3 самых больших заблуждения о дивидендных акциях

Одна из первых вещей, которую узнают большинство новых инвесторов, — это то, что  дивидендные  акции — это разумный вариант. Обычно считается более безопасным вариантом, чем  акции роста — или другие акции, не приносящие дивидендов — дивидендные акции занимают несколько мест даже в портфелях самых начинающих инвесторов. Тем не менее, дивидендные акции — это еще не все сонные и безопасные варианты, в которые нас внушают. Как и все инвестиции, дивидендные акции бывают всех форм и цветов, и важно не рисовать их широким мазком.

Вот три самых больших заблуждения о дивидендных акциях. Их понимание должно помочь вам выбрать лучшие дивидендные акции.

Высокая доходность — король

Самое большое заблуждение относительно дивидендных акций состоит в том, что высокая  доходность  — это всегда хорошо. Многие инвесторы в дивиденды просто выбирают набор акций, приносящих самые высокие дивиденды, и надеются на лучшее. По ряду причин это не всегда хорошая идея.

Например, взгляните на еженедельный список акций SureDividend, по которым ежемесячно выплачиваются дивиденды. Когда вы просматриваете этот список по компаниям с самой высокой дивидендной доходностью, ведущие компании не всегда являются лидерами по общей доходности. На 17 марта 2018 года Corpus Entertainment стала крупнейшей дивидендной компанией с дивидендной доходностью 26,9%. Тем не менее, его общая годовая доходность за десять лет составляет -1,81%, а за три года — общая годовая доходность -18,54%. Таким образом, несмотря на «лучшую» дивидендную доходность, общая доходность была не такой впечатляющей.

Помните, что дивиденды — это процент от прибыли бизнеса, который он выплачивает своим владельцам (акционерам) в форме денежных средств, также указываемый в качестве коэффициента выплат.Любые деньги, выплачиваемые в виде дивидендов, не реинвестируются в бизнес. Если компания платит акционерам слишком высокий процент от своей  прибыли, это может быть признаком того, что руководство предпочитает не реинвестировать в компанию, учитывая отсутствие потенциала роста. Таким образом, коэффициент  выплаты дивидендов, который измеряет процент прибыли, которую компания выплачивает акционерам, является ключевым показателем, за которым следует следить, поскольку он является признаком того, что у плательщика дивидендов все еще есть возможность реинвестировать и развивать свой бизнес.

В некоторых секторах рынка есть стандарт высоких выплат, который также является частью корпоративной структуры сектора. Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) и товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) являются двумя примерами. Эти компании имеют высокие коэффициенты выплат и высокую дивидендную доходность, потому что это заложено в их структуре.

Дивидендные акции всегда скучны

Естественно, когда дело доходит до плательщиков высоких дивидендов, большинство из нас думает о  коммунальных предприятиях  и других медленно растущих предприятиях. Эти предприятия приходят на ум в первую очередь, потому что инвесторы слишком часто сосредотачиваются на наиболее доходных акциях. Если вы снизите важность доходности, дивидендные акции могут стать намного более интересными.

Некоторые из лучших характеристик дивидендных акций — это объявление о новых дивидендах, высокие показатели роста дивидендов за последние годы или возможность сделать больше и поднять дивиденды (даже если текущая доходность низкая). Любое из этих объявлений может быть очень захватывающим событием, которое может поднять курс акций и привести к увеличению общей прибыли. Конечно, попытаться предсказать дивиденды менеджмента и подорожать ли дивидендная акция в будущем непросто, но есть несколько индикаторов.

• Финансовая гибкость: если у акции низкий коэффициент выплаты дивидендов, но она генерирует высокий уровень свободного денежного потока, очевидно, что у нее есть возможности для увеличения дивидендов. Низкие  капитальные затраты  и уровень долга также идеальны. С другой стороны, если компания берет  долг для поддержания своих дивидендов, это плохой знак.
• Органический рост: рост прибыли является одним из показателей, но также следует следить за  денежным потоком  и выручкой. Если компания растет органически (т.е. увеличивается посещаемость, продажи, маржа), то увеличение дивидендов может быть лишь вопросом времени. Однако, если рост компании связан с инвестициями с высоким риском или международной экспансией, то дивиденды могут быть менее гарантированными.

Дивидендные акции всегда в безопасности

Дивидендные акции известны своей безопасностью и надежностью вложения средств. Многие из них являются высокодоходными компаниями. В S&P 100, который представляет собой список крупнейших и наиболее авторитетных компаний США, вы также найдете множество надежных и растущих плательщиков дивидендов.

Однако то, что компания производит дивиденды, не всегда делает ее безопасной ставкой.Руководство может использовать дивиденды, чтобы успокоить разочарованных инвесторов, когда акции не двигаются.(Фактически, многие компании делают это.) Поэтому, чтобы избежать ловушек для получения дивидендов, всегда важно хотя бы учитывать, как руководство использует дивиденды в своей корпоративной стратегии.Дивиденды, которые утешают инвесторов из-за отсутствия роста, почти всегда плохие идеи.В 2008 году дивидендная доходность многих акций была искусственно завышена из-за падения цен на акции.На мгновение такая дивидендная доходность выглядела заманчиво.Но по мере того, как финансовый кризис углублялся, а прибыли падали, многие программы по выплате дивидендов были полностью сокращены.Внезапное сокращение программы дивидендов часто приводит к падению акций, как это было с акциями многих банков в 2008 году.4

Суть

В конечном счете, инвесторам лучше всего смотреть не только на дивидендную доходность, но и на несколько ключевых факторов, которые могут помочь повлиять на их инвестиционные решения. Дивидендная доходность в сочетании с общей доходностью может быть главным фактором, поскольку дивиденды часто используются для повышения общей доходности инвестиций. Забота только о надежных плательщиках дивидендов также может значительно сузить круг дивидендных инвестиций.

Многие дивидендные акции безопасны и приносят дивиденды ежегодно в течение более 25 лет, но есть также много компаний, которые выходят на рынок дивидендов, которые могут быть полезны для определения, когда они начинают вторгаться, поскольку это может быть признаком того, что их бизнесы сильны или существенны. стабилизация в долгосрочной перспективе, что делает их отличным дополнением к портфелю.