Три паевых инвестиционных фонда медвежьего рынка

Ввиду того, что в начале 2020 года акции резко упали на медвежий рынок на фоне глобальной короткие продажи отдельных акций могут быть очень рискованными, так как предсказать их движение сложно, а размер убытков не ограничен. Действительно, в 2021 году акции снова сильно выросли, достигнув новых рекордных максимумов. Чтобы снизить общий риск, инвесторы могут вместо этого покупать паевые инвестиционные фонды, которые делают медвежьи ставки и получают прибыль, когда более широкий рынок падает.

Ниже мы рассмотрим три таких медвежьих паевых инвестиционных фонда, которые показали лучшие результаты во время предыдущего серьезного рыночного спада осенью 2018 года.

Все данные получены от Morningstar по состоянию на 21.04.2021.

Паевые инвестиционные фонды Bear

Одним из способов управления этим риском является инвестирование в так называемые паевые инвестиционные фонды медвежьего рынка, которые представляют собой фонды, которые сокращают корзину акций или целый фондовый индекс.Эти фонды могут приносить растущую доходность по мере падения более широкого рынка.Поскольку текущий медвежий рынок еще не закончился, а акции невероятно волатильны, мы изучили эффективность паевых инвестиционных фондов во время последнего серьезного спада на рынке.Во время предыдущего спадаиндекс S&P 500 снизился с максимума 2930,75 20 сентября 2018 г. до минимума 2351,10 24 декабря 2018 г., то есть общее снижение на 19,8%, чуть меньше 20% -ного падения, необходимого для считается медвежьим рынком.

Медвежьи фонды обычно следуют нескольким различным стратегиям для получения прибыли при падении рынков. Фонд может делать ставки против более широкого рынка, покупая  пут-опционы  на индекс и продавая короткие  фьючерсы  на тот же индекс. Другая стратегия заключается в короткой продаже определенных ценных бумаг в надежде, что их стоимость акций упадет. Кроме того, фонд может инвестировать в активы, которые имеют тенденцию расти в цене в периоды падения рынка, например в золото или другие драгоценные металлы. В целом, есть элемент  нестабильности  в некоторых стратегиях, которые используют управляющие фондами. Медвежий паевой инвестиционный фонд может быть способом для инвесторов найти  альфу  в неспокойные времена, но этот тип никогда не должен быть единственным холдингом инвестора.

Rydex Inverse Nasdaq-100 (RYAIX)

• Общая доходность во время спада 2018 года: 25,9%
• Доходность с начала года до 21 апреля 2021 г. : -8,7%.
• Коэффициент расходов : 1,59%
• Активы под управлением : 23 миллиона долларов
• Индекс сравнения: Индекс Nasdaq-100
• Дата создания: 3 сентября 1998 г.
• Советник фонда / дистрибьютор: инвесторы в безопасность / дистрибьюторы фондов Гуггенхайма

Фонд Rydex Inverse Nasdaq 100 пытается воспроизвести обратную дневную динамику индекса Nasdaq 100. Это означает, что если Nasdaq 100 поднимется на 5% за день, этот фонд упадет на 5%, а если Nasdaq 100 упадет на 5% за день, фонд вырастет на 5%.Фонд пытается сделать это путем владения различными инвестициями, включая паевые инвестиционные фонды, векселя федерального агентства и соглашения об обратной покупке. Обратите внимание, что индекс Nasdaq 100 не следует путать с индексом Nasdaq Composite; первый является индексом 100 крупнейших нефинансовых компаний, котирующихся на фондовой бирже Nasdaq.

Согласно Морнингстар, «Фонд использует в качестве своей инвестиционной стратегии программу коротких продаж ценных бумаг, включенных в базовый индекс, и инвестирования в значительной степени в производные инструменты. Он будет инвестировать не менее 80% своих чистых активов, плюс любые заимствования для инвестиционных целей в финансовые инструменты с экономическими характеристиками, которые должны работать противоположно ценным бумагам компаний, включенных в базовый индекс ».

Гризли Шорт (GRZZX)

• Общая доходность во время спада 2018 года : 24,0%
• Доходность с начала года до 21 апреля 2021 г.: -12,50%.
• Коэффициент расходов : 2,97%
• Активы под управлением : 50,2 млн долларов США
• Индекс сравнения: N / A
• Дата создания: 19 июня 2000 г.
• Советник фонда / дистрибьютор : Leuthold Weeden Capital Management / Rafferty Capital Markets

Фонд Grizzly Short, в отличие от двух других фондов в этом списке, является активно управляемым фондом.Это означает, что два управляющих портфелем фонда выбирают определенные акции для короткой продажи. Фонд нацелен на короткую продажу 60-100 акций одновременно, все из которых должны быть акциями с большой капитализацией, торгуемыми в США

По словам Морнингстара, «фонд коротко продает акции. Короткие продажи включают продажу заемных ценных бумаг. Когда фонд продает короткие акции, он берет на себя обязательство заменить заемные акции по любой цене, которая может быть на момент покупки акций. для поставки кредитору по ценным бумагам. Фонд обычно имеет в обращении примерно от 60 до 100 акций, которые он продал без покрытия «.

Стратегия Rydex Inverse S&P 500 (RYURX)

• Общая доходность во время спада 2018 года: 23,6%
• Доходность с начала года до 21 апреля 2021 г. : -10,33%.
• Коэффициент расходов: 1,55%
• Активы под управлением: 55,5 млн долларов США
• Индекс сравнения: S&P 500
• Дата создания: 7 января 1994 г.
• Советник фонда / дистрибьютор: инвесторы в безопасность / дистрибьюторы фондов Гуггенхайма

Фонд Rydex Inverse S&P 500 Strategy пытается воспроизвести обратную дневную динамику индекса S&P 500. Это означает, что если S&P 500 поднимется на 5% за день, этот фонд упадет на 5%, а если S&P 500 упадет на 5% за день, фонд вырастет на 5%.Фонд пытается сделать это путем владения различными инвестициями, включая паевые инвестиционные фонды, векселя федерального агентства и соглашения об обратной покупке. S&P 500 — это индекс 505 акций США с большой капитализацией.

Согласно Морнингстар, «Фонд использует в качестве своей инвестиционной стратегии программу коротких продаж ценных бумаг, включенных в базовый индекс, и инвестирования в значительной степени в производные инструменты. Он будет инвестировать не менее 80% своих чистых активов, плюс любые заимствования для инвестиционных целей в финансовые инструменты с экономическими характеристиками, которые должны работать противоположно ценным бумагам компаний, включенных в базовый индекс ». [цитировать]