Как рассчитать задействованный капитал по балансу компании
Компании основные средства, запасы, торговая дебиторская и кредиторская задолженность.
Ключевые выводы
- Инвесторы и аналитики будут проводить анализ использования капитала, потому что он показывает, как компания тратит и инвестирует свои деньги.
- Баланс компании предоставляет информацию, необходимую для расчета задействованного капитала.
- Ключевыми показателями, которые следует рассматривать на основе баланса компании при выполнении анализа задействованного капитала, являются запасы, основные средства, дебиторская и кредиторская задолженность.
- При анализе задействованного капитала обычно принимаются во внимание капитальные вложения, такие как стоимость активов, необходимых для успешной работы компании.
- Хотя существуют различные способы измерения задействованного капитала, самая простая формула — это рассчитать общую сумму активов за вычетом текущих обязательств.
Капитальные вложения
Анализ задействованного капитала дает полезную информацию о том, как руководство инвестирует деньги компании. Однако определение занятого капитала может быть проблематичным, поскольку существует множество контекстов, в которых он может существовать. Однако большинство определений обычно относятся к капитальным вложениям, необходимым для функционирования бизнеса.
Капитальные вложения включают в себя акции и долгосрочные обязательства, но также могут относиться к стоимости активов, используемых в деятельности предприятия. Проще говоря, используемый капитал — это мера стоимости активов за вычетом текущих обязательств. Оба эти показателя можно найти на балансе компании. Текущее обязательство — это часть долга компании, которая должна быть погашена в течение одного года. Таким образом, задействованный капитал является более точной оценкой общих активов.
Рентабельность вложенного капитала (ROCE)
Использованный капитал лучше интерпретировать, комбинируя его с другой информацией, чтобы сформировать метрику анализа, такую как рентабельность вложенного капитала (ROCE). Как и рентабельность активов (ROA), инвесторы используют ROCE, чтобы получить приблизительную оценку своей прибыли в будущем. Рентабельность вложенного капитала (ROCE) рассматривается как коэффициент рентабельности. Он сравнивает чистую операционную прибыль с задействованным капиталом и информирует инвесторов о том, сколько каждый доллар прибыли генерируется с каждым долларом задействованного капитала.
Компания финансирует свой использованный капитал за счет капитальных вложений. При проведении анализа обращайте внимание на собственный капитал, чистый долг и другие долгосрочные активы и обязательства. Эти элементы дают ощущение гибкости капитала в будущем.
Анализ задействованного капитала
Как упоминалось ранее, используемый капитал — это универсальная фраза. Никакие фиксированные или универсальные определения не объясняют, что означает используемый капитал — или, скорее, разные определения основаны на разных контекстах.
Самый простой способ представления задействованного капитала — это совокупные активы за вычетом текущих обязательств. Иногда он равен всему текущему капиталу плюс ссуды, приносящие проценты (долгосрочные обязательства).
Фундаментальные инвесторы чаще всего относятся к используемому капиталу как к показателям рентабельности задействованного капитала (ROCE) или рентабельности среднего использованного капитала (ROACE). ROCE и ROACE сравнивают прибыльность компании с общим объемом инвестиций в новый капитал.
Некоторые рассматривают используемый капитал как долгосрочные обязательства плюс акционерный капитал плюс резервы прибылей и убытков. В этом случае задействованные чистые активы всегда равны задействованному капиталу.
2:04
Простой метод расчета задействованного капитала
Один из простейших способов определить задействованный капитал — это изучить баланс компании. Этот метод состоит из четырех шагов:
Найдите чистую стоимость всех основных средств
Раздел баланса внеоборотных (или долгосрочных) активов будет включать основные средства компании. Раздел упоминается как собственность, растений и оборудования (PP & E). За исключением земли, основные средства будут отражены с указанием их остаточной стоимости.
Добавить капитальные вложения
Сложите все капитальные вложения, вложенные в бизнес. Это может включать любое физическое лицо, финансовое учреждение или венчурное финансирование или инвестиции, которые были сделаны в бизнесе.
Добавить текущие активы
В разделе активов баланса статьи перечислены в порядке их ликвидности. Предметы, которые легче конвертировать в наличные, находятся в верхней части списка. Список будет разделен на оборотные активы и внеоборотные или долгосрочные активы.
Оборотные активы могут быть преобразованы в наличные за один год или меньше, в то время как для преобразования долгосрочных активов требуется больше времени. Хотя проще всего использовать первоначальную стоимость, некоторые компании предпочитают использовать восстановительную стоимость после амортизации. Добавьте в свой расчет все оборотные активы, включая наличные деньги, наличные в банках, дебиторскую задолженность, акции и другие оборотные активы.
Вычесть текущие обязательства
Краткосрочные обязательства — это краткосрочные финансовые обязательства компании, срок погашения которых обычно составляет не более года. Вы найдете текущие обязательства в балансе компании. Примеры включают кредиторскую задолженность, начисленные расходы, краткосрочную задолженность и задолженность по дивидендам.