019 год. Синяя линия представляет собой безрисковую ставку (однолетние казначейские облигации), а красная линия — ставка по федеральным фондам. Обе ставки часто используются для описания безрисковой ставки. Как показано на графике, период после финансового кризиса 2008 года примерно до 2017 года представляет собой среду с низкими процентными ставками, причем ставки не только ниже исторических норм, но и очень близки к 0%.
В условиях глобальной пандемии коронавируса весной 2020 года центральные банки США и других стран в очередной раз установили целевые процентные ставки, близкие к нулю, чтобы предотвратить экономические и финансовые последствия.
0% — 0,25%
Целевая ставка федеральных фондов с декабря 2005 г. по декабрь 2016 г., что свидетельствует о продолжительном сохранении низких процентных ставок в США после финансового кризиса 2008 года.
Эта среда с низкими процентными ставками снова установилась весной 2020 года в ответ на глобальную пандемию коронавируса.
Кому выгодны низкие процентные ставки?
Федеральная резервная система снижает процентные ставки, чтобы стимулировать рост в период экономического спада. Это означает, что затраты по займам дешевеют.
Среда с низкой процентной ставкой отлично подходит для домовладельцев, потому что она снижает их ежемесячный платеж по ипотеке. Точно так же потенциальные домовладельцы могут быть привлечены на рынок из-за более дешевых затрат. Низкие процентные ставки означают, что в карманах потребителей тратится больше денег.
Это также означает, что они могут быть готовы делать более крупные покупки и брать больше в долг, что стимулирует спрос на товары для дома. Это дополнительная выгода для финансовых учреждений, потому что банки могут давать больше ссуд. Окружающая среда также помогает предприятиям совершать крупные покупки и увеличивать свой капитал.
Недостатки среды с низкой процентной ставкой
У низких процентных ставок есть свои преимущества, но есть и недостатки, особенно если ставки сохраняются на очень низком уровне в течение длительного периода времени. Более низкие ставки по займам означают, что инвестиции также пострадают, поэтому любой, кто кладет деньги на сберегательный счет или подобное средство, не получит большой прибыли в такой среде.
Банковские депозиты также упадут, но также упадет прибыльность банков, потому что более низкие затраты по займам приведут к снижению процентного дохода. В эти периоды увеличиваются суммы долгов, которые люди готовы взять на себя, что может стать проблемой как для банков, так и для потребителей, когда процентные ставки начнут расти.