Грунтованный
Что означает грунтованный?
В финансах «готовность» — это разговорный термин, который относится к ситуации, в которой старшинство кредитора в отношении обеспеченного кредита заменяется другим кредитором.
Другими словами, кредитор считается подготовленным, когда другой кредитор превосходит его по своему приоритетному статусу в отношении обеспечения обеспеченного кредита. Эта ситуация также известна как залоговая затравка, потому что, как правило, залоги или другие ограничения, налагаемые на предмет залога в вопросе.
Ключевые выводы
- Кредитор получает преимущество, если его приоритетный статус в отношении обеспечения должника превосходит другой кредитор.
- Обеспечение статуса высокого приоритета — важный способ для кредиторов снизить свои риски.
- В некоторых случаях кредитор может позволить себе быть заряженным, если он считает, что это в конечном итоге увеличит их шансы на получение выплаты. Такие ситуации обычно возникают, когда компания сталкивается с банкротством или в процессе реструктуризации.
Понимание того, чтобы быть готовым
При работе с обеспеченными кредитами разные кредиторы будут пользоваться разными уровнями приоритета в отношении залоговых активов заемщика. В случае дефолта кредиторы с наивысшим приоритетом будут первыми, кто получит погашение с использованием обеспечения заемщика. Если залога недостаточно для погашения всего кредита заемщика, то кредиторы с относительно низким приоритетом могут получить ограниченное или даже полное погашение.
Из-за этого контекста кредиторы тщательно следят за тем, чтобы на их уровень приоритета в отношении обеспечения заемщика не повлияли негативно какие-либо новые займы, которые могут быть получены заемщиком в будущем.
Однако в некоторых случаях заемщик может быть вынужден искать новые ссуды, чтобы позволить себе существующие ссуды. Однако кредиторы, готовые предоставить эти ссуды, могут настаивать на получении более приоритетного статуса, чем существующие кредиторы, в качестве условия для продления этой новой и потенциально рискованной ссуды. В таких ситуациях более старые кредиторы могут посчитать, что лучше быть готовым, чем рисковать, если заемщик полностью не выполнит свои долги.
Банкротство
В некоторых случаях кредиторы могут быть вынуждены согласиться, даже если они не дадут явного разрешения. Эти обстоятельства обычно возникают в ситуациях, когда заемщик находится в процессе банкротства и эффективно управляется судебным процессом или доверительным управляющим. Чтобы суд утвердил эту меру, заемщику необходимо будет выполнить различные требования.
Пример того, как быть готовым из реального мира
Банки с большей вероятностью будут действовать в ситуациях, когда заемщик сталкивается со значительным финансовым давлением. Например, рассмотрим случай компании, которая объявляет о банкротстве и, следовательно, действует как должник во владении (DIP).
В этой ситуации компания по-прежнему контролирует свои активы и должна искать DIP-финансирование, при котором новый кредитор соглашается предоставить новое финансирование компании, терпящей бедствие. Этот тип финансирования обычно влияет на установленный приоритет существующих кредиторов, в результате чего старые кредиторы теряют позиции по сравнению с кредитором DIP.
В этих сложных обстоятельствах существующие кредиторы могут согласиться на получение кредита, если они считают, что новое финансирование DIP позволит компании-банкроту восстановиться. Если, с другой стороны, они откажутся от начисления, компания может быть вынуждена ликвидироваться менее упорядоченным образом и потенциально погасить еще меньшую часть своих первоначальных кредитов.