Как измерить опционную ликвидность?

Опцион — это финансовый инструмент, который дает держателю право приобрести акции компании по определенной установленной цене ( цене исполнения ) до установленной даты, известной как дата истечения срока. Однако опционами торгуют гораздо реже, чем другими финансовыми инструментами, такими как акции или облигации. Из-за этого инвесторам может быть сложно выбрать тот вариант, который они хотят. Поэтому лучший способ измерить ликвидность опциона — это рассмотреть два фактора: дневной объем и открытый интерес.

Ежедневный объем контракта опциона конкретного просто мера того, сколько раз, что контракт был продан в определенный день. Например, если ежедневный объем дек 05 Форд $ 10 Опциона на контракте 15, это означает, что в тот же день, 15 опционных контрактов на покупку акций компании Ford в $ 10 до того декабря 2005 года были проданы. Чем выше этот дневной объем, тем более ликвидным становится этот опционный контракт по сравнению с опционами с меньшим дневным объемом. Однако, поскольку каждый день приносит новый дневной объем, это не самый точный показатель ликвидности опциона. Более того, получить информацию о прошлых дневных объемах гораздо труднее, чем обширную информацию о запасах.

Другой показатель ликвидности опциона — это открытый интерес к опциону. Открытый интерес опционного контракта — это количество неисполненных опционов этого типа (Ford $ 10 декабря 2005 г.), которые в настоящее время не закрыты или не исполнены. Таким образом, если открытый интерес был 1000, это означает, что в настоящее время существует 1000 опционов, которые все еще активны для исполнения или продажи. Поскольку опцион — это просто контракт, каждый день может создаваться больше, но текущий открытый интерес дает инвесторам представление об интересе, который инвесторы проявляют к этому типу контракта. Чем выше открытый интерес, тем более ликвидным считается опционный контракт. (См. Также:  Открытие открытого интереса — Часть 1 и Часть 2. )

Следовательно, если вы видите опцион, который торгуется 500 раз в день с открытым интересом 10 000, он намного более ликвиден для инвесторов по сравнению с опционом, который торгуется 10 раз в день с открытым интересом 1 000. (Смотрите также:  Параметры Основа Учебник и опционы Том и открытый интерес.)