Как рассчитать коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) в Excel?
Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) используется в корпоративных финансах для измерения суммы денежного потока компании, которая доступна для выплаты текущих долгов или обязательств. DSCR сравнивает операционную прибыль компании с различными долговыми обязательствами, подлежащими погашению в следующем году, включая арендные платежи, проценты и выплаты основного долга. Инвесторы могут рассчитать коэффициент покрытия долга компании с помощью Microsoft Excel и информации из финансовой отчетности компании.
Понимание коэффициента покрытия обслуживания долга (DSCR)
Первым шагом к расчету коэффициента покрытия обслуживания долга является определение чистой операционной прибыли компании. Чистая операционная прибыль равна выручке за вычетом операционных расходов и указана в последнем отчете о прибылях и убытках компании.
Затем чистая операционная прибыль делится на общую сумму обслуживания долга за период. Результирующая цифра — это DSCR. Общая сумма обслуживания долга включает погашение процентов и основной суммы долга компании и обычно рассчитывается на ежегодной основе. Эти статьи также можно найти в отчете о прибылях и убытках.
Формула DSCR показана ниже:
Как рассчитать DSCR в Excel
Перед вычислением коэффициента в Excel мы должны сначала создать имена заголовков столбцов и строк.
Ряд 1:
Напишите название листа; «Расчет коэффициента покрытия обслуживания долга».
Ряд 2:
Напишите заголовки, включая компанию и финансовые данные. Заголовки должны быть расположены и помечены, как показано ниже:
- A2 = Название компании
- B2 = Чистая операционная прибыль
- C2 = Всего обслуживания долга
- D2 = DSCR
- A3, A4 и так далее будут местоположениями названий компаний.
Ваши заголовки должны быть выровнены, как показано на скриншоте ниже:
В качестве примера предположим, что компания A имеет чистую операционную прибыль в размере 2000000 долларов США за один год, а общие затраты на обслуживание долга равны 300000 долларов США за этот год.
Ряд 3
Мы можем записать данные для компании A в нашу электронную таблицу:
- Ячейка A3 = Введите название компании A
- Ячейка B3 = 2 000 000 долларов США.
- Ячейка C3 = 300 000 долларов США
На изображении ниже показано, как должна выглядеть ваша таблица:
Рассчитайте коэффициент покрытия обслуживания долга в Excel:
- Напоминаем, что формула для расчета DSCR выглядит следующим образом: Чистый операционный доход / Общий долг по обслуживанию.
- Поместите курсор в ячейку D3.
- Формула в Excel начинается со знака равенства.
- Введите формулу DSCR в ячейку D3 следующим образом: = B3 / C3
- Нажмите Enter или Return на клавиатуре.
На снимке экрана ниже показано, как формула должна выглядеть в ячейке D3:
Вы заметите, что Excel автоматически выделяет ячейки в вычислении формулы по мере ввода. Как только вы нажмете Enter, расчет будет завершен, как показано ниже:
В результате расчета мы видим, что Компания А генерирует достаточно чистой операционной прибыли, чтобы покрыть свои долговые обязательства в 6,67 раз за один год.
Сравнение нескольких компаний
Если вы хотите сравнить коэффициенты DSCR нескольких компаний, вы можете выполнить те же шаги, начиная со строки 4 для второго названия компании, а затем ее финансовых данных.
Подсказка при расчете коэффициента для нескольких компаний: вы можете скопировать формулу из ячейки D3 и вставить ее в ячейку D4 после завершения строки 4. Чтобы скопировать и вставить формулу, поместите курсор в ячейку D3, щелкните правой кнопкой мыши и выберите «Копировать» в появившемся раскрывающемся меню. Щелкните ячейку D4, щелкните правой кнопкой мыши и выберите команду Вставить в раскрывающемся списке.
Зная, как отформатировать формулу в Excel, вы сможете проанализировать коэффициенты DSCR различных компаний, чтобы сравнить и сопоставить их, прежде чем выбирать одну из этих акций.
Коэффициент DSCR не следует использовать исключительно для определения того, является ли компания хорошей инвестицией. Инвесторам доступно множество финансовых показателей, и важно сравнить некоторые из этих коэффициентов с аналогичными компаниями в том же секторе. Также обратите внимание, что существуют другие коэффициенты покрытия обслуживания долга, в том числе два из которых относятся к ссудам на недвижимость, которые не были рассмотрены в этой статье.