Искусство сокращать свои потери
Одно из самых устойчивых высказываний на Уолл-стрит : « Сократите убытки и позвольте победителям расти». Мудрый совет, но многие инвесторы по-прежнему поступают наоборот: продают акции после небольшой прибыли только для того, чтобы наблюдать, как они поднимаются вверх, или держат акции с небольшими потерями, только чтобы увидеть, что они теряют еще больше.
Никто не будет сознательно покупать акции, которые, по его мнению, упадут в цене и будут стоить меньше, чем они заплатили за них. Однако покупка падающих в цене акций — неотъемлемая часть инвестирования. Таким образом, цель состоит не в том, чтобы избежать потерь, а в том, чтобы минимизировать потери. Осознание потери капитала до того, как она выйдет из-под контроля, отделяет успешных инвесторов от остальных. В этой статье мы поможем вам выделиться из толпы и покажем, как определить, когда вам следует сделать шаг.
Ключевые выводы
- Хотя индексы фондовых рынков обычно растут в течение более длительных периодов времени, отдельные акции не всегда идут в ногу со временем, и многие менее успешные компании могут терпеть длительные периоды убытков.
- Частные инвесторы нередко держат убыточные акции в ожидании разворота только для того, чтобы увидеть, как они падают еще больше.
- В худшем случае компания обанкротится.
- Наличие письменного плана поможет вам решить, когда и почему убыточные акции следует удалить из портфеля.
- Ордера стоп-лосс могут использоваться для автоматического выхода из позиции и получения убытков, когда акция портится.
Акции с большими потерями
Несмотря на логику сокращения убытков, многие мелкие инвесторы все еще держат в руках пресловутую сумку. У них неизбежно появляется ряд позиций по акциям с большими нереализованными потерями капитала. В лучшем случае это «мертвые» деньги; в худшем случае она еще больше упадет в цене и никогда не восстановится. Обычно инвесторы считают, что причина того, что у них так много крупных нереализованных убытков, заключается в том, что они купили акции не в то время. Они также могут полагать, что это произошло из-за невезения, но редко думают, что это произошло из-за их собственных поведенческих предубеждений.
1. Разве акции не всегда восстанавливаются?
Взглянув на долгосрочный график любого крупного фондового индекса, можно увидеть линию, которая движется из нижнего левого угла в верхний правый. Фондовый рынок, на любой долгосрочный период, всегда будет делать новые максимумы. Зная, что фондовый рынок пойдет вверх, инвесторы ошибочно предполагают, что их акции в конечном итоге восстановятся. Однако фондовый индекс состоит из успешных компаний. Это индекс победителей.
Эти менее успешные акции могли быть частью индекса когда-то, но если они значительно упали в цене, они в конечном итоге будут заменены более успешными компаниями. Индексы всегда пополняются, отбрасывая проигравших и заменяя их победителями. Следовательно, анализ основных индексов имеет тенденцию преувеличивать устойчивость средней акции, которая не обязательно восстанавливается. Фактически, многие компании никогда не восстанавливают свои былые максимумы, а некоторые даже становятся банкротами.
2. Отказ признать вину
Избегая продажи акций в убыток, многим инвесторам не нужно признавать себе, что они сделали ошибку в суждении. Поддавшись ложной иллюзии, что это не убыток, пока акция не будет продана, они предпочитают продолжать удерживать убыточную позицию. Поступая так, они избегают сожаления о неправильном выборе. После того, как акция понесла убытки, многие инвесторы планируют удерживать ее, пока она не вернется к своей покупной цене. Они намерены продать акции, как только возместят эту бумажную потерю. Это означает, что они выйдут на уровень безубыточности и «сотрут» свою ошибку. К сожалению, многие из этих акций будут продолжать снижаться.
