Карьерный совет: инвестиционный банкинг или управление активами?

Для амбициозных, успешных студентов, изучающих экономику и финансы, инвестиционно-банковское дело и управление активами предлагают прибыльный карьерный рост. Вход в любую из этих областей часто означает зарабатывание кучих денег прямо после учебы, а также придает большое влияние. Термин «властелин вселенной» был придуман в 1980-х годах для описания молодых, богатых профессионалов в области финансов, и хотя последствия Великой рецессии несколько изменили общественное восприятие Уолл-стрит, факт остается фактом: инвестиционный банкинг, управление активами и связанные с ними финансовые области сохраняют большой престиж, особенно в больших городах, таких как Нью-Йорк.

Хотя инвестиционные банкиры и управляющие активами в конечном итоге являются винтиками одной машины, их должностные обязанности и повседневная жизнь сильно различаются, и эти две карьеры ориентированы на разные типы личности. Самая разительная разница заключается в том, что по большей части инвестиционные банкиры действуют на стороне продажи, а управляющие активами — на стороне покупки.

Инвестиционные банкиры продают финансовые продукты, а управляющие активами покупают их для управления своими клиентами. Часто два профессионала находятся на противоположных концах одной и той же сделки — управляющий активами от имени своего клиента покупает инвестиционный продукт у инвестиционного банкира. Как правило, инвестиционный банкинг требует больших навыков продаж, в то время как управление активами требует больших количественных и аналитических навыков. Тем не менее, самые успешные профессионалы в любой карьере обладают хорошим сочетанием обоих качеств.

Инвестиционная деятельность банков

Инвестиционный банкинг — это особый раздел банковского дела, связанный с созданием капитала для других компаний, правительств и других организаций. Инвестиционные банки гарантируют новые долговые и долевые ценные бумаги для всех типов корпораций; помощь в продаже ценных бумаг; и помогают облегчить  слияния и поглощения, реорганизации и брокерские сделки как для учреждений, так и для частных инвесторов. Инвестиционные банки также предоставляют эмитентам рекомендации относительно выпуска и размещения акций. Позиции в инвестиционном банке включают консультантов, банковских аналитиков, аналитиков рынка капитала,  научных сотрудников, специалистов по трейдингу и многих других. Каждый требует своего образования и навыков.

Инвестиционные банкиры помогают с корпоративными финансами, такими как сбор средств или капитала. Компании и правительства нанимают инвестиционных банкиров для облегчения сложных финансовых операций, в том числе:

• Выпуск долговых обязательств, например размещение облигаций
• Андеррайтинг новых ценных бумаг
• Слияние и поглощение
• Первичные публичные предложения (IPO)

Инвестиционный банкинг может включать в себя исследование капитала и ценных бумаг, а также рекомендации по покупке, продаже и удержанию. Инвестиционные банковские фирмы также выступают в роли маркет-мейкеров, которые обеспечивают ликвидность или связывают покупателей и продавцов для «создания» рынка.

Почти каждый инвестиционный банкир начинает свою карьеру в качестве сотрудника или аналитика и надеется потратить достаточно лет, чтобы стать вице-президентом или управляющим директором.

Управление активами

Управляющие активами помогают клиентам достичь своих инвестиционных целей, управляя своими деньгами. Клиенты инвестиционных менеджеров могут включать индивидуальных инвесторов, а также институциональных инвесторов, таких как образовательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды, пенсионные планы и правительства. Инвестиционные менеджеры могут работать с акциями, облигациями и товарами, включая драгоценные металлы, такие как золото и серебро. Наряду с индивидуальными портфелями с высокой чистой стоимостью управляющие активами управляют хедж-фондами и пенсионными планами и — чтобы лучше обслуживать мелких инвесторов — создают объединенные структуры, такие как паевые инвестиционные фонды, индексные фонды или биржевые фонды, которыми они могут управлять в единый централизованный портфель.

Управляющие активами могут иметь различные роли и обязанности в зависимости от фирмы, которые могут включать:

• Анализ финансовой отчетности
• Распределение портфеля, такое как правильное сочетание облигаций и акций
• Исследование акций и рекомендации по покупке и продаже
• Финансовое планирование и консультирование
• Планирование имущества и выхода на пенсию, а также распределение активов

Требуется образование

В отличие от медицины, права или государственного бухгалтерского учета, ни инвестиционный банкинг, ни управление активами не предъявляют жестких универсальных образовательных требований. Ученая степень рассматривается как актив в любой области, но многие успешные инвестиционные банкиры и управляющие активами начинают свою карьеру только со степенью бакалавра. Иногда можно встретить человека, который даже не закончил колледж, хотя эти люди являются исключением, а не правилом.

Независимо от того, поступаете ли вы с ученой степенью или со степенью бакалавра, подавляющее большинство новых сотрудников, нанимаемых на работу в сфере инвестиционного банкинга и управления активами, поступают из престижных школ, таких как школы Лиги плюща, Чикагский университет или Университет Дьюка. Все эти школы служат плодородной почвой для найма для инвестиционных банков и фирм по управлению активами. Напротив, университеты второго уровня и партийные школы редко привлекают такие компании на свои ярмарки вакансий.

