6 способов увеличить доходность портфеля

Все сегодняшние инвесторы ищут способы получить более высокую прибыль. Вот несколько проверенных на практике советов, которые помогут вам повысить доходность и, возможно, избежать некоторых дорогостоящих инвестиционных ошибок. Например, следует ли выбрать акции или облигации, или и то, и другое? Что нужно вкладывать в небольшие компании или большие компании? Что выбрать: активную или пассивную инвестиционную стратегию? Что такое ребалансировка? Читайте дальше, чтобы почерпнуть некоторые идеи для инвесторов, которые выдержали испытание временем.

1. Акции вместо облигаций

Хотя акции несут более высокий риск, чем облигации, управляемая комбинация этих двух компонентов в портфеле может предложить привлекательную доходность при низкой волатильности.

Например, в течение инвестиционного периода с 1926 года (когда были доступны первые данные отслеживания) по 2010 год, индекс S&P 500 (500 американских акций с большой капитализацией) достиг средней валовой годовой доходности 9,9%, в то время как долгосрочные государственные облигации США 5,5% за тот же период.

Если затем учесть, что индекс потребительских цен (ИПЦ — стандартный показатель инфляции) за период составлял 3%, то скорректированная реальная доходность снизилась до 6,9% для акций и 2,5% для облигаций. Инфляция может снизить покупательную способность и доходность, но инвестирование в акционерный капитал может помочь повысить доходность, что делает инвестирование прибыльным предприятием.

2. Малые и крупные компании

История результатов компаний США (с 1926 г.) и международных компаний (с 1970 г.) показывает, что компании с малой капитализацией превосходят компании с большой капитализацией как на рынках США, так и на международных рынках.

Небольшие компании несут более высокий риск, чем крупные, с течением времени, потому что они менее известны. Они являются более рискованными кандидатами на ссуду для банков, имеют меньшие объемы операций, меньшее количество сотрудников, меньшие запасы и, как правило, минимальный послужной список. Однако инвестиционный портфель, ориентированный на компании малого и среднего размера, а не на крупные компании, исторически давал более высокую доходность, чем портфель инвестиций, ориентированный на акции с большой капитализацией.

Американские малые компании обогнали крупные компании США в среднем возвращения примерно 2% в год с 1926 по 2017.-  Используя ту же теорию малой капитализации, международные небольшие компаниисогласно US News.

3. Управление своими расходами

То, как вы инвестируете свой портфель, будет иметь прямое влияние на стоимость ваших инвестиций и чистую прибыль от инвестиций, которая идет в ваш карман. Два основных метода инвестирования — это активное или пассивное управление. Активное управление имеет значительно более высокие затраты, чем пассивное. Обычно разница в расходах между активным и пассивным управлением составляет не менее 1% в год.

Активное управление, как правило, намного дороже, чем пассивное управление, поскольку оно требует проницательности дорогостоящих аналитиков-исследователей, технических специалистов и экономистов, которые все ищут следующую лучшую инвестиционную идею для портфеля.Поскольку активные менеджеры должны оплачивать расходы на маркетинг и продажи, они обычно прилагаютк своим инвестициям 12b-1, ежегодную комиссию за маркетинг или распространение паевых инвестиционных фондов, а также объем продаж, чтобы брокеры с Уолл-стрит продавали свои средства.

Пассивное управление используется для минимизации инвестиционных затрат и предотвращения неблагоприятных последствий неспособности предсказать будущие движения рынка. Индексные фонды используют этот подход как способ владения всем фондовым рынком, а не выбор времени и выбор акций. Искушенные инвесторы и академические профессионалы понимают, что наиболее активные менеджеры не могут стабильно превосходить свои соответствующие эталоны с течением времени. Следовательно, зачем нести дополнительные расходы, если пассивное управление обычно в три раза дешевле? 

4. Стоимость против растущих компаний

С тех пор, как стало доступно отслеживание индексов, стоимостные компании превзошли растущие компании как в Соединенных Штатах, так и на международных рынках.Финансовые профессионалы, которые десятилетиями изучали как стоимость, так и растущие компании, обычно называют это «эффектом стоимости».Портфель, ориентированный на компании, оценивающие стоимость, а не на растущие компании, исторически обеспечивает более высокую доходность инвестиций.

Акции роста, как правило, имеют высокие цены на акции по сравнению с их базовыми показателями бухгалтерского учета, и они считаются здоровыми, быстрорастущими компаниями, которые обычно мало заботятся о выплате дивидендов. С другой стороны, стоимостные компании имеют низкие цены на акции по сравнению с их базовыми показателями бухгалтерского учета, такими как балансовая стоимость, продажи и прибыль.

Эти компании являются проблемными компаниями, у них могут быть низкие темпы роста прибыли и плохие перспективы на будущее. Несколько стоимостных компаний предложат инвесторам ежегодную выплату дивидендов, что может увеличить валовую прибыль инвестора. Это помогает, если цена акций в данном году медленно растет. Ирония заключается в том, что эти компании, находящиеся в затруднительном положении, за долгие периоды времени значительно опережали своих конкурентов со стабильным ростом, как показано на графике ниже.

5. Диверсификация

Распределение и диверсификация активов — это процесс добавления нескольких классов активов, которые различаются по своей природе (небольшие акции США, международные акции, REIT, сырьевые товары, глобальные облигации), в портфель с соответствующим процентным распределением для каждого класса.Поскольку классы активов имеют разные корреляции друг с другом, эффективное сочетание может значительно снизить общий риск портфеля и улучшить ожидаемую доходность.Известно, что сырьевые товары (такие как пшеница, нефть, серебро) имеют низкую корреляцию с запасами;таким образом, они могут дополнять портфель, снижая общий риск портфеля и улучшая ожидаемую доходность.

« Затерянное десятилетие » стало общепринятым прозвищем для периода фондового рынка с 2000 по 2010 год, поскольку индекс S&P 500 показал ничтожную среднегодовую доходность в 0,40%.  Однако диверсифицированный портфель с различными классами активов дал бы значительно разные результаты.

6. Ребалансировка

Со временем портфель будет отклоняться от своих первоначальных процентных долей классов активов, и его следует снова привести в соответствие с целевыми показателями. Соотношение акций и облигаций в соотношении 50/50 может легко превратиться в соотношение акций и облигаций в соотношении 60/40 после успешного ралли фондового рынка. Акт корректировки портфеля обратно к его первоначальному распределению называется ребалансировкой.

Ребалансировку можно выполнить тремя способами:

• Добавление новых денежных средств в недовзвешенную часть портфеля.
• Продажа части утяжеленного предмета и добавление его к недовзвешенному классу.
• Принятие изъятий из класса активов с завышенным весом.