Как шортить акции Amazon

Amazon.com Inc. (AMZN) — это акция, которая привлекает стойких приверженцев и скептиков своей агрессивной бизнес-моделью электронной коммерции. Компания избегает прибыли в пользу завоевания доли рынка. Хотя это довольно типично для компаний на ранней стадии, Amazon продолжает идти по этому пути уже более 20 лет своего существования. Цена акций Amazon росла на протяжении большей части своего существования, поскольку компания нашла инвесторов, которые разделяют видение основателя и генерального директора Джеффа Безоса.

Короткие продажи Amazon

Для тех, кто не верит, что Amazon может начать конвертировать свою долю рынка в прибыль, есть несколько способов сократить акции. Если инвесторы потеряют веру в то, что Безос сможет и дальше увеличивать долю рынка с коротких продаж.

Самый простой способ получить прибыль от падения курса акций Amazon — это продать акции брокеру. Продажа акций через брокера включает в себя заимствование акций с последующей их продажей на рынке или с помощью лимитного ордера.

В какой-то момент в будущем акции необходимо будет выкупить, чтобы закрыть сделку. Когда акции выкупаются, если цена выросла, инвестор теряет деньги при короткой продаже. Если цена акции упала, то продавец получает прибыль от разницы между ценой продажи и ценой, по которой она выкупается.

Вовлеченные риски

Однако короткие продажи акций сопряжены со значительными рисками. Комиссия за заимствование накапливается со временем. Этот сбор является скромным для ликвидных акций, таких как Amazon, но может увеличиться, если будет большой спрос на короткие продажи акций. Еще один риск продажи акций в шорт заключается в том, что механика продажи складывается против продавца, торгующего в шорт.

Для длинной позиции инвестор может потерять 100% акций. Теоретически при коротких продажах убытки неограниченны. Максимум, который может сделать продавец в шорт, — это 100%, если акция упадет до нуля. Следовательно, продажа в шорт считается подходящей только для опытных трейдеров, которые понимают связанные с этим риски.

Еще один риск, связанный с продажей акций в продажу, — это возможность короткого сжатия. Такие акции, как Amazon, с высокой оценкой, как правило, привлекают продавцов в короткие позиции, особенно когда цена акций или компания демонстрируют признаки колебания.

Это создает собственный риск, поскольку бычий катализатор может привести к большой прибыли. Прибыль может быть весьма преувеличенной, поскольку короткие позиции вынуждены покрывать, чтобы ограничить убытки, или из-за управления рисками. Конечно, покрытие шорт ведет к еще большему спросу, поднимая его еще выше.

Следовательно, у коротких продавцов должен быть план, как справиться с короткими сжатиями и контр-трендовыми ралли. Один из инструментов, который можно использовать для оценки потенциала короткого сжатия, — это изучить короткое размещение акций, которое можно найти через брокера.

Покупка пут

Еще один способ получить прибыль от падения курса акций — это покупать пут. Преимущество покупки пут- опциона состоит в том, что максимум, что трейдер может потерять, — это сумма, которую он заплатил за опцион пут. Опционы пут — это контракты на продажу акций по определенной цене в определенное время. Например, кто-то может купить опцион пут на продажу 100 акций Amazon по цене 3500 долларов в январе 2021 года.

В день истечения срока действия опциона, если цена акций Amazon превышает 3500 долларов США, срок действия опциона истекает, и его стоимость не имеет значения. Если цена акции закрывается на уровне 3000 долларов, то опцион будет стоить 500 долларов. Ясно, что пут-опционы предлагают значительный рычаг для трейдеров с высокой убежденностью с ограниченным оборотом в противоположность короткой продаже акций. Обратной стороной является то, что трейдеры должны правильно определять направление и время движения акций, чтобы получить прибыль.