8 самых нестабильных секторов
Так же, как и люди, секторы фондового рынка, кажется, имеют свою индивидуальность, причем одни секторы демонстрируют гораздо большую волатильность, чем другие. Некоторые секторы в краткосрочной перспективе колеблются, при этом цены быстро колеблются вверх и вниз, как год-йо. Другие секторы относительно послушны и развиваются медленнее, с небольшими изменениями цен стабильными темпами в течение длительных периодов времени. В этой статье мы обсудим 8 секторов фондового рынка, представляющих отрасли, которые показали наибольшую волатильность в течение длительного периода времени.
Ключевые выводы
- Некоторые рынки ценных бумаг более волатильны, чем другие, демонстрируя большие колебания цен в любом направлении в течение определенного периода времени.
- Волатильность в рыночных секторах имеет множество причин, включая эмоции инвесторов, депрессивные экономические условия, инфляцию, дефляцию и банкротства крупных отраслей.
- Стандартное отклонение — это математический расчет, используемый для измерения волатильности инвестиций.
- Сектором с наибольшей волатильностью в 2010-х годах (период с 31 декабря 2009 года по 31 декабря 2019 года) был энергетический сектор, на который повлияли широкие колебания цен на нефть.
Что вызывает нестабильность в секторе?
Неустойчивость может быть вызвана множеством факторов, в том числе эмоциями трейдера, такими как страх и паника. Иногда называемый « риском шумного трейдера », это риск, связанный с трейдерами, которые следуют за трендом, которые поддаются своим эмоциям, вызывая массовые распродажи или массовые покупки. На нестабильном, нестабильном рынке с нервными инвесторами важные новостные события, как положительные, так и отрицательные, могут вызвать резкое движение цен, как вниз, так и вверх.
Войны, революции, голод, засухи, забастовки, политические беспорядки, рецессии, депрессии, инфляция, дефляция, банкротства крупных отраслей промышленности и колебания спроса и предложения могут привести к резкому падению цен на акции.
Некоторые крупные хедж-фонды и частные инвестиционные компании с чрезмерной задолженностью, возникшей из-за финансирования инвестиций на фондовом рынке, были вынуждены продавать активы на падающем рынке, чтобы погасить требования по марже. Эти распродажи крупными партиями также вызывают большие колебания цен на акции.
Согласно исследованию S&P Global, наиболее волатильными секторами рынка в 2010-х годах (период с 31 декабря 2009 года по 31 декабря 2019 года) были те, которые больше всего пострадали от быстрых изменений цен на нефть. Здесь мы перечисляем в порядке убывания 8 секторов с наибольшими стандартными отклонениями.
Краткий обзор
Стандартное отклонение — это расчет годовой нормы прибыли на инвестиции, который измеряет волатильность инвестиций.
Энергия
Отрасли в этом секторе включают нефть, газ, уголь и технологии возобновляемой энергии, такие как биомасса, геотермальная энергия, водород, гидроэнергетика, энергия океана, солнечная и ветровая энергия. В течение 2010-х годов в этом секторе было наивысшее стандартное отклонение в 20,3%, основанное на доходности Индекса выбора сектора энергетики (XLE).
В этом секторе наблюдалась максимальная волатильность цен на нефть в течение десятилетия, когда спотовая цена на сырую нефть резко упала со 113,93 доллара за баррель 29 апреля 2011 года до 88,19 доллара за баррель 12 сентября 2011 года.
Сырьевые товары
Второе место по величине стандартного отклонения в 18,6% за десятилетие занимает сырьевой сектор. Сырьевые товары — это ряд физических товаров, включая природные ресурсы, драгоценные металлы и сельскохозяйственные товары. Если бы вы инвестировали в этот сектор через фонд, торгующийся на бирже сырьевых товаров (ETF), ваши активы могли бы включать такие продукты, как золото, серебро, нефть, газ, зерно или говядину.
Финансовый
Банки, брокерские фирмы, Великой рецессии. В 2010-х годах стандартное отклонение финансового сектора оказалось на третьем месте и составило 16,8%.
Технология
Технологический сектор занял четвертое место в списке секторов с наибольшей волатильностью S&P Global со стандартным отклонением 14,8%. Технологический сектор включает в себя широкий спектр товаров и услуг. Со стороны потребителя это такие товары, как персональные компьютеры, мобильные телефоны, телевизоры и бытовая техника. Для предприятий сектор предоставляет оборудование, корпоративное программное обеспечение, облачные вычисления и логистические системы. К хорошо известным компаниям в этом секторе относятся Apple, Amazon, Google и Microsoft.
Потребительский дискреционный
Дискреционный потребительский сектор вплотную подошел к технологическому сектору со стандартным отклонением 14,6%. В этот сектор входят розничная торговля, средства массовой информации, потребительские услуги, потребительские товары длительного пользования, предметы роскоши, одежда, автомобили и автозапчасти. Дополнительные отрасли в потребительском дискреционном секторе включают отели, рестораны и досуг.
Услуги связи
На втором месте находится сектор услуг связи со стандартным отклонением 14,1% в 2010-х годах. Основные компании в этом секторе включают телефонные услуги, услуги беспроводной связи, провайдеров кабельного телевидения, услуги передачи данных, интернет-услуги, производителей оборудования, средств массовой информации и развлечений. Компании, входящие в индекс выбора сектора коммуникационных услуг (XLC), включают Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) (FB), Alphabet (GOOG), Netflix (NFLX), The Walt Disney Company (DIS) и AT&T (T).
Здравоохранение
В течение 2010-х годов волатильность в этом секторе составила 12,4% на основе результатов Индекса выбора сектора здравоохранения. Этот широкий сектор включает больницы, врачей, стоматологов, производителей медицинского оборудования и поставщиков. Инвесторы в секторе здравоохранения могут вкладывать средства в различные медицинские компании, включая фармацевтические и биотехнологические компании, компании медицинского страхования или управляющие льготами для аптек (PBM).
Утилиты
Последним в нашем списке идет сектор коммунальных услуг, в котором в 2010-х годах стандартное отклонение составило 11,8%. Компании этого сектора предоставляют такие общественные услуги, как водоснабжение, канализация, электричество, плотины и природный газ. Коммунальные услуги обычно считаются менее волатильным сектором по сравнению с другими в этом списке. Компании в этом секторе строго регулируются и обычно приносят инвесторам дивиденды. Долгосрочные инвесторы будут покупать акции коммунальных предприятий для обеспечения общей стабильности и потока доходов.
Суть
Фондовый рынок обычно с течением времени движется вверх небольшими приращениями. Любое отклонение цены акции от этой ожидаемой модели, вверх или вниз, является фактором волатильности. Волатильность часто пугает инвесторов. Осмотрительный инвестор предпочитает стабильный, предсказуемый рынок, на котором цены на акции движутся, как и ожидалось, а волатильность минимальна.