Расчет риска и вознаграждения
Что такое расчет риска и вознаграждения?
Вы любите риск? Когда вы индивидуальный трейдер на фондовом рынке, одно из немногих средств безопасности, которые у вас есть, — это расчет риска / вознаграждения.
Фактический расчет для определения риска и прибыли очень прост. Вы просто делите свою чистую прибыль (вознаграждение) на цену вашего максимального риска.
Понимание риска и вознаграждения
К сожалению, розничные инвесторы могут в конечном итоге потерять много денег, когда попытаются вложить свои собственные деньги. Для этого есть много причин, но одна из них связана с неспособностью индивидуальных инвесторов управлять рисками. Риск / вознаграждение — это общий термин в финансовом языке, но что он означает?
Ключевые выводы
- Рассчитайте риск и прибыль, разделив чистую прибыль (вознаграждение) на цену максимального риска.
- Чтобы включить расчет риска / вознаграждения в свое исследование, выберите акцию; установить цели роста и падения исходя из текущей цены; рассчитать риск / вознаграждение; если он ниже вашего порога, поднимите нижнюю цель, чтобы попытаться достичь приемлемого соотношения; если вы не можете достичь приемлемого соотношения, начните с другого вложения.
Вложение денег на рынки сопряжено с высокой степенью риска, и вы должны получить компенсацию, если собираетесь пойти на такой риск. Если кто-то, кому вы частично доверяете, попросит ссуду в размере 50 долларов и предложит выплатить вам 60 долларов в течение двух недель, это может не стоить риска, но что, если они предложат заплатить вам 100 долларов? Риск потерять 50 долларов за шанс заработать 100 долларов может быть привлекательным.
Это соотношение риска и вознаграждения 2: 1, при котором многие профессиональные инвесторы начинают интересоваться, потому что это позволяет инвесторам удвоить свои деньги. Точно так же, если человек предложил вам 150 долларов, соотношение будет 3: 1.
Теперь давайте посмотрим на это с точки зрения фондового рынка. Предположим, вы провели исследование и нашли акцию, которая вам понравилась. Вы заметили, что акции XYZ торгуются на уровне 25 долларов, что ниже недавнего максимума в 29 долларов.
Вы верите, что если вы купите сейчас, в не столь отдаленном будущем, XYZ вырастет до 29 долларов, и вы сможете заработать. У вас есть 500 долларов, которые можно вложить в эти инвестиции, поэтому вы покупаете 20 акций. Вы провели все свои исследования, но знаете ли вы свое соотношение риска и прибыли? Если вы похожи на большинство индивидуальных инвесторов, то, вероятно, нет.
Прежде чем мы узнаем, является ли наша сделка XYZ хорошей идеей с точки зрения риска, что еще мы должны знать об этом соотношении риска / прибыли? Во-первых, хотя немного поведенческой экономики учитывается при принятии большинства инвестиционных решений, риск / вознаграждение полностью объективен. Это расчет, и цифры не лгут.
Во-вторых, у каждого человека своя толерантность к риску. Вы можете любить банджи-джампинг, но у кого-то может случиться паническая атака, просто подумав об этом.
Далее, соотношение риск / вознаграждение не указывает на вероятность. Что, если вы возьмете свои 500 долларов и сыграете в лотерею? Рисковать 500 долларами, чтобы заработать миллионы, — это гораздо лучшая инвестиция, чем инвестирование в фондовый рынок с точки зрения риска / вознаграждения, но гораздо худший выбор с точки зрения вероятности.
В процессе удержания акций показатель роста, вероятно, изменится, поскольку вы продолжите анализировать новую информацию. Если соотношение риска и прибыли становится неблагоприятным, не бойтесь выходить из сделки. Никогда не оказывайтесь в ситуации, когда соотношение риска и вознаграждения не в вашу пользу.
1:56
Расчет
Помните, что для расчета риска / вознаграждения вы делите свою чистую прибыль (вознаграждение) на цену вашего максимального риска. Используя приведенный выше пример XYZ, если ваша акция выросла до 29 долларов за акцию, вы бы заработали 4 доллара за каждую из 20 своих акций, что в сумме составит 80 долларов. Вы заплатили за это 500 долларов, поэтому вы разделите 80 на 500, что даст вам 0,16.
Это означает, что ваш риск / вознаграждение для этой идеи составляет 0,16: 1. Большинство профессиональных инвесторов не обратят внимания на такое низкое соотношение риска и прибыли, так что это ужасная идея. Либо это?
Шаги
Чтобы включить расчет риска / вознаграждения в свое исследование, выполните следующие действия:
1. Выберите акцию, используя исчерпывающее исследование.
2. Установите цели вверх и вниз на основе текущей цены.
3. Рассчитайте риск / вознаграждение.
4. Если он ниже вашего порога, поднимите нижнюю цель, чтобы попытаться достичь приемлемого соотношения.
5. Если вы не можете достичь приемлемого соотношения, начните с другой инвестиционной идеи.
Как только вы начнете включать риск / вознаграждение, вы быстро заметите, что трудно найти хорошие инвестиционные или торговые идеи. Иногда профессионалы просматривают сотни графиков каждый день в поисках идей, которые соответствуют их профилю риска / вознаграждения. Не уклоняйтесь от этого. Чем более дотошным вы будете, тем больше у вас шансов заработать.
Давайте действовать по-настоящему (ограничение риска и стоп-лосс)
Если вы не являетесь неопытным инвестором в акции, вы никогда не позволите этим 500 долларам упасть до нуля. Ваш реальный риск — это не все 500 долларов.
У каждого хорошего инвестора есть стоп-лосс или обратная цена, ограничивающая их риск. Если вы установите предельную цену продажи 29 долларов в качестве верхней стороны, возможно, вы установите 20 долларов в качестве максимальной нижней стороны. Как только ваш стоп-лосс достигает 20 долларов, вы продаете его и ищите следующую возможность.
Поскольку мы ограничили наши недостатки, теперь мы можем немного изменить наши числа. Ваша новая прибыль останется прежней на уровне 80 долларов, но ваш риск теперь составляет всего 100 долларов (максимальный убыток 5 долларов, умноженный на 20 акций, которыми вы владеете), или 80/100 = 0,8: 1. Это все еще не идеально.
Что, если бы мы подняли нашу стоп-лосс до 23 долларов, рискуя всего 2 долларами за акцию или 40 долларами в общей сложности? Помните, что 80/40 — это 2: 1, что приемлемо. Некоторые инвесторы не вкладывают свои деньги в какие-либо инвестиции, которые не составляют как минимум 4: 1, но 2: 1 большинством считается минимальным. Конечно, вы должны решить для себя, какое соотношение будет для вас приемлемым.
Обратите внимание, что для достижения соотношения риска и вознаграждения 2: 1 мы не меняли верхнее число. Когда вы провели свое исследование и пришли к выводу, что максимальный потенциал роста составляет 29 долларов, это было основано на техническом анализе и фундаментальных исследованиях. Если бы мы изменили верхнее число, чтобы достичь приемлемого соотношения риска и вознаграждения, мы теперь полагаемся на надежду, а не на хорошие исследования.
Каждый хороший инвестор знает, что полагаться на надежду — проигрыш. Всегда лучше быть более консервативным в отношении риска, чем более агрессивным в отношении вознаграждения. Риск / награда всегда рассчитывается реалистично, но консервативно.