Определение форвардной цены
Что такое форвардная цена
Форвардная цена — это заранее определенная цена поставки базового товара, валюты или финансового актива, определенная покупателем и продавцом форвардного контракта, которая должна быть оплачена в заранее установленную дату в будущем. В начале действия форвардного контракта форвардная цена делает стоимость контракта равной нулю, но изменения цены базового актива приводят к тому, что форвард принимает положительное или отрицательное значение.
Форвардная цена определяется по следующей формуле:
Основы форвардной цены
Форвардная цена основана на текущей спотовой цене базового актива, плюс любые затраты на содержание, такие как проценты, затраты на хранение, упущенные проценты или другие затраты или альтернативные издержки.
Хотя изначально контракт не имеет внутренней стоимости , со временем он может как обесцениться, так и потерять его. Зачет позиций в форвардном контракте эквивалентен игре с нулевой суммой. Например, если один инвестор занимает длинную позицию в форвардном соглашении о свинине, а другой инвестор занимает короткую позицию, любая прибыль от длинной позиции равна убыткам, которые второй инвестор несет от короткой позиции. Если изначально установить стоимость контракта равной нулю, обе стороны находятся на равных основаниях в момент заключения контракта.
Ключевые выводы
- Форвардная цена — это цена, по которой продавец поставляет базовый актив, производный финансовый инструмент или валюту покупателю форвардного контракта в заранее установленную дату.
- Она примерно равна спотовой цене плюс сопутствующие расходы на хранение, такие как затраты на хранение, процентные ставки и т. Д.
Пример расчета форвардной цены
Если базовый актив в форвардном контракте не приносит дивидендов, форвардную цену можно рассчитать по следующей формуле:
Fзнак равноS