Запрещенные акции и опционы на акции: в чем разница?
Запрещенные акции и опционы на акции являются формами компенсации капитала, но каждая из них имеет определенные условия.
Акции с ограниченным доступом присуждаются безоговорочно, и их владелец имеет те же права и привилегии, что и любой акционер. Например, они могут получать дивиденды и голосовать на годовом собрании. Однако акции могут быть переданы, и компания может оставить за собой право выкупить неинвестированные акции, если сотрудник увольняется из компании.
Опционы на акции — это право купить определенное количество акций по определенной цене в будущем. Сотрудник получит непредвиденный доход, если и когда цена акций компании превысит эту цену. Опционы на акции, как и акции с ограниченным доступом, часто являются правовыми.
Ключевые выводы
- Запрещенные акции и опционы на акции являются формами компенсации капитала, которые предоставляются сотрудникам.
- Акции с ограниченным доступом представляют собой фактическое владение акциями, но с условиями их продажи.
- Опционы на акции — это право купить определенное количество акций по определенной цене в будущем, при этом сотрудник получает выгоду только в том случае, если цена акции превышает цену опциона на акции.
Запрещенные акции
Как уже отмечалось, акции с ограниченным доступом представляют собой прямое вознаграждение за право владения акциями компании. Чаще всего они встречаются в солидных компаниях, которые хотят мотивировать сотрудников, предоставляя им долю в капитале.
Однако обычно они наделены правами. То есть, когда ограниченные акции предоставляются сотруднику, это при условии, что сотрудник будет продолжать работать в компании в течение нескольких лет или до тех пор, пока не будет достигнута определенная веха компании. Это может быть цель дохода или другая финансовая цель.
Такие акции часто предоставляются поэтапно, к каждой из которых прилагается своя дата перехода прав.
Акции могут быть ограничены двойным триггером резервом. Это означает, что акции сотрудника становятся неограниченными, если компания приобретается другим лицом и сотрудник увольняется в ходе последующей реструктуризации.
Инсайдеры часто получают акции с ограниченным доступом после слияния или другого крупного корпоративного события. Ограничения предназначены для предотвращения преждевременных продаж, которые могут отрицательно повлиять на компанию.
Руководителю, который покидает компанию, не удается достичь поставленных целей или нарушить торговые ограничения SEC, возможно, придется лишиться своих ограниченных акций.
Краткий обзор
И то, и другое присуждается для мотивации сотрудников, но акции с ограниченным доступом чаще всего предоставляются известными компаниями, а опционы на акции популярны среди стартапов.
Опционы на акции
Опционы на акции сотрудников — это обещание будущей прибыли, которая может окупиться, а может и нет. Они часто предоставляются стартапами, которые еще не стали публичными и хотят мотивировать сотрудников, чтобы компания сдвинулась с мертвой точки.
Опционы на акции не предполагают передачи права собственности. Они имеют право покупать акции по определенной цене в будущем. Сотрудник получает прибыль за счет разницы между ценой опциона и фактической рыночной ценой.
Опционы на акции обычно ограничиваются положением о противостоянии на рынке, которое ограничивает продажу акций в течение определенного периода времени после первичного публичного предложения (IPO) для стабилизации рыночной цены акций.