Почему процентные ставки имеют значение для трейдеров Forex

Самый большой фактор, влияющий на валютный рынок, — это изменения процентных ставок, сделанные любым из восьми глобальных центральных банков.

Эти изменения являются косвенной реакцией на другие экономические индикаторы, наблюдаемые в течение месяца, и потенциально могут немедленно и в полную силу сдвинуть рынок с мертвой точки. Поскольку неожиданные изменения курса часто оказывают наибольшее влияние на трейдеров, понимание того, как прогнозировать эти изменчивые движения и реагировать на них, может привести к более высокой прибыли.

Основы процентной ставки

Процентные ставки имеют решающее значение для внутридневных трейдеров на рынке форекс, потому что чем выше норма прибыли, тем больше процентов начисляется на вложенную валюту и тем выше прибыль.

Конечно, риск в этой стратегии заключается в колебаниях валютных курсов, которые могут резко нейтрализовать любые процентные вознаграждения. Хотя вы всегда можете захотеть купить валюту с более высокой процентной ставкой (финансируя ее за счет более низкой процентной ставки), такой шаг не всегда является разумным.

К процентным ставкам следует относиться осторожно, как и к любым сообщениям центральных банков о процентных ставках.

Как рассчитываются ставки

Совет директоров каждого центрального банка контролирует денежно-кредитную политику своей страны и краткосрочную процентную ставку, по которой банки могут брать займы друг у друга. Центральные банки будут повышать ставки, чтобы обуздать инфляцию, и снижать ставки, чтобы стимулировать кредитование и вливать деньги в экономику.

Как правило, вы можете иметь четкое представление о том, что решит банк, изучая наиболее важные экономические показатели; а именно:

• Индекс потребительских цен (ИПЦ)
• Потребительские расходы
• Уровни занятости
• Субстандартный рынок
• Рынок жилья

Прогнозирование ставок центрального банка

Вооружившись данными этих индикаторов, трейдер может составить оценку изменения курса. Как правило, по мере улучшения этих показателей экономика будет работать хорошо, и ставки нужно будет либо поднять, либо, если улучшение небольшое, оставить их на прежнем уровне. В то же время значительное снижение этих показателей может предвещать снижение ставок для стимулирования заимствований.

Помимо экономических показателей, можно предсказать решение по ставке с помощью:

1. Слежу за важными объявлениями
2. Анализ прогнозов

Основные объявления

Важные заявления руководителей центральных банков, как правило, играют жизненно важную роль в изменении процентных ставок. Однако их часто упускают из виду из-за экономических показателей. Всякий раз, когда совет директоров любого из восьми центральных банков планирует публичное выступление, он обычно дает представление о том, как банк рассматривает инфляцию.

Например, 16 июля 2008 г.председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке выступил с полугодовым заявлением о денежно-кредитной политике перед комитетом Палаты представителей.На обычном заседании Бернанке зачитывал подготовленное заявление о стоимости доллара США и отвечал на вопросы членов комитета.

Бернанке в своем заявлении и ответах был непреклонен в том, что доллар США находится в хорошей форме и что правительство намерено стабилизировать его, хотя опасения по поводу рецессии влияли на все другие рынки.

Сессия с заявлениями широко отслеживалась трейдерами, и, поскольку она была позитивной, трейдеры ожидали, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки, что вызвало краткосрочное ралли по доллару в рамках подготовки к следующему решению по процентной ставке.

Курс EUR / USD упал на 44 пункта в течение одного часа (хорошо для доллара США), в результате чего трейдеры, действовавшие в соответствии с объявлением, получили прибыль в размере 440 долларов.

Прогнозный анализ

Второй способ предсказать решения по процентной ставке — это анализ прогнозов. Поскольку изменения процентных ставок обычно ожидаются, брокерские конторы, банки и профессиональные трейдеры уже имеют консенсус-оценку относительно того, какой будет процентная ставка.

Трейдеры могут взять четыре или пять из этих прогнозов (которые должны быть очень близки численно) и усреднить их для более точного прогноза.

Когда происходит изменение скорости неожиданности

Независимо от того, насколько хороши исследования трейдера или сколько цифр он обработал до того, как будет принято решение по ставке, центральные банки могут неожиданно поднять или понизить ставку.

Когда это происходит, трейдер должен знать, в каком направлении будет двигаться рынок. Если произойдет повышение ставки, валюта вырастет в цене, а это означает, что трейдеры будут покупать. Если произойдет сокращение, трейдеры, вероятно, будут продавать и покупать валюты с более высокими процентными ставками. После того, как трейдер определил движение рынка, крайне важно сделать следующее:

• Действуй быстро! Рынок имеет тенденцию двигаться с молниеносной скоростью, когда наступает сюрприз, потому что все трейдеры соперничают за покупку или продажу (в зависимости от повышения или снижения) впереди толпы. Быстрые действия могут привести к значительной прибыли, если все сделано правильно.
• Следите за изменчивым разворотом тренда. Восприятие трейдера имеет тенденцию управлять рынком при первом выпуске данных, но тогда тренд, скорее всего, продолжится по своему первоначальному пути.

Следующий пример иллюстрирует вышеуказанные шаги в действии.

В начале июля 2008 года Резервный банк Новой Зеландии имел процентную ставку 8,25% — одну из самых высоких среди центральных банков.Курс оставался стабильным в течение предыдущих четырех месяцев, поскольку новозеландский доллар был популярным товаром для трейдеров из-за его более высокой нормы прибыли.

В июле, вопреки всем прогнозам, совет директоров банка на своем ежемесячном заседании снизил ставку до 8%. Хотя падение на четверть процента кажется небольшим, трейдеры форекс восприняли это как признак страха банка перед инфляцией и немедленно сняли средства или продали валюту и купили другие, даже если у тех других были более низкие процентные ставки.

Курс NZD / USD упал с 0,7497 до 0,7414 — всего 83 пункта, или пипса, в течение 5-10 минут. Те, кто продали всего один лот валютной пары, получили чистую прибыль в размере 833 долларов за считанные минуты.

Так же быстро, как NZD / USD деградировал, вскоре она вернулась в нормальное русло восходящего тренда. Причина, по которой он не продолжил свободное падение, заключалась в том, что, несмотря на снижение ставки, у новозеландского доллара по-прежнему была более высокая процентная ставка (на уровне 8%), чем у большинства других валют.

В качестве примечания, важно прочитать фактический пресс-релиз центрального банка (после определения, произошло ли неожиданное изменение ставки), чтобы определить, как банк рассматривает будущие решения по ставке. Данные в выпуске часто вызывают новый тренд в валюте после того, как краткосрочные эффекты имеют место.

Суть

Следить за новостями и анализировать действия центральных банков должно быть приоритетом для трейдеров форекс. Поскольку банки определяют денежно-кредитную политику своего региона, обменные курсы валют имеют тенденцию к изменению. По мере изменения обменных курсов у трейдеров появляется возможность максимизировать прибыль — не только за счет начисления процентов по сделкам керри, но и за счет реальных колебаний на рынке. Тщательный исследовательский анализ может помочь трейдеру избежать неожиданных движений курса и правильно отреагировать на них, когда они неизбежно произойдут.