10 самых известных публичных компаний, перешедших в частную собственность
Частная компания, любая корпорация, которая проводится в частной собственности. Хотя они могут выпускать акции и иметь акционеров, они не котируются и не торгуют акциями на фондовых биржах. Это означает, что, в отличие от публичных компаний, от них не требуется подавать документы или соответствовать требованиям Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
Сохранение частной собственности дает компаниям большую степень свободы. Например, руководство может приступить к долгосрочным, инновационным и рискованным, высокодоходным предприятиям, и они не связаны давлением квартальных результатов. С другой стороны, некоторые публичные компании могут решить стать частными по ряду причин. В большинстве случаев они могут быть выкуплены частной компанией или фирмой венчурного капитала, которая рассматривает их как отличную возможность для инвестиций. Это означает исключение из листинга фондовой биржи, при этом акционеры часто получают наличные или акции в определенной пропорции.
В этой статье рассматриваются 10 самых популярных публичных компаний, которые стали частными. Нет определенного порядка, в котором они перечислены.
Ключевые выводы
- Оставаясь частными, компании получают большую степень свободы, в то время как некоторые публичные компании могут предпочесть стать частными по ряду причин.
- У Alliance Boots был самый крупный выкуп в Европе того времени, и он стоил 22,2 миллиарда долларов.
- Burger King начинала как частная компания и дважды становилась публичной, прежде чем слилась с Тимом Хортонсом.
- В июне 2013 года HJ Heinz перешла в частную собственность Berkshire Hathaway и 3G Capital.
- Reader’s Digest был приобретен Ripplewood Holdings в марте 2007 года за 2,62 миллиарда долларов, подал заявление о банкротстве по главе 11 в 2009 и 2013 годах и был продан за 1 фунт стерлингов венчурному капиталисту.
Альянс Ботинки PLC
Компания, зарегистрированная на Лондонской фондовой бирже (LSE), является рекордсменом по крупнейшему выкупу акций в Европе того времени. Общая цена составила 22,2 миллиарда долларов. Alliance Boots, широко известная как Boots в Великобритании, была куплена Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) вместе с итальянским миллиардером Стефано Пессиной в 2007 году примерно за 12,4 миллиарда фунтов стерлингов.
Сеть медицинских и аптек была создана в 2006 году в результате слияния двух европейских компаний — группы оптовых и розничных аптек Alliance UniChem и британской аптеки Boots Group. О сделке было объявлено в 2005 году, и ее оценили в 7 миллиардов фунтов стерлингов. Компания Boots была основана в 1849 году в Ноттингеме, Великобритания, Джоном Бутом.
Американская сеть аптек Walgreens приобрела 45% акций частной компании в 2012 году, заплатив 6,7 млрд долларов за сделку, на выполнение которой потребуется три года. Обе компании стали дочерними предприятиями недавно созданного Walgreens Boots Alliance.
Бургер Кинг
Немногие компании проводят более одного первичного публичного размещения акций (IPO). А в Burger King их было два. Первоначально частная компания, сеть ресторанов стала публичной в 2006 году. Акции торговались на NYSE под тикером BKC. Когда акции только начали торговаться, компания привлекла 425 миллионов долларов.
Затем в 2010 году компания стала частной компанией 3G Capital. Компания приобрела сеть ресторанов примерно за 3,26 миллиарда долларов. В 2012 году Burger King была повторно зарегистрирована как публичная компания. 3G Capital провела это второе IPO вместе с Pershing Square Capital, возглавляемым Биллом Акманом, и также участвовала в приобретении HJ Heinz.
В 2014 году Burger King объединился с канадской сетью кофеен Tim Hortons. Стоимость слияния оценивалась примерно в 18 миллиардов долларов. Это привело к созданию новой компании — Restaurant Brands International. И Burger King, и Тим Хортонс, которые торговались на Фондовой бирже Торонто (TSX), были исключены из листинга и начали торговаться на TSX под тикером новой компании QSR.
Краткий обзор
В результате слияния Burger King и Tim Hortons возникла новая организация под названием Restaurant Brands International.
Компьютеры Dell
Dell входит в число мировых лидеров по производству ПК, мобильных устройств, планшетов и других аппаратных аксессуаров. В компании со штаб-квартирой в Раунд-Роке, штат Техас, работает около 160 000 сотрудников по всему миру.
Выкуп Dell Computers был завершен в октябре 2013 года. Майкл Делл, основатель и главный исполнительный директор (генеральный директор) компании, и Silver Lake Partners выкупили компанию за 24,4 миллиарда долларов. Акции компании были исключены из листинга как на Nasdaq, так и на Гонконгской фондовой бирже, прежде чем стать частными.
Проведя более пяти лет в качестве частной компании, Dell снова стала публичной в 2018 году. Компания сделала это, выкупив отслеживающие акции компании-разработчика программного обеспечения VMWare. Сумма сделки составила около 24 миллиардов долларов. Майкл Делл сказал, что он смог преобразовать компанию, пока она была частной. Акции Dell начали торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) по цене 46 долларов. По состоянию на 25 марта 2020 года рыночная капитализация компании оценивалась в 28,3 миллиарда долларов.
