Маржа EBITDA и маржа прибыли: сравнение различий
Маржа EBITDA и маржа прибыли: обзор
Разница между прибылью до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) и стандартной нормой прибыли просто является вопросом исключения из общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP).
Ключевые выводы
- Маржа EBITDA учитывает маржу прибыли с добавлением износа и амортизации.
- Обычно применяемую норму прибыли можно разделить на три категории: валовая маржа, операционная маржа и чистая маржа.
- EBITDA технически является нормой прибыли, но в меньшей степени применяется в масштабах компании, чем три отдельные категории маржи прибыли, перечисленные выше.
Маржа EBITDA
Корпоративный бухгалтерский учет должен соответствовать стандартам и практике, которые в совокупностиназываются общепринятыми принципами бухгалтерского учета. EBITDA — отличный способ для корпоративных бухгалтеров начать сбор данных, но его не следует рассматривать как абсолютный результат. Это связано с тем, что многие считают EBITDA скорее общим ходом, чем окончательной формой бухгалтерской практики.
Двумя наиболее распространенными показателями прибыльности не по GAAP являются прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) и прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).
Рентабельность
В корпоративных финансах термин «маржа прибыли» обычно относится к одному из трех ключевых показателей прибыльности, утвержденных GAAP, которые указываются в отчете о прибылях и убытках компании: маржа валовой прибыли, маржа операционной прибыли и маржа чистой прибыли.
Преимущество нормы прибыли по GAAP заключается в том, что их расчет стандартизирован, что упрощает сравнение между компанией и ее конкурентами. Однако были разработаны другие метрики, которые измеряют рентабельность несколько иначе. Хотя они не соответствуют стандартам GAAP, эти показатели могут быть полезны для бизнеса в качестве средства сравнения его собственных результатов из года в год.
Эти коэффициенты рентабельности отражают способность бизнеса превращать доллар дохода в доллар прибыли после учета различных видов расходов. Норма чистой прибыли, которую иногда называют просто маржой прибыли, широко считается одним из наиболее важных показателей финансового здоровья компании.
Ключевые отличия
Хотя они в чем-то очень похожи на своих коллег по GAAP, между маржой прибыли и маржой EBITDA есть существенные различия. Например, валовая прибыль отражает выручку за вычетом только тех затрат, которые непосредственно связаны с производством товаров для продажи. Операционная прибыль равна валовой прибыли за вычетом любых других накладных, операционных или коммерческих расходов, необходимых для ведения бизнеса, включая износ и амортизацию активов.
EBITDA, по сути, разделяет разницу между этими двумя показателями, учитывая все расходы, связанные с производством и повседневными операциями, но с добавлением стоимости износа и амортизации.
Краткий обзор
Как и в случае с аналогами по GAAP, маржа EBITDA равна EBITDA, деленной на выручку.
Разница между нормой прибыли EBITDA и стандартной нормой прибыли просто связана с ее исключением из принципов GAAP. EBITDA по-прежнему является нормой прибыли, но осмотрительная оценка компаний и акций включает анализ этого показателя в дополнение к марже по GAAP, а не вместо них.