Как центральные банки могут увеличить или уменьшить денежную массу
Центральные банки используют несколько различных методов для увеличения или уменьшения количества денег в банковской системе. Эти действия называются денежно-кредитной политикой. Хотя Совет Федеральной резервной системы, обычно называемый ФРС, мог печатать бумажную валюту по своему усмотрению, пытаясь увеличить количество денег в экономике, это не та мера, которая используется, по крайней мере, в Соединенных Штатах.
Совет Федеральной резервной системы, который является руководящим органом, который управляет Федеральной резервной системой, наблюдает за всей внутренней денежно-кредитной политикой. Их часто называют Центральным банком Соединенных Штатов. Это означает, что они, как правило, несут ответственность за контроль над инфляцией и управление как краткосрочными, так и долгосрочными процентными ставками. Они принимают эти решения для укрепления экономики, и контроль денежной массы — важный инструмент, который они используют.
Ключевые выводы
- Центральные банки используют несколько методов, называемых денежно-кредитной политикой, для увеличения или уменьшения количества денег в экономике.
- ФРС может увеличить денежную массу, снизив резервные требования для банков, что позволяет им ссужать больше денег.
- И наоборот, повышая резервные требования для банков, ФРС может уменьшить размер денежной массы.
- ФРС также может изменять краткосрочные процентные ставки, понижая (или повышая) учетную ставку, которую банки платят по краткосрочным кредитам от ФРС.
Изменение резервных требований
ФРС может влиять на денежную массу, изменяя резервные требования, которые обычно относятся к сумме средств, которые банки должны держать под депозиты на банковских счетах. Снижая резервные требования, банки могут ссужать больше денег, что увеличивает общую денежную массу в экономике.
И наоборот, повышая резервные требования для банков, ФРС может уменьшить размер денежной массы.
Изменение краткосрочных процентных ставок
ФРС также может изменять денежную массу, изменяя краткосрочные процентные ставки. Снижая (или повышая) учетную ставку, которую банки платят по краткосрочным кредитам от Федерального резервного банка, ФРС может эффективно увеличивать (или уменьшать) ликвидность денег.
Краткий обзор
Хотя ФРС может напрямую влиять на рост рынка, она чаще несет ответственность за спады на рынке, чем за подъемы.
Более низкие ставки увеличивают денежную массу и стимулируют экономическую активность; однако снижение процентных ставок способствует инфляции, и поэтому ФРС должна быть осторожна, чтобы не снижать процентные ставки слишком долго и слишком долго.
В период после экономического кризиса 2008 года Европейский центральный банк слишком долго удерживал процентные ставки на нулевом или ниже нулевом уровне, что отрицательно сказалось на их экономике и их способности расти здоровым образом. Хотя он не похоронил ни одну страну в экономической катастрофе, многие считают его образцом того, чего не следует делать после крупномасштабного экономического спада.
Проведение операций на открытом рынке
Наконец, ФРС может влиять на денежную массу, проводя операции на открытом рынке, что влияет на ставку по федеральным фондам. При открытых операциях ФРС покупает и продает государственные ценные бумаги на открытом рынке. Если ФРС хочет увеличить денежную массу, она покупает государственные облигации. Это обеспечивает дилеров по ценным бумагам, которые продают облигации, наличными, увеличивая общую денежную массу.
И наоборот, если ФРС хочет уменьшить денежную массу, она продает облигации со своего счета, таким образом забирая наличные и удаляя деньги из экономической системы. Корректировка ставки по федеральным фондам — очень ожидаемое экономическое событие.