Последующие действия
Что такое последующие действия?
Последующее действие — это любая последующая торговля, которая влияет на установленную позицию по ценной бумаге или производному инструменту, включая хеджирование и другие меры контроля рисков. Последующие действия предпринимаются для изменения степени подверженности инвестора позиции или для ограничения убытков или прибыли стратегии.
Понимание последующих действий
Словарь определяет последующее действие и действие или вещь, которые служат для повышения эффективности предыдущего. Применительно к инвестированию и торговле это означает добавление или изменение позиции или стратегии для пересмотра профиля риска или ожидаемой доходности.
Например, инвестор, имеющий длинную позицию по акциям компании XYZ, может нервничать по поводу будущих убытков. Они могли предпринять последующие действия, купив опцион пут на акции, что минимизировало бы убытки в случае спада. Обратное также может быть эффективным. Используя теперь хеджируемую позицию в Компании XYZ, если цена акции вырастет на несколько пунктов, опцион пут может быть продан, чтобы вернуть часть первоначально уплаченной премии. Поскольку цена исполнения этого опциона на продажу сейчас сильно превышает деньги, что означает, что она намного ниже текущей цены акции, она теряет свою эффективность в качестве хеджирования.
Держатель может также преобразовать опцион « при деньгах» в опцион « при деньгах» с ценой исполнения, равной или близкой к текущей цене акции. Его реализация будет стоить денег, что приведет к увеличению общей стоимости хеджирования, но это последующее действие, которое защищает прибыль, полученную с момента покупки первого опциона. С более сложными опционными стратегиями, такими как стрэддлы, когда базовая ценная бумага движется в одном направлении, держатель может закрыть опцион, который принесет прибыль при движении в другом направлении.
Последующие действия как источники прибыли
Последующие действия не обязательно должны быть лишь хеджированием. Очень простой пример — добавление к выигрышной позиции. Инвестор в акции покупает 500 акций компании XYZ, скажем, по 35 долларов за акцию, и цена акций растет до 40 долларов за акцию. Это говорит о том, что прогнозы инвестора были правильными, и что акции склоняются к бычьим настроениям. Купив вторую партию из 500 акций по 40 долларов за акцию, инвестор теперь может быть более уверен в том, что акции сильны. Напротив, они могли изначально купить 1000 акций по 35 долларов за акцию. Это поставит под угрозу больше денег в акции, которая еще не зарекомендовала себя на рынке.
В некотором смысле стратегия «стоп-и-реверс» — это тоже последующее действие. Допустим, инвестор купил XYZ по 35 долларов со стопом в 5 долларов, и акции действительно падают настолько, чтобы сработать этот стоп. Теперь инвестор может поверить в то, что акция не является бычьей, как предполагалось вначале, а, действительно, сейчас является медвежьей. Инвестор может предпринять последующие действия, закрыв исходную длинную позицию и открыв новую короткую позицию.