Какие факторы принимаются во внимание для количественной оценки кредитного риска?
Количественная оценка риска дефолта, и эта концепция является важным рубежом в современных финансах. Факторы, влияющие на кредитный риск, варьируются от критериев, специфичных для заемщика, до рыночных соображений. Идея состоит в том, что обязательства можно объективно оценить и спрогнозировать, чтобы защитить кредитора от финансовых потерь.
При оценке кредитного риска учитывается несколько основных переменных: финансовое состояние заемщика; серьезность последствий дефолта (для заемщика и кредитора); размер предоставляемого кредита; исторические тенденции в уровнях дефолта; и различные макроэкономические соображения, такие как экономический рост и процентные ставки.
Ключевые выводы
- Для количественной оценки кредитного риска используются различные факторы, и три из них считаются имеющими наиболее сильную взаимосвязь: вероятность дефолта, убыток в случае дефолта и размер риска в случае дефолта.
- Вероятность дефолта измеряет вероятность того, что заемщик не сможет своевременно произвести платежи.
- Убыток в случае дефолта учитывает размер ссуд, любое обеспечение, использованное для ссуды, и юридическую возможность получить средства в случае дефолта в случае банкротства заемщика.
- Под воздействием дефолта рассматривается общий риск дефолта, с которым кредитор сталкивается в любой момент времени.
Среди всех возможных факторов три последовательно идентифицируются как имеющие более сильную корреляционную связь с кредитным риском: вероятность дефолта, убыток в случае дефолта и риск дефолта.
Вероятность дефолта
Вероятность дефолта, иногда сокращенно POD или PD, выражает вероятность того, заемщик не будет поддерживать финансовые возможности, чтобы сделать запланированные платежи долга. Для индивидуальных заемщиков вероятность дефолта наиболее представлена как комбинация двух факторов: отношения долга к доходу и кредитного рейтинга.
залог по ссуде.
Убыток при невыполнении обязательств
Представьте себе двух заемщиков с одинаковыми кредитными рейтингами и одинаковым соотношением долга к доходу. Первый заемщик берет ссуду на 5000 долларов, а второй — на 500000 долларов. Даже если второй человек имеет доход в 100 раз больше, чем первый, его ссуда представляет собой больший риск. Это связано с тем, что кредитор может потерять гораздо больше денег в случае невыполнения обязательств по ссуде в размере 500 000 долларов США. Этот принцип лежит в основе фактора потерь при дефолте, или LGD, при количественной оценке риска.
Убыток по умолчанию кажется простой концепцией, но на самом деле не существует общепринятого метода расчета LGD. Большинство кредиторов не рассчитывают LGD для каждой отдельной ссуды; вместо этого они проверяют весь портфель ссуд и оценивают общую подверженность убыткам. На LGD могут влиять несколько факторов, в том числе любое обеспечение по кредиту и юридическая возможность получить средства в случае дефолта в рамках процедуры банкротства.
Подверженность при дефолте
Подобно LGD, подверженность дефолту, или EAD, представляет собой оценку общих убытков, которым кредитор подвергается в любой момент времени. Несмотря на то, что EAD почти всегда используется применительно к финансовому учреждению, общая подверженность риску является важным понятием для любого физического или юридического лица с расширенным кредитом.
EAD основан на идее, что подверженность риску зависит от непогашенных остатков, которые могут накопиться до дефолта. Например, для ссуд с кредитными лимитами, таких как кредитные карты или кредитные линии, оценки подверженности риску должны включать не только текущие остатки, но и потенциальное увеличение остатков на счетах, которое может произойти до дефолта заемщика.