Как AIG зарабатывает деньги

Капитализм, по крайней мере в его чистой теоретической форме, должен вознаграждать успех и наказывать неудачи. Постройте лучшую мышеловку, продайте достаточно единиц по достаточно высокой наценке, и вы преуспеете. Прожигайте миллиарды долларов денег инвесторов, не показывая прибыли, и вам следует прекратить деятельность и найти себе другое направление работы.

American International Group ( Казначейство США с просьбой восполнить дефицит в 40 миллиардов долларов и — каким-то образом — получили его. Щедрые представители Казначейства не тратили свои собственные деньги и, таким образом, не имели никакой шкуры в игре, но в результате AIG выжила, чтобы искать милостыню в другой день.

Это не самое благоприятное начало для истории о гигантской компании с историей роста и успеха, так что терпите нас.

Покрытие мира

Достаточно невинно AIG является страховщиком. Страхование звучит как второстепенное предприятие с этой стороны бухгалтерского учета, и так оно и есть. Страховщик заранее производит расчеты, определяет, по скольким полисам ему в конечном итоге придется выплатить, а затем взимает достаточно высокие премии, чтобы получить прибыль. Работа за кадром может быть сложной, но готовый продукт легко понять, и наблюдателю должно быть легко перейти от дохода к прибыли.

AIG изменила ситуацию к лучшему в 2014 году, по крайней мере, в том, что касается отчетности.Это многообещающий шаг для компании, которая могла бы использовать преобразование имиджа после фиаско 2007-08 гг.(Предыдущий генеральный директор фирмы позорно провел параллель между возмущением над исполнительными бонусами и линчевать моб. Его предшественник уполномоченной исполнительный ретрит в роскошном отеле на побережье Тихого океана, менее чем через неделю после получения залоговых денег. ) В 2017 году, АИГ перестроенного свою деятельность в трех основных сегментах: бизнес по общему страхованию, подразделение по страхованию жизни и пенсионного обеспечения и отдельное технологическое подразделение.

Коммерческое страхование номинально определяется как общая ответственность и компенсация работникам вашего магазина одежды, завода по производству запасных частей для самолетов или автосалона. AIG разделяет эти коммерческие операции на три подгруппы — имущественный ущерб, ипотечная гарантия и институциональные рынки.

Страхование от несчастного случая может покрыть непредвиденные обстоятельства, о которых вы даже не догадывались, возможно, потому, что вы не оценщик страхования. Риск кибербезопасности? Это здесь. Морское страхование и стихийные бедствия? То же. Когда гигантский контейнеровоз встречает циклон и ему приходится сбрасывать часть своего груза, страхование обеспечивают такие компании, как AIG. Сюда попадают даже такие загадочные виды страхования, как страхование от похищения и выкупа. Среди трех видов коммерческого страхования под эгидой AIG, страхование имущества и несчастных случаев является самым крупным, на него приходится 88% указанных доходов.

Что касается антисептической фразы «институциональные рынки», это категория для таких статей, как стабильная стоимость : фонды, которые держат ценные бумаги с низким уровнем риска (облигации с высоким рейтингом, ценные бумаги с ипотечным покрытием и т. Д.). Это также то место, где AIG хранит свой арсенал ценных бумаг. гарантированные инвестиционные контракты, которые продаются крупным организациям в качестве средства выплаты, скажем, по серии облигаций с высоким рейтингом.Рассматриваемые учреждения обычно представляют собой 401 (k) провайдеров и другие крупные организации с миллионами клиентов.Кстати, на гарантированные инвестиционные контракты AIG потратила почти 10 миллиардов долларов из первоначального раунда денег налогоплательщиков, полученных в 2008 году.Предполагается, что GIC являются консервативными инвестициями, но опять же, эмитенты GIC должны сообщать об убытках в миллиард долларов. аккуратно и честно.