Хотя школьное образование является гибким, лицензирование часто является обязательным в зависимости от должностных обязанностей. Финансовая отрасль регулирующий орган (FINRA) требует кого занимается продажей ценных бумаг для поддержания конкретных лицензий на каждую ценную бумагу.Эти лицензии включают Серии 7, Серии 63 и Серии 3. Помимо этого, отдельные фирмы, нанимающие для каждой профессии, могут устанавливать свои собственные образовательные и лицензионные требования.

Необходимые навыки

Инвестиционные банкиры должны обладать сильными человеческими навыками, неустанной трудовой этикой и любовью к рынкам. Хотя многие крупные банки работали над изменением своей корпоративной культуры после Великой рецессии, сделав ее менее беспощадной и более благоприятной для семьи, факт остается фактом: инвестиционный банкинг — это сложная карьера, лучше всего подходящая для агрессивных и энергичных профессионалов.

Поскольку 80- и 90-часовые рабочие недели являются нормой для инвестиционного банкинга, особенно в первые несколько лет, новые сотрудники не могут бояться тяжелой работы и долгих часов. В течение этих долгих часов постоянно ведутся телефонные разговоры с самыми разными клиентами, поэтому необходимы хорошие навыки общения с людьми, умение устанавливать взаимопонимание и убедительно говорить. Инвестиционным банкирам нужна сильная количественная проницательность, острое понимание рынков и любовь к ним.

Менеджерам активов реже поручаются продажи, а чаще — техническая работа по управлению портфелями клиентов. Хотя человеческие навыки по-прежнему важны, поскольку клиенты хотят чувствовать себя комфортно с человеком, управляющим их деньгами, более важной является почти сверхъестественная способность отслеживать рынки и выявлять прибыльные инвестиционные возможности. Для студентов, которые преуспевают в математике и статистике, но могут не обладать элитными навыками продаж, управление активами часто дает идеальное место в мире финансов.

Начальная зарплата

Средняя начальная зарплата инвестиционного банкира в крупных банках, таких как Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Wall Street Oasis. Бонусы, большинство из которых основаны на результатах, часто приносят общий доход первого года банкира примерно до 105 000 долларов. Имейте в виду, что часы, необходимые для того, чтобы заработать эти деньги, часто более чем вдвое превышают продолжительность работы типичного офисного служащего, поэтому зарплата инвестиционного банкира с разбивкой по часам не так высока, как кажется в годовом исчислении.

После двух-трех лет работы аналитиком в области инвестиционного банкинга человек переходит на должность младшего специалиста, которая имеет среднюю годовую зарплату в размере 149 000 долларов США плюс в среднем 77 000 долларов США в виде бонусов (меньше в первые годы и больше в течение третьих лет), прежде чем попасть в Линия, чтобы стать вице-президентом, а затем директором или управляющим директором, в конечном итоге зарабатывая несколько сотен тысяч в год в виде зарплаты и премий. 2

Заработная плата управляющих активами варьируется в 2020 году от 63000 до 89000 долларов, согласно Glassdoor, в зависимости от типа и размера активов под управлением (AUM). Многие управляющие активами платные; бонусы, которые они зарабатывают сверх своей базовой заработной платы, представляют собой фиксированный процент от денег, которыми они управляют, и не зависят от эффективности этих денег. Уважаемый управляющий активами с большими деньгами под управлением зарабатывает несколько сотен тысяч долларов в год.

Баланс между работой и личной жизнью

Ожидается, что инвестиционные банкиры будут уделять приоритетное внимание работе. Это не с понедельника по пятницу, концерты с 9 до 5. Сотрудники, которым не нравится 80-часовая рабочая неделя, редко работают в отрасли долго. Почти каждую субботу хотя бы частично он проводит на работе, и даже воскресенье не является гарантированным выходным днем ​​для инвестиционного банкира. Баланс между работой и личной жизнью — неправильное название в инвестиционном банкинге, потому что работа — это жизнь.

Управляющие активами придерживаются более разумного рабочего времени. В то время как точное рабочее время человека варьируется в зависимости от его работодателя, 40-50-часовая рабочая неделя является довольно стандартной в отрасли, при этом иногда требуется субботняя работа, но по большей части выходные. Любой, кто ставит баланс между работой и личной жизнью во главу своего списка приоритетов при выборе карьеры, имеет легкий выбор между этими двумя карьерами.

Какой выбрать

Обе профессии прибыльны, престижны и избирательны. Получение предложения в любой из областей означает, что вы что-то сделали правильно. Какая карьера лучше подходит для этих двух, зависит от вашего набора навыков и приоритетов. Более агрессивные профессионалы, обладающие отличными навыками убеждения и живущие ради своей работы, как правило, лучше работают в инвестиционном банкинге. Те, кто более целеустремлен, склонен к количественной оценке, приветливы, но не прирожденные продавцы и отдают предпочтение здоровому балансу между работой и личной жизнью, вероятно, лучше будут управлять активами.