Краткое руководство по котировкам фьючерсов

Фьючерсный рынок  имеет долгую историю,которая восходит к рисовым трейдерам доиндустриальной Японии. Dojima Rice биржа была создана в этой стране в 1697 году,чтобы люди могли торговать фьючерсы риса. Товарные фьючерсы переместились в Англию, гдев 1877 году была официально создана Лондонская биржа металлов.2 Однако одна из старейших товарных бирж находится в Северной Америке.Это Чикагская торговая палата (CBOT), основанная в 1848 году.

После этих этапов торговля фьючерсами стала важной частью инвестиционной и торговой индустрии. Это позволяет тем, кто принимает участие, хеджировать свои ставки от колебаний цен, а также помогает, когда дело доходит до прогнозирования цен. А объединяя ключевых игроков, таких как потребители и производители, торговля фьючерсами помогает в создании глобального рынка. Но что такое фьючерсы и как читать их котировки? Прочтите наше краткое руководство о том, как понимать котировки фьючерсов.

Что такое будущее?

Фьючерс, также называемый фьючерсным контрактом, представляет собой финансовый контракт между двумя сторонами — покупателем и продавцом. Покупатель соглашается приобрести у продавца определенное количество продукта, такого как валюта, товары или другие финансовые активы — независимо от того, на что рассчитан фьючерсный контракт — по определенной цене в заранее установленную дату в будущем. Вся информация известна на момент заключения контракта. Покупатель должен приобрести товар по согласованной цене независимо от рыночной цены.

Хотя это институциональное приложение, большинство трейдеров никогда не принимают физическую поставку актива, будь то баррели нефти, японская иена или бушели пшеницы. Скорее, трейдеры зарабатывают и теряют деньги в зависимости от колебаний цены контракта, при этом большинство трейдеров предпочитают закрыть свою позицию до истечения срока контракта. Первый шаг к возможности торговать фьючерсами — это понять котировку фьючерсной цены.

Большинство бесплатных котировок задерживаются как минимум на 10-20 минут. Если вы хотите получать актуальные котировки с точностью до секунды, вам необходимо иметь подписку на торговой платформе или платформе для построения графиков, либо на сайте или в сервисе, который предоставляет котировки фьючерсов.

Чтение котировки на фьючерс

Большинство источников предоставляют цитаты с цифрами, как показано выше. Вот пример из Wall Street Journal.

В самом верху находится фьючерсный контракт на кукурузу, срок действия которого истекает в июле.Торгует на CBOT.  Также рядом с вершиной отображается текущая цена и степень ее движения вверх или вниз в течение дня. Котировка также показывает объем торгов, минимальную и максимальную цену дня — дневной диапазон — открытый интерес, а также максимальную и минимальную цены за последние 52 недели.

График показывает движение цены за последние несколько торговых сессий. Внизу — цена открытия и цена исполнения.

Индекс фьючерсов

Котировки  цен на индексные фьючерсы выглядят так же, как и товарные фьючерсы.Давайте посмотрим на еще одну распространенную цитату, которая представляет основную информацию о ценах для нескольких контрактов (разный срок действия) в одном и том же будущем.Например, ниже приводится котировка фьючерсов E-mini S&P 500, которые торгуются на Чикагской товарной бирже (CME).

В предложении представлена ​​основная информация о ценах для контрактов с разными сроками истечения. Эта котировка не так подробна, как приведенная выше, но по-прежнему содержит дату истечения срока, последнюю цену, изменение, вчерашнее закрытие / расчет, сегодняшнее открытие, максимум, минимум, объем и верхний / нижний предел.

Верхний / нижний предел — это пороговые значения, установленные биржей. Если цена переместится на один из этих уровней (обычно они находятся далеко), торговля будет приостановлена, чтобы трейдеры могли восстановить свое самообладание и восстановить порядок на рынке.

Контракты, срок действия которых ближе к истечению, отображаются вверху, а контракты, срок действия которых еще не истек, — внизу списка. Одна из основных вещей, на которую следует обратить внимание, заключается в том, что объем контрактов ближе к истечению срока их действия обычно выше. Это потому, что трейдеры закрывают позиции до истечения срока. По истечении срока действия контракта объем переходит к следующему ближайшему контракту.

Коды контрактов

Инвесторы должны понимать, что означают коды контрактов, чтобы понимать истечение срока. Коды контрактов содержат от одного до трех символов. Эти буквы идентифицируют продукт. За ними следуют символы, обозначающие месяц и год контракта.

На изображении выше показаны июньские, сентябрьские и декабрьские контракты для E-Mini S&P 500. Хотя они и указаны в таблице выше, часто это не так. Вместо этого отображается «ESM8» или «ESM18». Это означает: E-mini S&P 500, июнь 2018 г.

ES является тикером для E-Mini S&P 500. Каждый фьючерсный контракт имеет тикер.К счастью, большинство сайтов и платформ для построения графиков позволяют вам вводить имя или тикер в поле цитаты.Например, начните вводить сырую нефть в поле котировки фьючерса, чтобы отобразить котировку фьючерса на нефть, тикер CL.

Дальше у нас месяц. Это сложно, потому что он основан на коде.

Источник: CME Group.

Из приведенной выше кодовой таблицы вы можете увидеть, хотите ли вы торговать контрактом E-Mini S&P 500, срок действия которого истекает в июне, вы будете искать контракт, который начинается с ESM. Для контракта, который истекает в декабре, ESZ.

Для года, в котором вы хотите торговать, вы просто выбираете год, который хотите торговать: например, 2020 — это 20, а 2021 — 21 год. Некоторые сайты и программное обеспечение используют только один номер в конце, например, один вместо «01». Помните, что чем дальше контракт от истечения срока действия, тем меньше у него объем торгов.

Суть

Чтобы понять котировку фьючерсов, нужна определенная практика. Очень много информации и много разных договоров. Одна из самых сложных вещей, к которой нужно привыкнуть, — это кодирование тикерного символа. Поскольку срок действия контрактов истекает, символы тикера содержат символ контракта, а также месяц и год истечения срока действия. При торговле фьючерсами убедитесь, что вы торгуете желаемым контрактом, уделяя особое внимание ежемесячному коду.