Внутренняя стоимость и текущая рыночная стоимость: в чем разница?
Внутренняя стоимость по сравнению с текущей рыночной стоимостью: обзор
Между внутренней и рыночной стоимостью существует значительная разница, хотя и то, и другое являются способами оценки компании. Внутренняя стоимость — это оценка фактической истинной стоимости компании, независимо от рыночной стоимости.
Рыночная стоимость — это текущая стоимость компании, отраженная в цене акций компании. Следовательно, рыночная стоимость может быть значительно выше или ниже внутренней стоимости. Рыночная стоимость также обычно используется для обозначения рыночной капитализации публично торгуемых компаний и получается путем умножения количества ее акций в обращении на текущую цену акций.
Ключевые выводы
- Внутренняя стоимость и рыночная стоимость — это два разных способа оценки компании.
- Рыночная стоимость — это просто мера того, насколько рынок оценивает компанию или во сколько обойдется ее покупка.
- Для публично торгуемых компаний рыночную стоимость легко определить, но для частных компаний может быть немного сложнее.
- Внутренняя стоимость — это оценка фактической стоимости компании независимо от того, как ее оценивает рынок.
- Ценностные инвесторы ищут компании с более высокой внутренней стоимостью, чем рыночная стоимость. Они видят в этом хорошую инвестиционную возможность.
Внутренняя стоимость
Внутренняя стоимость — это основной показатель, используемый стоимостными инвесторами для анализа компании. Идея состоит в том, что лучше всего инвестировать в компании, которые имеют более высокую истинную ценность, чем та, которую ей приписывает рынок. Внутренняя стоимость — это разновидность фундаментального анализа. Материальные и нематериальные факторы учитываются при определении стоимости, включая финансовую отчетность, анализ рынка и бизнес-план компании.
Определить внутреннюю стоимость компании непросто. Из-за всех возможных переменных, таких как стоимость нематериальных активов компании, оценки реальной стоимости компании могут сильно различаться между аналитиками.
Некоторые аналитики используют анализ дисконтированных денежных потоков, чтобы включить в расчет будущую прибыль, в то время как другие смотрят исключительно на текущую ликвидационную стоимость или балансовую стоимость, показанную в последнем балансе компании. Кроме того, трудность возникает из-за того, что сам бухгалтерский баланс, поскольку он является внутренним документом компании, может не полностью точно отражать активы и обязательства.
Рыночная стоимость
Рыночная стоимость — это стоимость компании, рассчитываемая на основе ее текущей цены акций, и она редко отражает фактическую текущую стоимость компании. Рыночная стоимость, напротив, почти больше служит мерой общественного мнения о компании. Причина этого в том, что рыночная стоимость отражает спрос и предложение на инвестиционном рынке, а также то, насколько инвесторы готовы (или нет) участвовать в будущем компании. Еще одним сложным фактором при определении рыночной стоимости является оценка неликвидных активов, таких как недвижимость и бизнес-направления.
Рыночная стоимость обычно выше, чем внутренняя стоимость, если есть высокий инвестиционный спрос, что приводит к возможному завышению стоимости. Обратное верно при слабом инвестиционном спросе, что может привести к недооценке компании.