6 основных финансовых показателей и их раскрытие
Соотношение — этого термина достаточно, чтобы завить волосы, вызывая в воображении те сложные проблемы, с которыми мы столкнулись в математике в старших классах, которые заставляли многих из нас болтать и расстраиваться. Но когда дело доходит до инвестирования, этого не должно быть. Фактически, существуют коэффициенты, которые при правильном понимании и применении могут помочь вам стать более информированным инвестором.
Ключевые выводы
- Фундаментальный анализ основан на извлечении данных из корпоративной финансовой отчетности для расчета различных коэффициентов.
- Есть пять основных коэффициентов, которые часто используются для выбора акций для инвестиционных портфелей.
- К ним относятся цена-прибыль (P / E), прибыль на акцию, отношение долга к собственному капиталу и рентабельность капитала (ROE).
1. Коэффициент оборотного капитала
Оборотный капитал представляет собой способность компании оплачивать свои текущие обязательства своими оборотными активами. Оборотный капитал является важным показателем финансового здоровья, поскольку кредиторы могут измерить способность компании выплатить свои долги в течение года.
Оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами фирмы. Задача может заключаться в определении надлежащей категории для огромного количества активов и пассивов на корпоративном балансе и в расшифровке общего состояния фирмы в плане выполнения своих краткосрочных обязательств.
Оценка состояния компании, в которую вы хотите инвестировать, предполагает понимание ее ликвидности насколько легко эта компания может превратить активы в наличные для оплаты краткосрочных обязательств. Коэффициент оборотного капитала рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства.
Итак, если XYZ Corp. имеет текущие активы в размере 8 миллионов долларов и текущие обязательства в размере 4 миллионов долларов, это соотношение 2: 1 — довольно неплохо. Но если бы у двух одинаковых компаний соотношение было 2: 1, но у одной было бы больше денежных средств среди текущих активов, эта фирма могла бы быстрее выплатить свои долги, чем другая.
2. Коэффициент быстрой ликвидности
Этот коэффициент, также называемый « кислотным тестом», вычитает запасы из текущих активов перед тем, как разделить эту цифру на обязательства. Идея состоит в том, чтобы показать, насколько хорошо текущие обязательства покрываются наличными деньгами и статьями с готовой денежной стоимостью. Запасы, с другой стороны, требуют времени для продажи и преобразования в ликвидные активы.
Если XYZ имеет 8 миллионов долларов в оборотных активах минус 2 миллиона долларов в запасах, превышающих 4 миллиона долларов в текущих обязательствах, это соотношение 1,5: 1. Компаниям нравится иметь здесь соотношение как минимум 1: 1, но фирмы с меньшим, чем это, могут быть в порядке, потому что это означает, что они быстро меняют свои запасы.
3. Прибыль на акцию (EPS)
Покупая акции, вы участвуете в будущей прибыли (или риске убытков) компании. Прибыль на акцию (EPS) измеряет чистую прибыль, полученную от каждой обыкновенной акции компании. Аналитики компании делят чистую прибыль на средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение года.
Если компания имеет нулевую или отрицательную прибыль (т. Е. Убыток), то прибыль на акцию также будет нулевой или отрицательной.
4. Соотношение цены и прибыли (P / E)
Этот коэффициент, для краткости называемый P / E, отражает оценку инвесторами этих будущих доходов. Вы определяете цену акций компании и делите ее на прибыль на акцию, чтобы получить коэффициент P / E.
Если, например, компания закрыла торги по 46,51 доллара за акцию, а прибыль на акцию за последние 12 месяцев в среднем составляла 4,90 доллара, то соотношение P / E будет 9,49. Инвесторам придется потратить 9,49 доллара на каждый доллар годовой прибыли.
Обратите внимание, что если компания имеет нулевую или отрицательную прибыль, коэффициент P / E больше не имеет смысла и часто будет отображаться как N / A для неприменимо.
Краткий обзор
Когда коэффициенты правильно поняты и применяются, использование любого из них может помочь улучшить ваши инвестиционные результаты.
Даже в этом случае инвесторы были готовы платить более чем в 20 раз больше прибыли на акцию за определенные акции, если догадывались, что будущий рост прибыли принесет им адекватную прибыль на их вложения.
5. Отношение заемного капитала к собственному капиталу
Что, если ваша предполагаемая инвестиционная цель заимствует слишком много? Это может снизить запас прочности по сравнению с тем, что он должен, увеличить фиксированные платежи, уменьшить прибыль, доступную для выплаты дивидендов таким людям, как вы, и даже вызвать финансовый кризис.
Отношение долга к собственному капиталу (D / E) рассчитывается путем сложения непогашенной долгосрочной и краткосрочной задолженности и деления ее на балансовую стоимость собственного капитала. Допустим, у XYZ есть ссуды на сумму около 3,1 миллиона долларов, а собственный капитал — 13,3 миллиона долларов. Это дает скромное соотношение 0,23, что приемлемо в большинстве случаев. Однако, как и все другие коэффициенты, этот показатель необходимо анализировать с точки зрения отраслевых норм и требований конкретной компании.
Бонус!6. Рентабельность капитала (ROE)
Обычные акционеры хотят знать, насколько прибыльным является их капитал в предприятиях, в которые они его вкладывают. Рентабельность собственного капитала рассчитывается путем вычитания чистой прибыли фирмы (после уплаты налогов), вычитания дивидендов по привилегированным акциям и деления результата на доллары обыкновенного капитала компании.
Допустим, чистая прибыль составляет 1,3 миллиона долларов, а дивиденды по привилегированным акциям — 300 000 долларов. Возьмите это и разделите на 8 миллионов долларов обыкновенного капитала. Это дает рентабельность собственного капитала 12,5%. Чем выше ROE, тем лучше компания получает прибыль.
Суть
Применение формул к инвестиционной игре может избавить вас от романтики в процессе медленного обогащения. Но указанные выше коэффициенты могут помочь вам выбрать лучшие акции для вашего портфеля, увеличить свое богатство и даже получить от этого удовольствие. Существуют десятки финансовых коэффициентов, которые используются в фундаментальном анализе, здесь мы лишь кратко выделили шесть наиболее распространенных и основных. Помните, что компания не может быть должным образом оценена или проанализирована с использованием только одного коэффициента по отдельности — всегда комбинируйте коэффициенты и показатели, чтобы получить полную картину перспектив компании.