Как государственное регулирование влияет на сектор финансовых услуг?
Государственное регулирование во многом влияет на отрасль финансовых услуг, но конкретное воздействие зависит от характера регулирования. Усиление регулирования обычно означает более высокую рабочую нагрузку для сотрудников финансовых служб, поскольку требуется время и усилия, чтобы адаптировать методы ведения бизнеса, которые правильно соответствуют новым правилам.
Хотя увеличение времени и рабочей нагрузки в результате государственного регулирования может нанести ущерб отдельным компаниям, оказывающим финансовые или кредитные услуги, в краткосрочной перспективе, правительственное регулирование также может принести пользу отрасли финансовых услуг в целом в долгосрочной перспективе.Закон Сарбейнса-Оксли был принят Конгрессом в 2002 году в ответ на многочисленные финансовые скандалы с участием крупных конгломератов, таких как Enron и WorldCom.1
Ключевые выводы
- Государственное регулирование может повлиять на финансовую отрасль как положительно, так и отрицательно.
- Основным недостатком является то, что это увеличивает нагрузку на людей в отрасли, которые следят за соблюдением нормативных требований.
- С положительной стороны, некоторые нормативные акты помогают привлечь компании к ответственности и усилить внутренний контроль, например Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года.
- Комиссия по ценным бумагам и биржам является основным регулирующим органом фондового рынка, защищающим инвесторов от бесхозяйственности и мошенничества, что повышает доверие инвесторов и повышает их объем инвестиций.
Закон возлагал на высшее руководство компаний ответственность за точность своей финансовой отчетности, а также требовал, чтобы в этих компаниях был установлен внутренний контроль для предотвращения мошенничества и злоупотреблений в будущем.Внедрение этих правил было дорогостоящим, но закон обеспечил большую защиту людей, вкладывающих средства в финансовые услуги, что может повысить доверие инвесторов и улучшить общие корпоративные инвестиции.
Правила, влияющие на фондовый рынок
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует рынки ценных бумаг и занимается защитой инвесторов от бесхозяйственности и мошенничества.В идеале такие правила также способствуют увеличению инвестиций и помогают защитить стабильность компаний, предоставляющих финансовые услуги.Как показал финансовый кризис 2007 года, это не всегда работает.Комиссия по ценным бумагам и биржам снизила требования к чистому капиталу для крупных инвестиционных банков, позволив им нести значительно больше долгов, чем они имели в собственном капитале. Когда пузырь на рынке недвижимости лопнул, избыточный долг стал токсичным, и банки начали разоряться.
Краткий обзор
Существует тонкая грань между чрезмерным и недостаточным регулированием, где чрезмерное регулирование препятствует инновациям, а недостаточное регулирование может привести к широко распространенному бесхозяйственности.
Нормативные акты, влияющие на финансовую отрасль
Другие виды регулирования вообще не приносят пользу финансовым услугам или управлению активами, но предназначены для защиты других интересов за пределами корпоративного мира.Нормативные акты по охране окружающей среды являются типичным примером этого. Агентство поохране окружающей среды (EPA) часто требует от компании или отрасли на модернизацию оборудования и использовать более дорогостоящие процессы,чтобы уменьшить воздействие наокружающую среду.Эти типы регулирования часто имеют волновой эффект, вызывая волнения на фондовом рынке и общую нестабильность в финансовом секторе по мере того, как правила вступают в силу. Компании часто пытаются переложить свои повышенные расходы на своих потребителей или клиентов, что является еще одной причиной, по которой экологические нормы часто вызывают споры.
В прошлом государственное регулирование также использовалось для спасения предприятий, которые в противном случае не выжили бы. Программа Тревожной Asset Relief управлялась Казначейством Соединенных Штатов и дала ему власть впрыснуть миллиарды долларов в финансовую систему США,чтобы стабилизировать его вслед за 2007 и 2008 финансовый кризис. Этот тип государственного вмешательства обычно не одобряется в США, но экстремальный характер кризиса требовал быстрых и решительных действий для предотвращения полного финансового краха.
Правительство и финансовый сектор
Правительство играет роль посредника между брокерскими фирмами и потребителями. Слишком сильное регулирование может подавить инновации и привести к росту затрат, а слишком маленькое — к бесхозяйственности, коррупции и краху. Это затрудняет определение точного воздействия государственного регулирования на сектор финансовых услуг, но это влияние, как правило, далеко идущее и продолжительное.