Какое идеальное количество акций должно быть в портфеле?
Какое идеальное количество акций должно быть в портфеле?
Хотя может показаться, что у многих источников есть мнение о «правильном» количестве акций, которыми следует владеть в портфеле, на самом деле нет единого правильного ответа на этот вопрос.
Правильное количество акций, которые нужно держать в вашем портфеле, зависит от нескольких факторов, таких как ваша страна проживания и инвестиции, активов..
Ключевые выводы
- Хотя у многих источников есть мнение о «правильном» количестве акций, на самом деле нет однозначного правильного ответа на этот вопрос.
- Правильное количество акций, которые нужно держать, зависит от ряда факторов, таких как временной горизонт вашего инвестирования, рыночные условия и ваша склонность к обновлению своих активов.
- Хотя единого мнения нет, существует разумный диапазон для идеального количества акций, которые следует держать в портфеле: для инвесторов в Соединенных Штатах это число составляет от 20 до 30 акций.
Понимание идеального количества акций в портфеле
Инвесторы диверсифицируют свой капитал в множество различных инвестиционных инструментов, чтобы минимизировать свою подверженность риску. В частности, диверсификация позволяет инвесторам уменьшить свою подверженность так называемому бессистемному риску, который можно определить как риск, связанный с конкретной компанией или отраслью.
Инвесторы не могут диверсифицировать систематический риск, такой как риск экономической рецессии, которая затянет вниз весь фондовый рынок, но академические исследования в области современной теории портфелей показали, что хорошо диверсифицированный портфель акций может эффективно снизить несистематический риск почти до уровня. — нулевые уровни при сохранении того же ожидаемого уровня доходности, который имел бы портфель с избыточным риском.
Другими словами, хотя инвесторы должны соглашаться на более высокий систематический риск ради потенциально более высокой доходности (известный как компромисс между риском и доходностью ), они, как правило, не имеют повышенного потенциала доходности из-за несистематического риска.
Чем больше акций у вас в портфеле, тем меньше подверженность бессистемному риску. Портфель из 10 акций, особенно из различных секторов или отраслей, гораздо менее рискован, чем портфель из двух акций.
Конечно, транзакционные издержки, связанные с хранением большего количества акций, могут увеличиваться, поэтому обычно оптимальным является удержание минимального количества акций, необходимого для эффективного устранения их несистематической подверженности риску. Что это за номер? Единого мнения нет, но есть разумный диапазон.
Для инвесторов в Соединенных Штатах, где акции движутся сами по себе (меньше коррелируют с рынком в целом), чем где-либо еще, это число составляет от 20 до 30 акций. Преобладающие исследования в этой области проводились до революции онлайн-инвестирования (когда комиссии и транзакционные издержки были намного выше), и в большинстве исследовательских работ их число находится в диапазоне от 20 до 30.
Краткий обзор
Хорошо диверсифицированный портфель акций может эффективно снизить несистематический риск до почти нулевого уровня, сохраняя при этом тот же ожидаемый уровень доходности, который имел бы портфель с избыточным риском.
Более поздние исследования показывают, что инвесторы, пользующиеся низкими транзакционными издержками, предоставляемыми онлайн- брокерами, могут наилучшим образом оптимизировать свои портфели, удерживая около 50 акций, но опять же нет единого мнения.
Имейте в виду, что эти утверждения основаны на прошлых исторических данных по фондовому рынку в целом и, следовательно, не гарантируют, что рынок будет демонстрировать точно такие же характеристики в течение следующих 20 лет, как и в последние 20 лет.
Однако, как правило, большинство инвесторов ( розничных и профессиональных ) держат как минимум 15-20 акций в своих портфелях. Если вас пугает идея исследования, выбора и поддержания осведомленности примерно о 20 или более акциях, вы можете рассмотреть возможность использования индексных фондов или ETF, чтобы обеспечить быструю и легкую диверсификацию между различными секторами и группами рыночной капитализации, поскольку эти инвестиции Транспортные средства позволяют вам приобрести корзину акций за одну транзакцию.
Советник Insight
Рассел Уэйн, CFP® Sound Asset Management Inc., Уэстон, Коннектикут.
Количество акций в портфеле само по себе не имеет значения. Это потому, что портфель может быть сконцентрирован в нескольких отраслях, а не распределяться по всему спектру секторов. В таком случае вы можете держать десятки акций и при этом не диверсифицироваться. Если, с другой стороны, запасы акций были диверсифицированы по широкому кругу отраслей, двух или трех дюжин должно хватить. Здесь также большое значение имеет правильный выбор запасов. Обычно это помогает сосредоточиться на более сильных игроках в каждой отрасли, чтобы воспользоваться потенциалом, который предоставляет каждая отрасль. Посмотрите на компоненты промышленного индекса Доу-Джонса: это 30 самых известных имен в корпоративном мире США.