Анализ измененного диапазона

Что такое анализ измененного диапазона?

Анализ измененного диапазона — это статистический метод, используемый для анализа тенденций во временном ряду. Он был разработан британским гидрологом Гарольдом Эдвином Херстом для прогнозирования наводнения на реке Нил. Инвесторы использовали его для поиска циклов, закономерностей и тенденций в ценах акций и облигаций, которые могут повториться или развернуться в будущем.

Понимание анализа измененного диапазона

Анализ измененного диапазона может использоваться для обнаружения и оценки степени устойчивости, случайности или возврата к среднему значению в данных временных рядов финансовых рынков. Курсы валют и цены на акции не следуют случайному или непредсказуемому пути, как если бы изменения цен не зависели друг от друга. Другими словами, рынки не совсем эффективны, а это означает, что у инвесторов есть возможности для заработка.

Если в данных существует сильная тенденция, она будет зафиксирована показателем Херста (показатель H), который также можно использовать для оценки паевых инвестиционных фондов. Показатель H, который также известен как индекс долгосрочной зависимости, может экстраполировать будущее значение или среднее значение для данных.

Показатель Херста находится в диапазоне от нуля до единицы и измеряет стойкость, случайность или возврат к среднему. Временные ряды, отображающие случайный случайный процесс, имеют показатель H, близкий к 0,5. Когда H больше 0,5, данные демонстрируют сильный долгосрочный тренд, а когда H меньше 0,5, вероятно, что тенденция изменится на противоположную в течение рассматриваемого периода времени.

Показатели H ниже 0,5 также известны как эффект Джозефа, в связи с библейской историей о семи годах изобилия, за которыми следовали семь лет голода. За низкими значениями, скорее всего, последуют высокие значения или наоборот.

Перемасштабированный диапазон и показатель Херста

Анализ измененного диапазона оценивает, как изменчивость данных временных рядов изменяется в зависимости от длины рассматриваемого периода времени. Перемасштабированный диапазон рассчитывается путем деления диапазона (максимальное значение минус минимальное значение) совокупных средних скорректированных точек данных (сумма каждой точки данных минус среднее значение ряда данных) на стандартное отклонение значений в той же части временная последовательность.

По мере увеличения количества наблюдений во временном ряду диапазон масштабирования увеличивается. Построив эти увеличения как логарифм отношения R / S в зависимости от логарифма n, можно определить наклон этой прямой, которая является показателем Херста, H.

Примеры использования анализа измененного диапазона

Показатель Херста можно использовать в инвестиционных стратегиях трендовой торговли. Инвестор будет искать акции, демонстрирующие сильную настойчивость. Эти акции имели бы H больше 0,5. Значение H менее 0,5 может быть связано с техническими индикаторами для разворота спотовой цены. Например, чтобы рассчитать время для своих инвестиций, стоимостной инвестор может искать акции с H менее 0,5, цены которых в течение некоторого времени снижались.

Торговля с возвратом к среднему значению стремится извлечь выгоду из резких изменений цены ценной бумаги, исходя из предположения, что она вернется к своему предыдущему состоянию. Показатель H используется алгоритмическими трейдерами, чтобы спекулировать на стратегиях временных рядов с возвратом к среднему, например на парной торговле, где спред между двумя активами имеет возврат к среднему.

На следующем графике показана 15-периодная скользящая средняя (MA) экспоненты Херста, основанная на ценовом графике SPDR S&P 500 (SPY). МА может быть скорректирована с помощью более длинной МА, сглаживающей колебания.

Для трейдеров, желающих покупать во время восходящего тренда цены, они могут искать возможности, когда H выше 0,5, а цена движется вверх. При таком использовании индикатор не обязательно будет предоставлять торговые сигналы, но он может помочь в предоставлении подтверждения для других торговых сигналов, основанных на тренде.

Индикатор не всегда дает хорошие сигналы. Также важно отметить, что высокие значения H при снижении цены указывают на дальнейшее снижение цены, что может немного сбить с толку индикатор при его первом использовании.

Разница между анализом измененного диапазона и регрессионным анализом

Анализ измененного диапазона рассматривает ряд данных и определяет постоянство или тенденции к возврату к среднему в этих данных. регрессионного анализа.

Ограничения анализа измененного диапазона

Для торговых целей измененный диапазон — это скорректированный диапазон, деленный на стандартное отклонение. Эти расчеты основаны на прошлых данных и не являются предсказательными. Трейдер должен интерпретировать информацию, которую предоставляет измененный диапазон или показатель Херста.

В торговых целях индикатор Херста, полученный из измененного диапазона, может иногда работать, но не всегда. Сильный ценовой тренд мог резко развернуться, чего индикатор не предвидел. Развороты, о которых сигнализирует индикатор, также могут не развиваться.