Не колеблющийся
Что не колеблется?
Отсутствие колебаний — это характеристика постоянства стоимости ценной бумаги или измерения, скорости изменения или другого показателя. Отсутствие колебаний — это особенность актива с фиксированной процентной ставкой, который имеет постоянную доходность, например облигации, выпущенные государством. (Однако рыночная цена государственных облигаций будет колебаться при изменении процентных ставок).
Не флуктуирующая характеристика противоположна изменчивой характеристике. При непостоянной характеристике изменения заданной скорости или значения действительно происходят. Инвестиции, которые имеют неизменную доходность с небольшим риском, как правило, имеют более низкую доходность, чем инвестиции, подверженные волатильности.
Ключевые выводы
- Отсутствие колебаний — это характеристика актива, у которого заданная ставка или доходность не меняется.
- Не флуктуирующая характеристика противоположна изменчивой характеристике; с изменчивой характеристикой изменения в предписанной скорости или значении действительно происходят.
- Наиболее распространенными неизменными активами являются облигации, привилегированные акции и депозитные сертификаты (CD).
Понимание непостоянства
Обычные акции государственной корпорации, скорее всего, будут колебаться как по дивидендной доходности, так и по рыночной цене. Дивиденды, выплачиваемые по привилегированным акциям, не меняются; то есть им выплачивается фиксированная ставка. С другой стороны, дивиденды, выплачиваемые по обыкновенным акциям, могут колебаться. Однако некоторые безопасные и стабильные компании, такие как » голубые фишки», могут предложить стабильные дивиденды.
К другим стабильным инвестициям относятся фонды денежного рынка (которые похожи на сберегательные счета), сберегательные счета (хотя банк может время от времени изменять процентную ставку) и депозитные сертификаты (CD).
Для инвесторов количество неизменяющихся активов для включения в инвестиционный портфель во многом зависит от долгосрочных целей этого человека, профиля риска, временного горизонта и других факторов. Например, для инвестора с краткосрочными целями — от одного до трех лет, когда он приближается к пенсии — имеет смысл склоняться к относительно безопасным, неизменяемым активам, таким как компакт-диски, сберегательные счета с более высокой процентной ставкой, фиксированные аннуитеты и фонды денежного рынка, обеспечивающие предсказуемую доходность и дивидендный доход.
С другой стороны, долгосрочные целеустремленные инвесторы — с временными горизонтами в пять лет и более — могут захотеть рассмотреть акции, облигации или паевые инвестиционные фонды, которые сосредоточены на акциях роста и акциях конкретных секторов.
Уровень дисциплины инвестора, особенно когда дело доходит до экономии денег и инвестирования, также будет влиять на количество стабильных активов в их портфеле. Лица, которые обычно тратили больше, чем зарабатывали, или имели высокие ежемесячные остатки на кредитных картах, могут решить компенсировать эти более высокие затраты стабильными, стабильными инвестициями. Те, кто имеет дискреционный доход, могут извлечь выгоду из выделения большего количества денег на более рискованные инвестиции, которые могут принести более высокую прибыль.
Инвесторы, склонные к азартным играм с акциями или фьючерсами, могут выбрать выделение большего количества капитала на неизменяющиеся активы (что защитит часть их капитала). Консервативным инвесторам или инвесторам с четко определенной инвестиционной стратегией, которая хорошо работает в долгосрочной перспективе, лучше направить больше капитала на свою стратегию, чем на неизменяющиеся активы, которые обычно дают более низкую доходность.
Все инвесторы должны сформировать портфель, который может похвастаться здоровым сочетанием колеблющихся и неизменяемых активов в зависимости от их личной ситуации.
Реальный пример стабильного актива
Apple Inc. (AAPL) имеет ряд облигаций в обращении, в том числе облигацию с купоном 3%, выпущенную в 2017 году со сроком погашения в 2027 году. Ставка купона остается неизменной с момента выпуска облигации до погашения, но цена облигации может измениться.. Номинальная стоимость облигации составляет 100 (номинал 1000 долларов США), но облигация может торговаться по 105, если преобладающая ставка купона по сопоставимым облигациям ниже 3%. По этой причине люди готовы платить более высокую цену за облигацию. Если инвесторы могут купить эквивалентные облигации с более высоким купоном, облигация может торговаться по 97. Следовательно, они не готовы платить полную стоимость за облигацию с более низким купоном. В любом случае при наступлении срока погашения держатель все равно получит 100% купон и 3% купон до погашения.