Почему золото имеет значение: все, что вам нужно знать

Золото. Он блестящий, металлический и легко плавится в слитки, монеты или украшения. Он не ржавеет, не разъедает и не гниет. Золото… ну, золото. Но почему золото так ценно, как в нашем воображении, так и на самом деле с точки зрения глобального средства сбережения и средства обмена? Почему серебро отодвинуто на далекое второе место, а как насчет плохой старой меди, которая имеет многие из тех же физических свойств, что и золото? Присоединяйтесь к нам, и мы попытаемся найти ответы на эти и многие другие вопросы.

Золото как инвестиция

Прежде чем прыгнуть на подножку золота, давайте сначала ослабим энтузиазм вокруг золота и вначале рассмотрим некоторые причины, по которым у инвестирования в золото есть некоторые фундаментальные проблемы.

Основная проблема с золотом заключается в том, что, в отличие от других товаров, таких как масло или пшеница, оно не расходуется и не потребляется. Когда золото добыто, оно остается в мире. С другой стороны, баррель нефти превращается в газ и другие продукты, которые расходуются в бензобаке вашего автомобиля или в реактивных двигателях самолета. Зерновые употребляются в пищу, которую едят мы и наши животные. Золото, с другой стороны, превращается в ювелирные изделия, используется в искусстве, хранится в слитках, запертых в хранилищах, и используется для множества других целей. Независимо от конечного назначения золота, его химический состав таков, что драгоценный металл не может быть использован — он навсегда.

Из-за этого аргумент спроса / предложения, который может быть сделан в отношении таких товаров, как нефть, зерно и т. Д., Не так хорош для золота. Другими словами, предложение со временем будет только расти, даже если спрос на металл иссякнет.

История преодолевает проблему предложения

Как никакой другой товар, золото привлекало человеческие общества с незапамятных времен.Империи и королевства строились и разрушались из-за золота и меркантилизма.По мере развития общества золото повсеместно признавалось удовлетворительной формой платежа.Короче говоря, история наделила золото силой, превосходящей силу любого другого товара на планете, и эта сила никогда не исчезла.Денежная система США была основана на золотом стандарте до 1970-х годов. Сторонники этого стандарта утверждают, что такая денежная система эффективно контролирует расширение кредита и обеспечивает дисциплину в отношении стандартов кредитования, поскольку сумма создаваемого кредита связана с физическим запасом золота. Трудно спорить с таким подходом после почти трех десятилетий кредитного взрыва в США, который привел к финансовому кризису осенью 2008 года.

С фундаментальной точки зрения золото обычно рассматривается как надежная защита от инфляции. Золото функционирует как хорошее средство сбережения против падающей валюты.

Инвестирование в золото

Самый простой способ получить доступ к золоту — через фондовый рынок, через который вы можете инвестировать в настоящие золотые слитки или акции золотодобывающих компаний. Инвестирование в золотые слитки не даст того рычага, который вы получили бы от инвестиций в акции золотодобывающих компаний. По мере того, как цена на золото растет, более высокая маржа майнеров может экспоненциально увеличить прибыль. Предположим, горнодобывающая компания имеет маржу прибыли в 200 долларов при цене на золото 1000 долларов. Если цена вырастет на 10%, до 1100 долларов за унцию, операционная маржа золотодобытчиков вырастет до 300 долларов — увеличение на 50%.

Конечно, есть и другие проблемы, которые следует учитывать с акциями золотодобывающих компаний, а именно политический риск (поскольку многие из них работают в странах третьего мира) и сложность поддержания уровня добычи золота.

Самый распространенный способ инвестировать в физическое золото — через ETF Gold Shares (NYSE: стоимость чистых активов (NAV), поскольку покупка иногда может значительно превышать NAV, особенно когда рынки настроены оптимистично.

Список золотодобывающих компаний включает Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM ), Goldcorp (NYSE: GG) и Anglogold Ashanti (NYSE: AU ). Пассивные инвесторы, которые хотят иметь большой доступ к золотодобывающим компаниям, могут рассмотреть возможность использования ETF VanEck Vectors Gold Miners (NYSE: GDX ), который включает в себя инвестиции во всех крупных горнодобывающих компаний. (См. Также: Топ-5 золотых ETF за 2017 год )

Альтернативные инвестиционные соображения

Хотя золото — хорошая ставка на инфляцию, но, конечно, не единственная. Сырьевые товары в целом выигрывают от инфляции, поскольку они обладают ценовой властью. Ключевым моментом при инвестировании в сырьевой бизнес является выбор производителя (производителей) с низкими издержками. Более консервативным инвесторам было бы полезно рассмотреть защищенные от инфляции ценные бумаги, такие как TIPS. Единственное, чего вы не хотите, — это сидеть без дела, наличными, думая, что у вас все хорошо, в то время как инфляция подрывает стоимость вашего доллара.

Что впереди

Когда дело доходит до инвестирования в золото, нельзя игнорировать влияние человеческой психологии. Драгоценный металл всегда использовался для инвестиций во времена страха и неопределенности, которые, как правило, идут рука об руку с экономическими рецессиями и депрессиями.

В следующих статьях мы рассмотрим, как и почему золото приобретает свою фундаментальную ценность, как оно используется в качестве денежного средства и какие факторы впоследствии влияют на его цену на рынке — от майнеров до спекулянтов и центральных банков. Мы рассмотрим основы торговли золотом и то, какие типы ценных бумаг или инструментов обычно используются для получения доступа к инвестициям в золото. Мы рассмотрим использование золота как в качестве долгосрочного компонента диверсифицированного портфеля, так и в качестве краткосрочного актива для дневной торговли. Мы рассмотрим преимущества золота, но также рассмотрим риски и подводные камни и посмотрим, соответствует ли оно «золотому стандарту».

Во-первых, мы рассмотрим следующий вопрос: почему золото всегда было ценным?