Введение в фантомные акции и SAR
Хотя вознаграждение сотрудников акциями компании может обеспечить многочисленные преимущества как для сотрудников, так и для работодателей, бывают случаи, когда юридические проблемы или нежелание выпустить дополнительные акции или передать частичный контроль над компанией сотруднику могут побудить компании использовать альтернативную форму компенсации. это не требует выпуска реальных акций.
Планы фантомных акций и права на повышение стоимости акций (SAR) — это два типа планов акций, которые на самом деле вообще не используют акции, но все же вознаграждают сотрудников компенсацией, которая привязана к доходности акций компании.
Ключевые выводы
- Было показано, что награждение сотрудников акциями компании обеспечивает многочисленные преимущества для сотрудников и работодателя.
- Планы фантомных акций и права прироста стоимости акций (SAR) — это два типа планов акций, которые на самом деле вообще не используют акции, но все же вознаграждают сотрудников компенсацией, зависящей от результатов деятельности компании.
- По плану фантомных акций сотруднику выплачивается денежное вознаграждение, равное установленному количеству или доле акций компании, умноженным на текущую цену акций.
- Существует два основных типа планов фантомных акций: только с оценкой стоимости и полной стоимостью.
- SARs дает участникам право на повышение стоимости акций их компании, но не самих акций.
Фантомный сток
Этот тип акций, также известный как «теневые» акции, предусматривает выплату сотруднику денежного вознаграждения, равного установленному количеству или доле акций компании, умноженным на текущую ключевых сотрудников и могут быть очень гибкими по своему характеру.
Форма и структура
Есть два основных типа планов фантомных акций. Планы «только повышение стоимости» не включают стоимость самих фактических базовых акций и могут выплачивать только стоимость любого увеличения стоимости акций компании в течение определенного периода времени, который начинается с даты предоставления плана. Планы «полной стоимости» оплачивают как стоимость базовых акций, так и любое повышение их стоимости.
Оба типа планов во многих отношениях напоминают традиционные неквалифицированные планы, поскольку они могут носить дискриминационный характер и также обычно подвержены значительному риску конфискации, который заканчивается, когда вознаграждение фактически выплачивается сотруднику, и в этот момент сотрудник признает доход на уплаченную сумму, и работодатель может произвести вычет.
Планы фантомных акций часто содержат графики перехода прав, которые основаны либо на сроках владения, либо на достижении определенных целей или задач, как указано в уставе плана. Этот документ также определяет, будут ли участники получать денежные эквиваленты, соответствующие дивидендам, или права голоса любого типа.
Некоторые планы также конвертируют свои фантомные единицы в фактические акции во время выплаты, чтобы избежать выплаты сотруднику наличными. В отличие от других типов планов запаса, планы фиктивных запасов сами по себе не имеют функции выполнения; они только предоставляют участнику плана в соответствии с его условиями, а затем переводят либо денежные средства, либо эквивалентную сумму в фактические запасы, когда передача прав завершена.
Преимущества и недостатки
Планы фантомных акций могут понравиться работодателям по нескольким причинам. Например, работодатели могут использовать их для вознаграждения сотрудников, не передавая часть собственности своим участникам. По этой причине эти планы используются в основном закрытыми корпорациями, хотя они также используются некоторыми публичными фирмами.
Кроме того, как и любой другой тип плана запаса сотрудников, фантомные планы могут служить для поощрения мотивации сотрудников и удержания в должности и могут препятствовать уходу ключевых сотрудников из компании с использованием оговорки о « золотых наручниках ».
Сотрудники могут получить пособие, которое не требует каких-либо начальных денежных затрат, а также не приводит к чрезмерному перевесу акций компании в их инвестиционных портфелях. Однако крупные денежные выплаты, которые работодатели должны производить работникам, всегда облагаются налогом как обычный доход получателю и в некоторых случаях могут нарушить денежный поток фирмы.
Краткий обзор
Поскольку планы фиктивных акций представляют собой планы отложенной компенсации, они должны соответствовать разделу 409A налогового кодекса.
Переменные обязательства, возникающие при нормальных колебаниях курса акций компании, во многих случаях могут быть недостатком в корпоративном балансе. Компании также должны ежегодно раскрывать статус плана всем участникам, и, возможно, потребуется нанять независимого оценщика для периодической оценки плана.
Право на повышение стоимости акций (SAR)
Как следует из названия, этот тип компенсации акционерным капиталом дает участникам право на повышение стоимости акций их компании, но не самих акций.
SAR во многих отношениях напоминают неквалифицированные опционы на акции, например, как они облагаются налогом, но отличаются в том смысле, что держателям опционов на акции фактически предоставляются акции, которые они должны продать, а затем использовать часть выручки для покрытия суммы это было изначально предоставлено.
Хотя SAR также всегда предоставляется в форме фактических акций, количество выдаваемых акций равно только долларовой сумме прибыли, которую участник получил в период между датой предоставления и датой исполнения.
Как и некоторые другие формы компенсации за акции, SARs являются передаваемыми и часто подпадают под действие положений о возврате средств (условия, при которых компания может вернуть часть или весь доход, полученный сотрудниками по плану, например, если сотрудник перейдет на работу на конкурента в течение определенного периода времени или компания становится неплатежеспособной).
SARS также часто награждается в соответствии с графиком наделения правами, который привязан к целям производительности, установленным компанией.
Налогообложение
SARs по сути отражают неквалифицированные опционы на акции (НСО) в том, как они облагаются налогом. Нет никаких налоговых последствий ни на дату предоставления, ни на момент передачи прав. Участники должны признавать обычный доход по спреду при выполнении упражнений, и большинство работодателей удерживают дополнительный федеральный подоходный налог в размере 22% (или 37% для очень богатых) вместе с налогами штата и местными налогами, социальным обеспечением и медицинским страхованием.
Многие работодатели также удерживают эти налоги в форме акций. Например, работодатель может отдать только определенное количество акций и удержать оставшуюся часть для покрытия общей суммы налога на заработную плату. Как и в случае с НСУ, сумма дохода, признанная при исполнении, затем становится основой затрат участника для расчета налога при продаже акций.
Преимущества и недостатки
Предыдущие примеры иллюстрируют, почему SAR позволяют сотрудникам легко реализовать свои права и рассчитать свою прибыль. Им не нужно размещать ордер на продажу при исполнении, чтобы покрыть сумму своей базы, как в случае предоставления обычных опционов на акции. Однако SAR не выплачивают дивиденды, и держатели не получают права голоса.
Краткий обзор
Ключевая информация, которую необходимо знать в отношении SAR, включает дату предоставления, цену исполнения, дату перехода прав и дату истечения срока действия.
Работодатели любят SAR, потому что правила бухгалтерского учета для них сейчас намного более благоприятны, чем в прошлом; они получают фиксированный порядок учета, а не переменный, и рассматриваются во многом так же, как и обычные планы опционов на акции.
Но SAR требуют выпуска меньшего количества акций компании и, следовательно, разводят цену акций меньше, чем обычные планы акций. Как и все другие формы компенсации капитала, SAR могут также служить для мотивации и удержания сотрудников.
Суть
Фантомные акции и SAR предоставляют работодателям возможность предоставлять работникам компенсацию, зависящую от капитала, эксперты предсказывают, что оба типа планов, вероятно, станут более распространенными в будущем.