Как я могу определить акции, которые также торгуются как опционы?

Торговля опционами становится все более популярной среди розничных инвесторов, поскольку они узнают о различных способах использования опционов для получения прибыли. В опционных стратегиях интересно то, что инвесторы могут использовать их в любых рыночных условиях; Главный вопрос заключается в том, какие ценные бумаги следует использовать при реализации той или иной стратегии.

Акции с опционами на них

Многие начинающие трейдеры опционами быстро обнаруживают, что не со всеми ценными бумагами связана цепочка опционов. Это означает, что для определенной ценной бумаги может не быть доступных вариантов покупки или продажи, что не оставляет инвестору выбора, кроме как купить или продать базовый инструмент, чтобы получить доступ. Биржи требуют соблюдения минимальных критериев листинга, прежде чем они добавят опции. Например, согласно правилам, установленным на Чикагской бирже опционов (CBOE), существует четыре критерия, которым должна соответствовать публичная компания, прежде чем опционы на ее акции могут быть проданы на бирже опционов:

• Базовая долевая ценная бумага должна быть зарегистрирована на NYSE, AMEX или Nasdaq.
• Цена закрытия должна иметь минимальную цену за акцию для большинства торговых дней в течение трех предыдущих календарных месяцев.
• Компания должна иметь не менее 7 000 000 публичных акций.
• В компании должно быть не менее 2000 акционеров.

Если компания не соответствует ни одному из этих критериев, биржи опционов, такие как Чикагская биржа опционов, не позволят торговать никакими опционами на базовую ценную бумагу. Кроме того, из-за второго условия, перечисленного выше, компания не может торговать опционами в течение как минимум трех месяцев после даты ее первоначального публичного предложения. (Чтобы узнать больше об этом предмете, см. Нашу статью: Какие требования должна удовлетворить компания, прежде чем биржи позволят торговать опционами компании? )

Самый простой способ узнать, какие ценные бумаги имеют опционы, — это проверить напрямую у вашего брокера, что особенно легко, если вы используете онлайн-брокера. Многие из этих платформ имеют функцию цепочки опционов или серии опционов, которая позволяет вам искать опционы на акции, если таковые имеются.

Вы также можете посетить веб-сайты бирж, на которых торгуется большинство опционов на акции. Список бирж значительно вырос за последние годы: в настоящее время основные операции осуществляются на Бостонской бирже опционов ( щелкнуть здесь, чтобы перейти в каталог символов для опций, перечисленных на CBOE Exchange Inc.

Совет индустрии опционов (OIC) — еще один ресурс для поиска серий опционов. OIC — это кооператив, созданный в 1992 году биржами опционов США и  Опционной клиринговой корпорацией  (OCC) для обучения инвесторов и финансовых консультантов преимуществам и рискам торгуемых на бирже опционов на акции.

Использование опционов на акции

Опционы на акции производятся из одной ценной бумаги. Инвесторы и трейдеры могут использовать опционы на акции, чтобы занять длинную или короткую позицию по акциям, не покупая или не продавая акции. Это выгодно, потому что открытие позиции с опционами дает инвестору / трейдеру больше кредитного плеча, поскольку размер необходимого капитала намного меньше, чем аналогичная прямая длинная или короткая позиция с маржой. Таким образом, инвесторы / трейдеры могут получить больше прибыли от движения цены базовой акции.

Например, покупка 100 акций на 10 долларов стоит 1000 долларов. Покупка опциона колл с ценой исполнения 10 долларов   может стоить всего 0,50 доллара или 50 долларов, поскольку один опцион контролирует 100 акций (0,50 доллара на 100 акций). Если акции поднимаются до 11 долларов, опцион стоит не менее 1 доллара, и трейдер опционов удваивает свои деньги. Биржевой трейдер зарабатывает 100 долларов (позиция сейчас составляет 1100 долларов), что составляет 10% -ную прибыль от 1000 долларов, которые он заплатил. Для сравнения, трейдер опционов получает более высокую процентную доходность.

Если базовая акция движется в неправильном направлении и опционы  заканчиваются  на момент истечения срока их действия, они становятся бесполезными, и трейдер теряет премию, которую он заплатил за опцион.

Еще одна популярная техника опционов на акции — торговля  опционными спредами. Трейдеры берут комбинации длинных и коротких опционных позиций с разными ценами исполнения и датами истечения с целью извлечения прибыли из опционных премий с минимальным риском.