10 крупнейших REIT: обзор (SPG, PSA)
В 10 крупнейших REITs в Соединенных Штатах все поставлено запасов признательность за прошедший год и девять доставлены двузначный рост. Учитывая, что REIT не предназначены для повышения стоимости акций — они предназначены для получения дивидендной доходности — это явный признак того, что что-то не так с более широким рынком. Рынок, который движется только в одном направлении, нездоров; это указывает на то, что внешний фактор искажает результаты. В этом случае виноваты пролонгированные рекордно низкие процентные ставки. (Подробнее см. Основные советы по инвестированию в REIT.)
Когда ставки вырастут, фондовому рынку придется выстоять самостоятельно, что будет затруднительно, потому что погашение долгов будет более дорогостоящим для многих компаний, взявших в долг дешевые деньги. Это приводит к повсеместному обесцениванию акций, что затем приводит к сокращению потребительских расходов и дефляции.
Все это влияет на REIT. Хотя все REIT, скорее всего, пострадают, некоторые из них представят отличные возможности для покупки, особенно с учетом того, что вы тем временем будете получать относительно щедрую дивидендную доходность. (Подробнее читайте: REITS для жилых, медицинских и офисных помещений.)
Из 10 перечисленных ниже REIT я оптимистичен по пяти и медвежью по другим в течение следующих 1-3 лет. Но сначала знайте следующее: из-за текущих экономических условий сегодня не идеальное время для инвестиций в любой из этих REIT. Вполне вероятно, хотя и не гарантировано, что к концу года вы увидите гораздо лучшие точки входа. (Подробнее читайте: 10 лучших REIT за 2015 год.)
Все цифры ниже по состоянию на 13 апреля 2015 г.
Общественное хранилище
Самостоятельное хранение — это не та отрасль, которая сильно пострадает, когда наступит реальность. Большинство людей, хранящих свои предметы, хранят их там просто потому, что им больше некуда их разместить.
Общественное хранилище ( финансовых года (все цифры в тысячах):
( Источник: Yahoo Finance )
Другие важные показатели:
(Источник: Yahoo Finance )
PSA пострадает от временного удара, если рынок рухнет, но его основные показатели сильны.
Здравоохранение REIT
Бэби-бумеры выходят на пенсию со скоростью 10 000 человек в день. Это не означает, что они пойдут прямо в дом престарелых; большинство из них будет жить на пенсии в течение десяти или двух лет, прежде чем дом престарелых превратится в мысль. Однако всегда лучше войти, прежде чем что-то станет трендом.
Health Care REIT, Inc. (HCN) показала стабильный рост выручки за последние три финансовых года и стабильный рост чистой прибыли (все цифры в тысячах):
Другие важные показатели:
Акции Жилой
Equity Residential (EQR ) приобретает, развивает и управляет многоквартирной недвижимостью. Ключевое слово: многоквартирный. Если экономика не на правильном пути, то догонит фондовый рынок — это лишь вопрос времени. Это, вероятно, приведет к увольнению сотрудников крупных компаний с целью сокращения расходов и доходов. Это, в свою очередь, приводит к тому, что бывшие сотрудники переходят на низкооплачиваемую работу и выбирают более дешевые жилищные условия. В этом сценарии EQR все равно пострадает, потому что это не будет рассматриваться как бегство в безопасное место, но на самом деле это будет отличная ценность.
Компания Equity Residential показала стабильный рост выручки в течение последних трех финансовых лет и оставалась комфортно прибыльной (все цифры в тысячах):
Другие важные показатели:
Вентас
Ventas, Inc. ( центры квалифицированного ухода, жилые дома для престарелых и медицинские офисные здания.Это также связано с современными тенденциями, такими как старение бэби-бумеров.
В течение последних трех финансовых лет компания Ventas показала стабильный рост прибыли и убытков (все цифры в тысячах):
Другие важные показатели:
Сообщества AvalonBay
AvalonBay Communities Inc. (AVB ) разрабатывает, перестраивает, приобретает, владеет и управляет многосемейными сообществами.
AvalonBay демонстрирует стабильный рост выручки за последние три финансовых года, и он стабильно растет (все цифры в тысячах):
Другие ключевые показатели:
Подумайте дважды об этом
Обращение к крупнейшему REIT, Simon Property Group Inc. ( премиум-класса, которые хорошо себя зарекомендовали.
General Growth Properties Inc. (GGP) владеет, управляет, сдает в аренду и перестраивает высококачественные региональные торговые центры, что ставит ее в такое же положение, что и Simon Property Group, но у нее нет сегмента торговых точек, который мог бы помочь. Кроме того, хотя высококлассный потребитель в настоящее время летает, это не продлится слишком долго, поскольку этот класс тратящих в значительной степени зависит от инвестиций. У General Growth Properties соотношение долга к собственному капиталу составляет 2,03, а доходность составляет 2,30%. Я вижу, что это вложение с очень высоким риском.
Prologis, Inc. (PLD ) владеет, развивает, управляет и сдает в аренду промышленные и торговые объекты. Prologis имеет сильные фундаментальные показатели, в том числе отношение долга к собственному капиталу всего 0,62 при высокой доходности 3,30%. Это отраслевой медвежий призыв; это не относится к Prologis.
Boston Properties Inc. (BXP ) владеет и управляет офисами в Бостоне, Вашингтоне, Нью-Йорке, Сан-Франциско и Принстоне, штат Нью-Джерси6. Соотношение долга к собственному капиталу составляет 1,26, а доходность составляет 1,90%. Как и Prologis, этот медвежий призыв зависит от отрасли.
Vornado Realty Trust ( коммерческую недвижимость. Vornado Realty имеет отношение долга к собственному капиталу 1,27 при доходности 2,30%. Подобная чистая игра с недвижимостью вряд ли будет успешной в дефляционной среде.
Суть
Приведенную выше информацию следует рассматривать только как отправную точку. Это не следует воспринимать как инвестиционный совет. На мой взгляд, все REIT пострадают, когда дефляция станет реальностью, но это должно предоставить возможность покупки более качественных компаний. И не всегда дело в качестве. В некоторых случаях это связано с отраслевыми тенденциями. (См. Также: Перспективные ETF на 2015 год.)
Дэн Московиц не имеет должностей ни под одним из вышеупомянутых имен.