EQ Office
Equity Office Properties Trust была крупнейшим владельцем офисной и коммерческой недвижимости в США, пока ее не выкупили. Выкуп Equity Office Properties сопровождался многочисленными раундами торгов с высокими ставками и жесткой конкуренцией со стороны первоклассных претендентов. Наконец, в феврале 2007 года она была приобретена Blackstone Group ( BX ) за 39 миллиардов долларов. Компания имеет около 80 офисов по всей стране и сменила название на EQ Office в 2018 году.
HJ Heinz
Вы, вероятно, узнаете имя Heinz по его знаменитому кетчупу. Компания начиналась как Heinz & Noble Company и была основана в 1869 году Генри Джоном Хайнцем. Компания производит и продает продукты питания более чем в 200 странах мира.
В 2015 году компания объединилась с Kraft Foods Group. Новое предприятие станет пятой по величине компанией по производству продуктов питания и напитков в мире. Kraft сохранила свою штаб-квартиру в Чикаго, в то время как Heinz сохранила свою базу в Питтсбурге.
До слияния акции Heinz первоначально торговались на Нью-Йоркской фондовой бирже, но были исключены из списка после того, как в июне 2013 года были приобретены Berkshire Hathaway ( долгом стоимость сделки составила около 28 миллиардов долларов.
Panera Bread
Panera имеет более 2000 представительств по всей стране, а ее годовой объем продаж составляет около 5 миллиардов долларов. Компания торговалась на Nasdaq под тикером PNRA. В последний день торгов цена закрылась на уровне 314,93 доллара за акцию.
В апреле 2017 года Panera была приобретена частной инвестиционной фирмой JAB Holding Company, которая также владеет такими брендами, как Keurig, Krispy Kreme и Peets Coffee and Tea, в результате сделки на сумму более 7 миллиардов долларов.
Hilton Worldwide Holdings
Hilton — ведущая мировая сеть отелей и отелей, включающая более 3000 отелей в более чем 76 странах. Компания была основана Конрадом Хилтоном в 1919 году после того, как он купил свой первый отель в Сиско, штат Техас. Первый отель компании, который использовал название Hilton, был в Далласе.
В октябре 2007 года Blackstone Group купила компанию в рамках фонда выкупа с использованием заемных средств (LBO) за 26 миллиардов долларов и впоследствии исключила ее из листинга NYSE. Hilton снова стала публичной, предполагая, что в декабре 2013 года будут торговать на NYSE под тикером HLT, при этом Blackstone сохраняет более 45% акций компании. В ходе второго IPO компания привлекла более 2 миллиардов долларов.
Магазины Джо-Энн
Jo-Ann — один из крупнейших розничных торговцев тканями и изделиями ручной работы с более чем 850 магазинами в 49 штатах США. Компания Jo-Ann была основана в Кливленде в 1943 году. Сейчас ее штаб-квартира находится в Хадсоне, штат Огайо.
Компания сначала торговалась на Американской фондовой бирже (AMEX) под названием Fabri-Center of America. Компания изменила название всех своих магазинов на Jo-Ann Fabrics в 1998 году. Она была исключена из листинга в марте 2011 года после выкупа частной инвестиционной компанией Leonard Green за 1,6 миллиарда долларов.
Киндер Морган
Kinder Morgan — второй по величине производитель нефти в Техасе и одна из крупнейших компаний в области энергетической инфраструктуры в Северной Америке. Компания также занимается распределением, транспортировкой и хранением энергии.
Компания стала частной в мае 2007 года после выкупа у American International Group ( AIG ), The Carlyle Group, Goldman Sachs Capital Partners и Riverstone Holdings LLC за 21,6 миллиарда долларов.
Примерно четыре года спустя компания снова стала публичной, торгуясь на NYSE под символом KMI. Сообщается, что это второе IPO стало крупнейшим в своем роде при поддержке прямых инвестиций.
Ридерз Дайджест
Помимо журнала Reader’s Digest, который имеет 50 изданий и переводов на 20 языков, группа также управляет 60 различными веб-сайтами.
Издатель всемирно известного журнала Reader’s Digest был приобретен Ripplewood Holdings LLC в марте 2007 года за 2,62 миллиарда долларов. Впоследствии она была исключена из листинга NYSE в результате этого частного приобретения. Компания столкнулась с финансовыми проблемами еще до того, как стала частной и дважды подавала в суд дело о банкротстве — первый раз в 2009 году, а затем в 2013 году. В феврале 2014 года венчурный капиталист Майк Лаквелл купил компанию за 1 фунт стерлингов.
Суть
Хотя приватизация приносит свои плоды, она также может привести к усилению давления со стороны новых частных владельцев. Большинство сделок по преобразованию государственных компаний в частные заключаются через инвестиционные конгломераты, которые могут ставить строгие бизнес-цели с жесткими сроками для руководства компании. Это также может быть красным флагом для сотрудников в случае слияний или поглощений. Акционеры таких целевых компаний обычно выигрывают, поскольку они обычно получают премию к цене акций во время исключения из листинга.