Взгляд на ETN на нефть с кредитным плечом UWTI

Итак, вы хотите заработать на торговле нефтью. Учитывая то, как цена на нефть движется в данный момент, у вас будет возможность входить и выходить с огромной прибылью. С другой стороны, если вы ошибаетесь, ваша схема может сгореть.

Разве вы не хотели бы знать, в каком направлении пойдет нефть? Хотя никто не знает этого ответа наверняка, вы можете значительно увеличить свои шансы на успех, используя логику. В этом случае мы рассмотрим VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN ( UWTI ).

Первое, что вам следует знать, это то, что биржевые ноты (ETN) с кредитным плечом используют производные финансовые инструменты и долг для увеличения доходности базового индекса. Это сделки с высоким риском, которые следует рассматривать именно так: сделки. К ним нельзя относиться как к инвестициям. Например, за последние три месяца UWTI обесценился на 74,04%. Поскольку ключом к игре является сохранение капитала, этого типа торговли следует избегать. При этом за тот же период акции VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (DWTI) подорожали на 192,19%. Если вы собираетесь присоединиться к любой из сторон этой сделки, вам необходимо знать факты.

К сожалению, проблема с торговлей ETN и биржевыми фондами (ETF) (помимо комиссий) заключается в том, что рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным. Другими словами, даже если вы правы, логика может занять некоторое время. Помните об этом по мере продвижения вперед. (Подробнее см.: Как нефтяные ETF реагируют на падение цен на энергоносители.)

Говоря о логике, основная причина падения нефти — глобальная дефляция. И инвесторам и трейдерам необходимо помнить одну вещь: дефляцию невозможно остановить. Вы можете предложить политику бесплатных денег и придумывать всевозможные творческие способы «поддерживать экономику», но, в конце концов, дефляция победит. Федеральная резервная система, как и другие державы, не заинтересована в том, чтобы дефляция поднимала свою уродливую голову на свои часы. Возможно, дело в наследии, а не в том, что лучше для страны в долгосрочной перспективе. Все это связано с ценой на нефть. Вот почему. (Подробнее см.: Что определяет цены на нефть.)

Дефляционные подсказки

Начинает казаться, что политика Федеральной резервной системы создала множество пузырей. И, как и во всех дефляционных средах, первой областью, где обнаруживаются трещины, являются товары. Мировой спрос на нефть снизился, а предложение увеличилось. В таком случае члену Mensa не нужно было думать, что цена на нефть должна продолжать снижаться.

Если бы экономика прямо сейчас стояла на ногах — без помощи Федеральной резервной системы — ей потребовалась бы очень прочная трость, чтобы продвигаться вперед. Если у вас есть сомнения по этому поводу, задайте себе следующий вопрос: «Если экономика действительно здорова, почему все еще действует политика легких денег?»

Это знает любой, кто обращает внимание, и если вы читаете эту статью, значит, вы обращаете внимание. Но подавляющее большинство общественности не обращает на это внимания, вместо этого придерживаясь популярного мнения, что более низкие цены на нефть (и бензин) связаны с годом выборов. Это нелепая оценка, не имеющая исторической достоверности. (Подробнее см.: Решение ОПЕК снижает акции.)

Снижение спроса, геополитика

Конечным моментом здесь является то, что снижение глобального спроса привело к дефляционной среде. Когда спрос низкий, цены должны снижаться, чтобы потребители продолжали покупать товары и услуги. Первый намек на приближающуюся дефляционную среду часто проявляется в сырьевых товарах, как и в конце 2008 года. Например, в июле 2008 года сырая нефть торговалась по 145 долларов за баррель. 23 декабря 2008 года он торговался по 30,28 доллара за баррель. В начале 2009 года мы были в дефляционной среде. Это плохая новость для нефти в современном мире, и нефть, скорее всего, достигнет 30 долларов за баррель, прежде чем она достигнет 100 долларов за баррель.

Еще один важный намек — геополитическая напряженность, связанная с ослаблением мировой экономики. Россия — хороший пример. Эта растущая напряженность является еще одним признаком того, что мировая экономика слабеет, а не укрепляется. Помните, все счастливы, когда зарабатывают деньги.

Дефляция, скорее всего, сначала распространится в Европе. Италия уже там. А во всей еврозоне годовая инфляция в ноябре составила всего 0,3% — пятилетний минимум. Нефть, вероятно, продолжит снижаться, что снижает привлекательность UWTI. (Подробнее см.: Учебник по нефтяной и газовой промышленности.)

Хорошие новости

Единственная загвоздка, связанная с дефляцией, заключается в том, что это хорошо, а не плохо. Да, долгие годы это будет исключительно болезненно, но это единственный выход. Единственный способ снова расти органически — это погасить долги и снизить цены, чтобы предприятия могли больше внедрять инновации, а недвижимость стала доступной для среднего человека / семьи. Так в Америке снова будет создано богатство… через много лет. (Подробнее см.: Положительная сторона дефляции.)

Суть

Если вы собираетесь инициировать какую-либо позицию в UWTI, то она должна входить и выходить при отскоке дохлой кошки. Но это практически невозможно вовремя и крайне рискованно. В настоящее время доступны гораздо лучшие возможности для торговли и инвестирования. Пожалуйста, проведите собственное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные / торговые решения. (Подробнее см.: Отскок дохлой кошки: Медведь в шкуре быка? )

Дэн Московиц не владеет акциями UWTI.