За пределами Didi: следите за листингом акций «родного» Китая в 2022 году
(Bloomberg) — Поскольку компания Didi Global Inc. добивается листинга в Гонконге менее чем через год после своего бурного дебюта в Нью-Йорке, инвесторы ищут другие китайские компании, торгуемые в США, которые потенциально могут предложить акции ближе к дому в условиях давления со стороны регулирующих органов.
Самое читаемое от Bloomberg
Коронавирус может сохраняться в течение нескольких месяцев после прохождения через тело человека
Американские фьючерсы растут, поскольку трейдеры не обращают внимания на вирус, а Китай дает клятву: Обертывание рынков
Фаучи говорит, что правило вакцинации для путешествующих внутри страны должно быть рассмотрено
Всплеск заболеваемости во всем мире; Фаучи предупреждает о самоуспокоенности: Обновление информации о вирусе
Франция вводит мандат на работу на дому; проверка в Нью-Йорке: Обновление вирусов
Такие так называемые «возвращения домой» являются горячей темой в азиатском финансовом центре, поскольку американские власти ужесточают требования к раскрытию информации, а китайские чиновники пытаются сдерживать зарубежные размещения, ссылаясь на проблемы безопасности. Листинг в Гонконге рассматривается как альтернатива для компаний, желающих сохранить доступ к глобальным инвесторам и при этом быть более приемлемыми для Пекина. Это также проще и быстрее, чем сделка на материке.
Угрозы со стороны регулирующих органов означают, что компаниям с общей рыночной стоимостью почти 200 миллиардов долларов, которые в настоящее время зарегистрированы только в США, возможно, придется в скором времени искать возможность вернуться в Гонконг или на материк, пишут в своей записке аналитики Bloomberg Intelligence Мэтью Кантерман и Тиффани Там. Список, составленный Bloomberg News, включает Pinduoduo Inc. и Nio Inc. в число крупнейших имен.
Китай ужесточит требования к иностранным IPO; может запретить некоторые из них по соображениям национальной безопасности
Didi может подать заявку на Гонконгской фондовой бирже примерно в марте, сообщили Bloomberg News люди, знакомые с этим вопросом. Она готова присоединиться к более чем десятку китайских компаний, которые уже завершили второй листинг в городе после дебюта на мировом рынке через американские депозитарные расписки, включая JD.com Inc. и Alibaba Group Holding Ltd.
«Многие крупные взаимные фонды находятся в процессе конвертации или уже конвертировали большую часть своей экспозиции АДР в гонконгские акции для акций, которые в настоящее время имеют двойной листинг, что свидетельствует о естественной миграции в Гонконг», — сказал Алекс Абагиан, соруководитель азиатско-тихоокеанских рынков акционерного капитала в Morgan Stanley.
Ниже перечислены компании, торгуемые в США, которые могут появиться на рынке:
Пиндудуодуо
Оператор электронной коммерции является крупнейшей китайской компанией по рыночной капитализации, акции которой котируются только в США. Основанная Колином Хуангом, компания стала одним из немногих крупных интернет-гигантов, избежавших прямого удара от широкомасштабных мер Пекина по борьбе с технологиями. АДР компании выросли до рекордного уровня в Нью-Йорке в феврале, но с тех пор упали примерно на 70% на фоне распродажи китайских акций по всему миру.
Нио
Производитель электромобилей может последовать за компаниями XPeng Inc. и Li Auto Inc., которые в этом году провели вторичный первичный листинг в Гонконге. В этом месяце Nio представила свой второй седан, который будет напрямую конкурировать с самой популярной моделью Model 3 от Tesla Inc. АДР компании упали примерно на 50% по сравнению с февральским историческим максимумом.
KE Holdings Inc.
Базирующаяся в Пекине онлайн-платформа по продаже жилья стала мишенью для коротких продаж Muddy Waters Research в этом месяце. KE заявила, что отчет «не имеет оснований» и что она разрешила провести внутреннюю проверку основных утверждений Muddy Waters. Это оказало минимальное влияние на показатели ADR, которые уже снизились более чем на 70% по сравнению с рекордно высоким уровнем в феврале.
Канжун Лтд.
Базирующаяся в Пекине компания, владеющая онлайн-платформой для подбора персонала Boss Zhipin, резко выросла во время своего дебюта в США в июне, и с тех пор ей удается торговать значительно выше цены листинга, несмотря на волатильность, которая преобладает в китайских компаниях. АДР компании выросли на 73% с момента листинга. (Рыночная стоимость $13,5 млрд.)
Tencent Music Entertainment Group
Компания музыкальных развлечений, конкурент компании Cloud Village Inc. компании NetEase Inc., дебютировала в Нью-Йорке более трех лет назад. По данным Bloomberg Intelligence, компания имеет все шансы захватить часть растущего рынка метаверса стоимостью 800 миллиардов долларов благодаря своему бизнесу виртуальных концертов. АДР компании упали на 80% с мартовского пика до примерно половины цены IPO 2018 года. (Рыночная стоимость $11 млрд.)
Futu Holdings Ltd.
Китайский онлайн-брокер планирует подать заявку на листинг в Гонконге, который может привлечь около 1 миллиарда долларов, сообщило агентство IFR в октябре. АДР компании упали почти на 80% с февральского рекордного максимума, хотя они все еще торгуются примерно в три раза дороже цены IPO в марте 2019 года. (Рыночная стоимость $6 млрд.)
IQiyi Inc.
С конца марта акции оператора видеоразвлекательных услуг упали более чем на 80% на фоне опасений, что китайские технологические гиганты будут вытеснены с американских бирж. Согласно сообщению Bloomberg News в октябре, дочерняя компания Baidu Inc. выбрала банки для второго листинга в Гонконге. (Рыночная стоимость $3,9 млрд.)
ЧИТАТЬ: Бюджетная розничная компания Miniso рассматривает возможность листинга в Гонконге
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
Как Shopify обогнал Amazon, чтобы стать магазином везде и всюду
Хватит оправдываться за Covid, клиенты уже поняли, что к чему
Взломщик замков, изготовитель замков и Одиссея по выявлению серьезного недостатка в системе безопасности
Компания Bright Horizons делает ставку на то, что дети вернутся в офис, даже если родители останутся дома
Amazon’s Alexa застопорилась среди пользователей, поскольку интерес к ней угас, свидетельствуют документы