В штрафной
Что «в штрафной»?
«В штрафной» — это фраза, относящаяся к компании, на которую повлияло событие, которое удерживает цену ее акций на низком уровне в течение значительного периода времени. Часто фирма, которая делает что-то незаконное или неэтичное, попадает в штрафную из-за потери доверия. Тем не менее, компании также могут оказаться в штрафной за несоблюдение ожиданий по прибыли, неудачный запуск продукта или что-то еще, что подрывает доверие.
Ключевые выводы
- «В штрафной» — это фраза, относящаяся к компании, на которую повлияло событие, которое удерживает цену ее акций на низком уровне в течение значительного периода времени.
- Часто фирма, которая делает что-то незаконное или неэтичное, попадает в штрафную, но все остальное, что подрывает доверие, также может поставить компанию в штрафную.
- Акции в штрафной могут обеспечить выгодные сделки для стоимостных инвесторов и возможности торгового диапазона для спекулянтов.
- По мнению некоторых критиков, «в штрафной» — это просто ложная аналогия или бессмысленная крылатая фраза, не имеющая практического применения для инвесторов.
Понимание «в штрафной коробке»
Компания, находящаяся в штрафной, часто получает плохие новости, что гарантирует низкую доходность своих акций в будущем. Примером этого является фармацевтическая компания, ключевой препарат которой не получил одобрения Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов ( FDA ). Такие компании часто остаются в штрафной на долгое время. Они могут оказаться неспособными завоевать популярность на рынке или завоевать доверие инвесторов для привлечения капитала. Этот термин широко используется профессионалами финансового мира для описания акций, рост стоимости которых не прогнозируется.
Термин «в штрафной» пришел из хоккея. Когда игроки нарушают правила в хоккейном матче, они попадают в штрафную рядом со скамейкой игрока. На определенный период, обычно две минуты, игрок выбывает из игры, и эта команда должна играть в сокращенном составе. В результате большинство команд уходят в оборону. Они стремятся только помешать сопернику забить гол, вместо того, чтобы пытаться забить себе.
Точно так же могут действовать и запасы, находящиеся в штрафной. Запасов в штрафной может и не заработать. Однако они могут остаться на рынке и избежать значительных потерь. Запасы в штрафной площадке не обязательно продолжают падать после первоначального негативного воздействия события, которое поместило компанию в штрафную. Вместо этого акции компаний, находящихся в штрафной коробке, с большей вероятностью окажутся в ловушке торгового диапазона.
Преимущества «в штрафной»
Очевидно, что нахождение в штрафной не приносит заинтересованным компаниям, но может принести пользу инвесторам. Ценностные инвесторы часто заключают сделки в штрафную, особенно когда компания имеет долгую историю успеха. Например, Уоррен Баффет сделал крупные инвестиции в Bank of America, когда компания находилась в штрафной после финансового кризиса 2008 года. Ключевым моментом здесь является инвестирование, когда фундаментально устойчивый бизнес терпит неудачу в связях с общественностью, которая ставит его в штрафную. Идея в том, что менеджмент фирмы исправит ошибки, а инвесторы простят компанию.
Краткий обзор
Распознать выгодную сделку в штрафной часто бывает труднее, чем ожидает большинство инвесторов.
Запасы в штрафной также могут быть выгодны определенным типам спекулянтов. Предположим, что акция в штрафной коробке входит в торговый диапазон. В этом случае будет легче определить уровни продавать в короткую позицию, когда она достигает сопротивления. Самое приятное то, что спекулянт знает, что нужно остановиться, когда устранена причина, по которой акции оказались в штрафной коробке. Например, смена неудачливого или коррумпированного генерального директора может быть сигналом к прекращению продажи акций, когда они сталкиваются с сопротивлением.
Критика «в штрафной»
Фондовый рынок — это не хоккей, и утверждение, что конкретная акция находится «в штрафной», обычно очень произвольно. «Штрафной ящик» не так хорошо определен, как ящик Дарваса или другие надлежащие технические индикаторы. Это затрудняет оценку, проверку или уточнение понятия «штрафной». Комментатор обычно заявляет, что акции попадают в штрафную после плохих новостей и падения цены акций. Однако один и тот же комментатор обычно не делает никаких полезных прогнозов о том, как долго это состояние может длиться или что выведет его из штрафной.
Когда акция, ранее считавшаяся находящейся в штрафной, поднимается до новых максимумов, она, как правило, снова получает благоприятное покрытие. Обычно не упоминается ни о штрафной, ни о том, как компания из нее вышла. Это отличается от бычьего и медвежьего рынков, которые имеют четко определенные начало и конец. По мнению некоторых критиков, «в штрафной» — это просто ложная аналогия или бессмысленная фраза, не имеющая практического применения для инвесторов.