Как стать партнером в сфере прямых инвестиций
Многие аналитики инвестиционного банкинга рассматривают частный капитал (PE) как следующий шаг в своей финансовой карьере. Фирмы прямых инвестиций меньше инвестиционных банков, поэтому рабочих мест меньше, и конкуренция за эти позиции может быть острой.
Частные инвестиционные компании нанимают своих сотрудников начального уровня в качестве ассоциированных сотрудников и обычно рассчитывают иметь не менее двух лет опыта работы в качестве аналитика инвестиционного банкинга. Подобно инвестиционным банкам, сотрудники частных инвестиционных компаний могут работать сверхурочно, особенно во время закрытия сделок.
Ключевые выводы
- Инвестиции в частный капитал (PE) включают в себя приобретение частных компаний, часто меняющих их модель управления и бизнеса, и продажу их с целью получения прибыли.
- Партнеры по частному инвестированию тесно сотрудничают с фирмами-клиентами или потенциальными клиентами для проведения комплексной проверки.
- Специалисты по ЧП должны привлекать капитал от внешних инвесторов, как правило, от состоятельных людей или организаций.
- Успешные сотрудники могут за несколько лет заработать шестизначный доход.
Частный акционерный капитал
Большинство компаний начинают свою деятельность как частные, но публичная компания также может продать свои публичные акции и стать частной, если она сочтет, что выгода больше. Одно из самых больших различий между частным и государственным капиталом заключается в том, что инвесторам частного капитала обычно выплачивается вознаграждение посредством распределения, а не накопления акций.
Инвесторы прямых инвестиций обычно получают выплаты на протяжении всего срока их вложения. Фирмы прямых инвестиций в основном покупают уже созданные зрелые компании. Компании могут ухудшаться или не получать должной прибыли из-за неэффективности. Фирмы прямых инвестиций покупают эти компании и оптимизируют операции для увеличения доходов. С другой стороны, фирмы венчурного капитала в основном инвестируют в стартапы с высоким потенциалом роста.
Краткий обзор
Фирмы прямых инвестиций в основном покупают 100% акций компаний, в которые они инвестируют. В результате компании получают полный контроль над фирмой после выкупа.
С точки зрения зарождающейся компании, частный капитал часто означает необходимость угодить небольшой клиентуре. Это также означает меньшее количество ограничений и правил инвестирования со стороны регулирующих органов, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам.
Фирмы прямых инвестиций привлекают капитал от состоятельных частных лиц, а также от институциональных инвесторов, таких как фонды, целевые фонды и пенсионные фонды. Они инвестируют капитал в частные компании, либо покупая компании напрямую, либо инвестируя капитал и сотрудничая с руководством компании. Фирмы прямых инвестиций зарабатывают деньги на комиссионных, которые они взимают с инвесторов, и на процентных доходах от инвестиций.
Известные частные инвестиционные компании включают TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group и Apollo Management. Большинство фирм представляют собой малые и средние инвестиционные организации, в которых могут работать от сотен сотрудников до магазина из двух человек.
Описание работы
Фирмы прямых инвестиций, как правило, намного меньше инвестиционных банков и, соответственно, имеют более плоскую иерархию. Начальники частного инвестирования могут работать в тесном сотрудничестве с руководителями и партнерами фирм на каждом этапе сделки. Сотрудники могут испытывать огромное удовлетворение от того, что доводят сделку до конца.
Обязанности частного акционера могут включать в себя следующее:
- Аналитическое моделирование : основная функция партнера — предоставлять всю аналитическую информацию, необходимую руководителям и партнерам для принятия обоснованного решения о сделке. Общие задачи включают подготовку предварительных отчетов о комплексной проверке и моделирование с прогнозами роста.
- Мониторинг портфельной компании : сотрудникам обычно назначаются портфельные компании для мониторинга, и они должны поддерживать актуальную финансовую отчетность.
- Проверка CIM: CIM или меморандум с конфиденциальной информацией — это документы, которые инвестиционные банки используют для предоставления данных о новых инвестиционных возможностях. Сотрудники получают сертификаты CIM, проверяют их на предмет потенциальных возможностей, которые соответствуют структуре фирмы, и предоставляют простое одностраничное резюме для старшей команды.
- Сбор средств : когда формируются новые фонды, сотрудники помогают с предварительным сбором средств, в то время как руководители высшего звена берут на себя большую часть взаимоотношений и взаимодействия с клиентами.
Большинство партнеров в сфере прямых инвестиций остаются на своих должностях в течение двух-трех лет, прежде чем их рассматривают в качестве старших партнеров. Успешный карьерный рост в частной инвестиционной компании может выглядеть следующим образом:
- Старший юрист (два-три года), вице-президенту / директору (два-четыре года), директору / партнеру
Образование и обучение
Кандидаты должны иметь степень бакалавра по таким специальностям, как финансы, бухгалтерский учет, статистика, математика или экономика. Фирмы прямых инвестиций обычно не нанимают студентов сразу после колледжа или бизнес-школы, если студент не имеет ранее значительных стажировок в сфере прямых инвестиций или опыта работы.
Самая важная квалификация для того, чтобы стать аналитиком прямых инвестиций, — это два-три года опыта работы аналитиком в области инвестиционного банкинга. Некоторые фирмы также нанимают бывших консультантов по менеджменту. Для прохождения собеседования требуется как сильная сеть прямых инвестиций, так и знание подходящих хедхантеров. Большинство частных инвестиционных компаний используют хедхантеров, которые служат привратниками для этих вакансий.
Заработная плата и компенсации
Общая сумма вознаграждения варьируется в широких пределах, потому что, помимо заработной платы, сотрудники получают бонус, отражающий закрытые сделки и доход, полученный от сделок. Для ассоциированных должностей начального уровня процент бонусов часто является фиксированным и менее изменчивым, чем для менеджеров высшего уровня.
- Сотрудник первого года: от 50 000 до 250 000 долларов, в среднем 125 000 долларов. Средняя заработная плата за первый год может составлять 81 000 долларов с надбавкой в размере 25-50 процентов от базовой заработной платы.
- Сотрудник второго года: от 100 000 до 300 000 долларов США, в среднем 135 000 долларов США.
- Сотрудник третьего года: от 150 000 до 350 000 долларов, в среднем 160 000 долларов.
Суть
Ассоциированные компании прямого инвестирования участвуют в сделках от начала до закрытия. Даже сотрудники начального уровня являются неотъемлемыми членами команды и должны обладать очень сильными аналитическими и лидерскими навыками.
Поскольку работа приносит удовлетворение, а финансовое вознаграждение велико, получить одну из этих востребованных должностей сложно. Пожалуй, самый простой путь — начать летнюю стажировку, но многие сотрудники также начинают работать в сфере инвестиционного банкинга или управленческого консалтинга.