Потребительские предложения и «Прочее»

Страхование потребителей подразделяется на пенсионное, страхование жизни и личное. Через свои дочерние компании AIG предлагает грандиозное пенсионное планирование, в том числе для школьных округов, медицинских организаций и правительств. Что касается страхования жизни, это не требует пояснений. AIG позволяет вам эффективно делать ставки на вашу собственную кончину через несколько своих компаний, включая American General Life, United States Life и AIG Fuji Life.

Личное страхование относится к страхованию повседневных, не жизненно важных вещей. Автомобили, здоровье, путешествия, дом и т. Д. Среди различных видов корпоративного страхования, которые предлагает AIG, личное страхование составляет множество: около 44% от общей суммы личного страхования. Доходы пенсионных планов составляют большую часть остатка.

Остается корпоративное страхование и «прочее». Корпоративное страхование состоит в основном из деривативов и инструментов хеджирования, которые сделали AIG печально известной, и они по-прежнему являются большой и прибыльной частью портфеля компании. «Прочие» включает бизнес-консалтинговое подразделение AIG и инвестиции компании в недвижимость: операции по лизингу самолетов и т. Д.

Ознакомиться с организационной структурой AIG — значит увидеть непреодолимое множество дочерних компаний, материнских компаний и зарубежных отделов. Бизнес AIG, связанный с несчастным случаем, включает в себя более мелкие компании, некоторые из которых являются покупными, некоторые из них являются органическими, а многие из них не имеют очевидной связи с AIG, например, National Union Fire, Fuji Fire & Marine и Lexington.

Для компании, которая якобы была слишком большой, чтобы разориться, AIG в последнее время постепенно уменьшилась. Выручка постоянно снижалась в течение последних трех лет, при этом прибыль снизилась на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Около 58% прошлогоднего дохода было получено за счет страховых премий, и по мере того, как состояние AIG падает, такие выплаты составляют все большую и большую долю от общей суммы.

Операции AIG не ограничиваются США. Чуть менее половины ее чистых премий выплачивается за пределами Америки, а в своем домашнем полушарии AIG ведет операции повсюду от Гайаны до Уругвая.

Последняя глава

В июне 2015 года Федеральный исковой суд США постановил, что помощь AIG ФРС не была санкционирована Законом о Федеральной резервной системе и, следовательно, незаконна. Иск, поданный акционерами AIG и возглавляемый бывшим генеральным директором AIG Хэнком Гринбергом и Starr International Co. (крупнейший акционер AIG в то время с 12% долей), требует возмещения убытков в размере 25 миллиардов долларов.Они утверждали, что федеральные чиновники действовали незаконно, предоставив AIG первоначальный кредитный пакет в размере 85 миллиардов долларов, установив 14-процентную ставку и обеспечив 80-процентную долю в компании.Однако победа оказалась пирровой;Судья постановил, что потери капитала от банкротства AIG были бы общими, поэтому возмещения убытков не было (которые AIG должна была бы выплатить).

Суть

Могут потребоваться годы, если не десятилетия, чтобы смыть остатки поддержки частных компаний государственными фондами.Следует отметить, что когда 182,3 миллиарда долларов, предоставленные казначейством AIG через Федеральный резервный банк Нью-Йорка, были выплачены, оно принесло правительству прибыль в размере 22,7 миллиарда долларов за счет продажи акций AIG (AIG также продала несколько предприятий для погашения кредита. ).7 Тем не менее, даже относительно счастливый конец государственного вмешательства омрачен простой оплошностью по связям с общественностью; Когда AIG вернула начальный раунд финансовой помощи, компания из гордости вызвала серию видеороликов на YouTube о честности и прямоте AIG. Когда реакция стала крайне негативной, AIG решила отключить комментарии. Имея в прошлом денежный поток, генерируемый налогоплательщиками, и операции в плюсе, AIG надеется сохранить свои позиции в качестве глобального страхового гиганта до конца десятилетия и далее.