Опционный цикл
Что такое Опционный цикл?
Цикл опционов относится к датам истечения срока, которые применяются к различным классам опционов. Недавно перечисленному варианту назначается цикл случайным образом, чтобы широко распределять варианты по разным временным рамкам.
Ключевые моменты
- Опционный цикл — это набор месяцев, в которые истекает срок действия квартальных опционов компании.
- Одно из трех назначений цикла назначается во время листинга запаса.
- Объем опционов и открытый интерес обычно больше для тех опционов, срок действия которых истекает в даты назначенного опционного цикла.
Как работает опционный цикл
Опционный цикл относится к циклу месяцев, доступных для указанного класса опционов. Опционные циклы интегрированы во все опционные и фьючерсные рынки. Циклы регулируются регулирующими органами. Инвестор обычно просматривает доступные варианты по классам опционов. Класс опционов — это группа вызовов или пут, доступных по ценной бумаге. Классы опций разделяются вызовами и путями. Они также классифицируются по страйковой цене и перечисляются последовательно по истечении срока.
Назначение опционного цикла
При перечислении опционов назначается один из трех циклов. Первоначально циклы были разделены на четыре месяца. В 1984 году регулирующие органы решили, что инвесторам в листинг опциона должны быть доступны два первых месяца. Это изменило список вариантов, чтобы включить в цикл первые два месяца, за которыми следуют следующие два месяца.
Существует три цикла опционов, которым может быть назначен перечисленный опцион на открытых рынках:
Цикл первый: JAJO — январь, апрель, июль и октябрь
Цикл второй: FMAN — февраль, май, август и ноябрь
Третий цикл: MJSD — март, июнь, сентябрь и декабрь
Обратите внимание, что для опционов январского цикла контракты доступны в первом месяце каждого квартала (январь, апрель, июль и октябрь). Опции, назначенные для февральского цикла, используют середину месяца каждого квартала (февраль, май, август и ноябрь). Для опционов мартовского цикла есть опции, доступные в течение последнего месяца каждого квартала (март, июнь, сентябрь и декабрь).
Инвесторы, желающие инвестировать в опцион, найдут первые два первых месяца, за которыми последуют два оставшихся месяца цикла. Это дает инвесторам возможность торговать или хеджировать на более короткие сроки, а также покупать более длительные месячные контракты.
Следует отметить, что в настоящее время цикл менее важен для активно торгуемых акций и биржевых фондов, отслеживающих индекс, из-за публикации еженедельных опционов. Поскольку для торговли доступны еженедельные опционы, инвестор, желающий продлить срок их действия, может откатить квартальный опцион на любую заданную неделю года.
Инвесторам также важно понимать, что происходит с циклом по прошествии месяца . В каждом цикле всегда будут доступны два начальных месяца. По прошествии месяца последние два оставшихся месяца продолжают следовать первоначальному назначенному циклу. Например, в феврале доступность опции первого цикла будет февраль, март, апрель, июль. В июне доступность варианта первого цикла будет июнь, июль, октябрь, январь.
В целом, чтобы инвестор мог понять, в каком цикле торгуется опцион, необходимо посмотреть на третий и четвертый месяцы. Как правило, все опционы истекают в 16:00 по восточному времени в третью пятницу месяца истечения срока их действия.