3. Пренебрежение
Когда портфели акций идут хорошо, инвесторы часто обращаются к ним, как к ухоженным садам. Они проявляют большой интерес к управлению своими инвестициями и сбору плодов своего труда. Однако, когда их акции остаются стабильными или падают в цене, особенно в долгосрочные периоды, многие инвесторы теряют интерес. В результате эти ухоженные портфели акций начинают проявлять признаки пренебрежения. Вместо того, чтобы отсеивать проигравших, многие инвесторы вообще ничего не делают. Инерция берет верх, и вместо того, чтобы сократить свои потери, они часто позволяют им вырасти из-под контроля.
4. Источники надежды Вечные
Надежда — это вера в возможность положительного исхода, хотя есть некоторые свидетельства обратного. Надежда также является одной из основных богословских добродетелей в различных религиозных традициях. Хотя надежда имеет свое место в теологии, ей не место в холодной и суровой реальности фондового рынка. Несмотря на продолжающиеся плохие новости, инвесторы будут упорно удерживать свои убыточные акции, основываясь только на слабой надежде, что они, по крайней мере, вернутся к цене покупки. Решение держать акции не основано на рациональном анализе или хорошо продуманной инвестиционной стратегии, и, к сожалению, желание и надежда на то, что акции пойдут вверх, не приводят к этому.
Краткий обзор
Успешные трейдеры отлично умеют не только находить возможности, но и управлять рисками, рано выходя из убыточных сделок. Курс Investopedia « Станьте дневным трейдером» научит вас минимизировать риск при каждой сделке, а также научит находить возможности, используя шесть уникальных типов торговых идей, с более чем пятью часами видео по запросу, упражнениями и интерактивным контентом.
Осознание убытков от капитала
Часто вам просто нужно грызть пулю и продать свои акции в убыток, прежде чем эти убытки станут больше. Надежда — это не стратегия, и у инвестора должна быть логическая причина, чтобы удерживать убыточную позицию. То, что вы заплатили за акцию, не имеет отношения к ее будущему направлению. Акция будет расти или падать в зависимости от сил на фондовом рынке, основных фундаментальных показателей акции и ее будущих перспектив.
Давайте рассмотрим несколько способов сделать так, чтобы небольшой убыток не превратился в мертвые деньги или превратился в гораздо более крупный убыток.
Имейте инвестиционную стратегию
технических или количественных факторах.
Есть причины продать акции
У инвестора обычно есть несколько причин для покупки акций, но обычно нет установленных границ, когда и почему их продавать. Не позволяйте этому случиться с вами. Установите причины для продажи акций и продавайте их, когда эти причины возникают. Причина может быть очень простой: «Продавайте, если появляются плохие новости о корпоративных событиях или если аналитик снижает целевую цену ».
Установить стоп-лосс
Наличие стоп-лосса на акции, которыми вы владеете, особенно на более волатильные акции, было основным советом по этому поводу. Стоп-лосс предотвращает захват эмоций и ограничивает ваши потери. Важно отметить, что после установки стоп-лосса не изменяйте его, когда цена акций снижается. Когда акции растут, имеет смысл корректировать стоп-цену.
Спросите: куплю ли я акции сейчас?
Регулярно просматривайте все акции, которые у вас есть, и задайте себе простой вопрос: «Если бы я не владел этими акциями, купил бы я их сегодня?» Если ответ — решительное «Нет», то его надо продавать.
Стратегии сбора налоговых убытков
Стратегия уборки налогового убытка используется для реализации потери капитала на регулярной основе и обеспечивает некоторую дисциплину против проведения проигрышных акций втечение длительных периодов времени.Чтобы представить ваши продажи акций в более позитивном свете, помните, что вы получаете налоговые льготы, которые можно использовать для компенсации налогов на прирост капитала.
Суть
Принятие корректирующих мер до того, как ваши убытки ухудшатся, — всегда хорошая стратегия. При инвестировании избежать потерь не всегда возможно, но успешные инвесторы принимают это и стараются минимизировать свои потери, а не избегать их. Продажа акций в убыток и получение налоговой льготы — это одно из преимуществ, которое вы получите. Продажа этих «собак» имеет еще одно преимущество: вам не будут напоминать о прошлой ошибке каждый раз, когда вы смотрите на свой инвестиционный отчет.