Как продать акции частной компании
Что такое акции частной компании?
Частная компания акций включает в себя акции, выпущенные частными компаниями для своих сотрудников или инвесторов. Например, стартапы часто используют собственный капитал для компенсации сотрудников на ранних этапах, когда денежный поток ограничен. Публичные компании также используют программы компенсации капитала. Эти программы предназначены для мотивации сотрудников путем привязки части их заработной платы к доходам компании.
Ключевые выводы:
- Акции частной компании — это тип акций, предлагаемых исключительно частной компанией своим сотрудникам и инвесторам.
- В отличие от публичных акций, покупка и продажа частных акций должна быть одобрена компанией-эмитентом.
- Покупка частных акций компании, которая намеревается стать публичной, может быть прибыльной инвестиционной стратегией.
- Частные компании не обязаны предоставлять инсайдерскую информацию общественности, поэтому инвесторы часто не решаются покупать частный капитал.
- Хотя частные акции не зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам, правила Комиссии по ценным бумагам и биржам по-прежнему применяются к их покупке и продаже.
Как работают акции частной компании
Продажа акций частной компании не так проста, как продажа акций публичной компании. Сотрудники или инвесторы могут продавать акции публичной компании через брокера. Чтобы продать акции частной компании — поскольку они представляют собой долю в компании, не котирующейся на какой-либо бирже, — акционер должен найти желающего покупателя. Кроме того, компания должна одобрить продажу.
Продажа частных акций должна быть одобрена компанией, выпустившей акции. Некоторые компании могут не желать широкого распространения своих акций. Кроме того, некоторые сотрудники стартапов могут почувствовать давление, чтобы сохранить акции своей компании в качестве доказательства лояльности. Если для продажи есть веская причина — например, первоначальный взнос за дом, — компанию можно убедить одобрить продажу.
Краткий обзор
Отдельные брокеры и компании способствуют инвестированию в частные акции или акции перед IPO.
Особые соображения
Частные акции перед IPO
Акции стартапов, которые планируют стать публичными с помощью первичного публичного предложения (IPO), часто легче обналичить. Ряд интернет-компаний, таких как EquityZen и SharesPost, связывает продавцов и инвесторов в акции перед IPO.
Биржи частных компаний перед IPO — это, по сути, рынки венчурного капитала для масс. Сотрудник, владеющий акциями частной компании до IPO, может выставить акции на продажу на этом рынке. Некоторые из этих площадок вторичного рынка предлагают ссуды для покупки акций перед IPO.
Частные акции без предварительного IPO
Сложнее продать акции частной компании, которая не собирается выходить на биржу. Отсутствие информации о большинстве частных компаний отпугивает большинство внешних инвесторов, которые не хотят покупать компанию, о которой они ничего не знают, и не могут тщательно исследовать публичные документы. В любом случае компания может не одобрить продажу своих акций посторонним лицам.
Самое простое решение для продажи частных акций — обратиться к компании-эмитенту и определить, как другие инвесторы ликвидировали свои доли. Некоторые частные компании имеют программы обратного выкупа, которые позволяют инвесторам продавать свои акции обратно компании-эмитенту.
Инсайдер может предоставить информацию о текущих акционерах или потенциальных инвесторах, которые выразили заинтересованность в покупке акций компании. Продавцу будет разумно посетить юриста по ценным бумагам, чтобы убедиться, что все документы оформлены правильно. Хотя частные акции не регистрируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), все правила SEC, которые применяются к продаже акций, должны соблюдаться.