Диапазон
Что такое диапазон?
Диапазон относится к разнице между минимальной и максимальной ценой на ценную бумагу или индекс за определенный период времени. Диапазон определяет разницу между самой высокой и самой низкой ценой, торгуемой за определенный период, например день, месяц или год. Диапазон отмечается на графиках для одного торгового периода как точки максимума и минимума на свече или баре.
Ключевые выводы
- Диапазон — это разница между максимальной и низкой ценой в определенный торговый период.
- Торговля в пределах диапазона характеризуется тем, что цены остаются в определенном диапазоне с течением времени.
- Величина изменения диапазона по сравнению с общей ценой отражает уровень волатильности, который испытывает конкретная ценная бумага.
Технические аналитики внимательно следят за диапазонами, поскольку они полезны для определения точек входа и выхода для сделок. Инвесторы и трейдеры могут также относиться к диапазону из нескольких торговых периодов, как к диапазону цен или диапазону торговли. Ценные бумаги, торгующиеся в пределах определенного диапазона, могут находиться под влиянием многих участников рынка, пытающихся использовать торговые стратегии с ограниченным диапазоном.
Понимание торгового диапазона
Диапазон для отдельного торгового периода — это самая высокая и самая низкая цена, торгуемая в течение этого торгового периода. Для нескольких периодов торговый диапазон измеряется наивысшей и самой низкой ценой в течение заранее определенного периода времени. Относительная разница между максимумом и минимумом, будь то на отдельной свече или на множестве из них, определяет историческую волатильность цен. Уровень волатильности может варьироваться от одного актива к другому и от одной ценной бумаги к другой. Инвесторы предпочитают более низкую волатильность, поэтому считается, что цены, которые становятся значительно более волатильными, указывают на какие-то потрясения на рынке.
Диапазон зависит от типа безопасности; а для акций — сектор, в котором они работают. Например, диапазон инструментов с фиксированной доходностью намного более узкий, чем диапазон сырьевых товаров и акций, которые более волатильны в цене. Даже для инструментов с фиксированным доходом казначейская облигация или государственная ценная бумага обычно имеют меньший торговый диапазон, чем мусорная облигация или конвертируемая ценная бумага.
Многие факторы влияют на цену ценной бумаги и, следовательно, на ее диапазон. Макроэкономические факторы, такие как экономический цикл и процентные ставки, оказывают значительное влияние на цену ценных бумаг в течение длительных периодов времени. Например, рецессия может резко расширить диапазон цен для большинства акций, поскольку они падают в цене.
Например, большинство акций технологических компаний имело широкий диапазон цен в период с 1998 по 2002 год, когда они взлетели до высоких уровней в первой половине этого периода, а затем резко упали — многие до однозначных цен — после краха доткомов. Точно так же финансовый кризис 2007-08 гг. Значительно расширил диапазон торгов по акциям из-за широкой коррекции, в результате которой большинство индексов упало в цене более чем на 50%. Диапазоны акций значительно сузились после Великой рецессии, поскольку волатильность снизилась в течение девятилетнего бычьего рынка.
Диапазоны и волатильность
Поскольку волатильность цен эквивалентна риску, торговый диапазон ценной бумаги является хорошим индикатором риска. Консервативный инвестор предпочитает ценные бумаги с меньшими колебаниями цен по сравнению с ценными бумагами, подверженными значительным колебаниям. Такой инвестор может предпочесть инвестировать в более стабильные секторы, такие как коммунальные услуги, здравоохранение и телекоммуникации, а не в более циклические (или с высоким коэффициентом бета ) сектора, такие как финансы, технологии и сырьевые товары. Вообще говоря, секторы с высоким коэффициентом бета могут иметь более широкий диапазон, чем секторы с низким коэффициентом бета.
Диапазон поддержки и сопротивления
Торговый диапазон ценной бумаги может эффективно выделять уровни поддержки и сопротивления. Если нижняя граница диапазона акций была около 10 долларов в ряде случаев, охватывающих многие месяцы или годы, то область 10 долларов будет считаться областью сильной поддержки. Если акция пробивается ниже этого уровня (особенно при большом объеме), трейдеры интерпретируют это как медвежий сигнал. И наоборот, прорыв выше цены, которая неоднократно отмечала вершину диапазона, считается прорывом сопротивления и дает бычий сигнал.