4 Основы инвестирования чужих денег
Советники, управляющие чужими деньгами, должны соблюдать Правило 2111
Ключевые выводы
- Как финансовый консультант, управление деньгами других людей связано с большой этической и нормативной ответственностью.
- Вовлечение клиентов в правильные инвестиции означает соответствующий уровень риска и временной горизонт, которые имеют высокую вероятность удовлетворения финансовых целей клиентов.
- Привлечение клиентов к ненадлежащим инвестициям может быть результатом инвестиций, которые слишком рискованны либо для их личных предпочтений, либо для их объективного финансового положения — либо и того, и другого.
1. Понять толерантность к риску
Консультанты знают, что очень важно понимать способность клиента терпеть риски. Другими словами, их способность терпеть убытки. Например, инвестору, который не может позволить себе потерять основную сумму, может не подходить инвестировать в акции или даже в большинство инвестиций с фиксированным доходом. Однако инвесторы, которые могут лучше справляться с убытками, имеют больший потенциал для получения более высокой прибыли в долгосрочной перспективе.
Временной горизонт также может зависеть от того, какой риск должен принять на себя клиент. Например, клиент с 20-летним временным горизонтом может иметь более высокий профиль риска, поскольку в долгосрочной перспективе доходность, скорее всего, будет в среднем равняться исторической рыночной доходности. Клиент, который планирует выйти на пенсию через пять лет, должен иметь более низкий профиль риска, поскольку у него меньше времени на восстановление после спада на рынке.
2. Предпочтения и личность
Консультанты часто упускают из виду предпочтения и личность клиента при определении подходящих инвестиций. Если клиент относительно новичок в инвестировании, избегайте сложных стратегий, таких как опционы или деривативы. Они должны рассказать новому инвестору о том, как работает каждая инвестиция, чтобы они понимали, что происходит в инвестиционном портфеле.
Консультант также должен знать, есть ли у клиента отрицательное мнение о какой-либо отрасли или компании. Например, инвестирование в алкогольные или табачные компании без знания мнения клиента может вызвать проблемы в инвестиционных отношениях. Изучение «социально ответственных» фондов по запросам клиентов — хороший способ показать, что вы понимаете их, выходя за рамки их финансовых целей.
3. Текущее финансовое положение
Знание текущего финансового положения клиента, возможно, является наиболее важным из четырех пунктов этой статьи. Клиент с высокой налоговой категорией может получить больше выгоды от инвестирования в муниципальные облигации или средства сбережения с отсрочкой налогообложения, чем кто-то с низкой налоговой категорией. Понимание потребностей клиента в ликвидности имеет решающее значение. Если клиенту необходимо иметь возможность немедленно получить доступ к деньгам, консультант может избегать инвестиционных инструментов, таких как аннуитеты или долгосрочные облигации, поскольку досрочное прекращение этих инвестиций может привести к штрафам за отказ или отрицательным ценам.
4. Инвестиционные цели
Традиционно большинство людей думают об инвестировании как о способе заработка или получения процентов, но упускают из виду постановку инвестиционных целей. Предоставление клиенту инвестиционной цели помогает ему лучше понять, чего он пытается достичь. Например, консультант, который знает, что молодая пара имеет целью оплатить учебу ребенка в колледже, может предложить план сбережений в колледже 529.
Знание того, что нужно клиенту, не только укрепляет доверие в отношениях, но и позволяет консультанту вносить изменения в профиль своего клиента по ходу дела, чтобы гарантировать, что план остается неизменным.
Нижняя граница
В целом, инвестиционный профессионал должен понимать клиента, прежде чем давать инвестиционные рекомендации. Чем больше информации будет собрано, тем лучше консультант сможет выбрать подходящие инвестиции. Незнание клиента может привести к неподходящему инвестиционному совету или потере основной суммы для клиента, а также к потенциальному нарушению Правила 2111 FINRA.