Абсолютная доходность
Что такое абсолютный доход?
Абсолютная доходность — это доходность актива за определенный период. Этот показатель рассматривает повышение или понижение стоимости, выраженное в процентах, которое достигается активом, таким как акция или паевой инвестиционный фонд, за определенный период.
Абсолютная доходность эталонными показателями.
Ключевые выводы
- Абсолютная доходность — это доходность актива за определенный период.
- Доходность может быть положительной или отрицательной и может считаться не связанной с другой рыночной деятельностью.
- Абсолютный доход, в отличие от относительного дохода, не сравнивается с другими возможными инвестициями или эталоном.
Как работает абсолютный доход
Абсолютная доходность относится к сумме средств, заработанных инвестициями. Абсолютная доходность, также называемая общей доходностью, измеряет прибыль или убыток, понесенные активом или портфелем, независимо от какого-либо эталона или другого стандарта. Доходность может быть положительной или отрицательной и может считаться не связанной с другими видами деятельности на рынке.
Относительная и абсолютная доходность
В целом, паевой инвестиционный фонд стремится обеспечить более высокую доходность, чем у его аналогов, его категории и рынка в целом. Этот тип управления фондами называется подходом относительной доходности при инвестировании средств. Успех актива часто основан на сравнении с выбранным эталоном, отраслевым стандартом или общей рыночной эффективностью.
В качестве инвестиционного инструмента фонд абсолютной доходности стремится к получению положительной прибыли за счет использования методов управления инвестициями, которые отличаются от традиционных паевых инвестиционных фондов. Стратегии инвестиций с абсолютной доходностью включают использование коротких продаж, фьючерсов, опционов, деривативов, арбитража, кредитного плеча и нетрадиционных активов. Абсолютная доходность рассматривается отдельно от любых других показателей эффективности, поэтому учитываются только прибыли или убытки от инвестиций.
История абсолютной доходности средств
Альфреду Уинслоу Джонсу приписывают создание первого фонда абсолютной доходности в Нью-Йорке в 1949 году. В последние годы подход к инвестированию фондов с абсолютной доходностью стал одним из самых быстрорастущих инвестиционных продуктов в мире, и его чаще называют хедж-фонд.
Хедж-фонды
Хедж-фонд — это не конкретная форма инвестиций; это инвестиции структурирована как пул и установить либо как коммандитное товарищество или общество с ограниченной ответственностью (ООО). Управляющий хедж-фондом собирает средства, работая с внешними инвесторами. Управляющий использует средства для инвестирования на основе заявленной стратегии, включающей только покупку длинных акций, таких как обыкновенные акции.
Хедж-фонды могут специализироваться в определенных областях, таких как недвижимость или патенты, а также могут участвовать в деятельности прямых инвестиций. Хотя любой может инвестировать в хедж-фонд, участники традиционно являются аккредитованными и опытными инвесторами.
Пример абсолютной доходности
Исторический пример: индекс ETF Vanguard 500 (VOO) обеспечил абсолютную доходность 150,15% за 10-летний период, закончившийся 31 декабря 2017 года. Это отличается от его 10-летней годовой доходности в 8,37% за тот же период. Кроме того, поскольку индекс S&P 500 имел абсолютную доходность 153,07% за тот же период, абсолютная доходность отличалась от относительной доходности, которая составляла -2,92%.