Готовьте книги
Что такое Готовьте книги?
Готовить книги — это жаргонный термин, обозначающий использование бухгалтерских уловок для того, чтобы финансовые результаты компании выглядели лучше, чем они есть на самом деле. Как правило, подготовка бухгалтерских книг включает в себя манипулирование финансовыми данными для увеличения доходов компании и дефлятирования ее расходов с целью увеличения ее доходов или прибыли.
Ключевые моменты
- Готовить книги — это жаргонный термин, обозначающий использование бухгалтерских уловок для того, чтобы финансовые результаты компании выглядели лучше, чем они есть на самом деле.
- Как правило, подготовка книг включает в себя манипулирование финансовыми данными для увеличения доходов компании, снижения расходов и увеличения прибыли.
- Компании могут использовать продажи в кредит, чтобы преувеличивать свои доходы, в то время как другие выкупают акции, чтобы скрыть снижение своей прибыли на акцию (EPS).
Понимание Cook the Books
Компании могут манипулировать своими финансовыми записями для улучшения своих финансовых результатов, используя множество тактик. Некоторые компании не регистрируют все свои расходы, понесенные за период до следующего периода. Например, если отразить часть расходов первого квартала во втором квартале, прибыль компании за первый квартал будет выглядеть более благоприятной.
Многие компании, которые продают свой продукт, расширяют условия для своих клиентов, что позволяет им платить компании в более поздний срок. Эти продажи регистрируются как дебиторская задолженность (AR), поскольку они представляют собой продукт, который был продан и отгружен, но покупатели еще не заплатили. Сроки могут составлять 30, 60, 90 дней и более. Компании могут фальсифицировать свои AR, заявляя, что они совершили продажу, и отражать дебиторскую задолженность в балансе . Если фальшивая дебиторская задолженность подлежит погашению через 90 дней, компания может создать другую фальшивую дебиторскую задолженность через 90 дней, чтобы показать, что текущие активы остаются стабильными. Только когда компания отстает от погашения своей дебиторской задолженности, она покажет, что есть проблема. К сожалению, банки часто предоставляют ссуды, частично исходя из стоимости дебиторской задолженности компании, и могут стать жертвами кредитования ложной дебиторской задолженности. Во время подробного аудита банковские аудиторы сопоставляли счета-фактуры AR с платежами клиентов на банковские счета компании, что показывало бы любые суммы, которые не были получены.
В первые годы нового тысячелетия несколько крупных компаний из списка Fortune 500 , таких как WorldCom , использовали изощренные приемы бухгалтерского учета для завышения своей прибыльности. Другими словами, они готовили книги. Как только стало известно об этих массовых махинациях, последовавшие за этим скандалы дали инвесторам и регулирующим органам суровый урок того, насколько умны некоторые компании скрывать правду между строк своей финансовой отчетности.
Краткая справка
Несмотря на то, что Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года обуздал многие сомнительные методы бухгалтерского учета, компании, которые склонны готовить свои бухгалтерские книги, по-прежнему имеют множество способов сделать это.
Правила, запрещающие приготовление книг
Чтобы помочь восстановить доверие инвесторов, Конгресс принял Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года .Среди прочего, требовалось, чтобы старшие должностные лица корпораций подтвердили в письменной форме, что финансовая отчетность их компанийсоответствует требованиям SEC по раскрытию информации и достоверно отражает во всех существенных аспектах деятельность и финансовое состояние эмитента.1 Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) помогает поддерживать справедливый и упорядоченный финансовый рынок, что включает в себя различные требования к финансовой отчетности для публичных компаний.2
Руководители, которые сознательно подписывают ложные финансовые отчеты, могут быть подвергнуты уголовному наказанию, включая тюремное заключение. Но даже с учетом закона Сарбейнса-Оксли существует множество способов, с помощью которых компании могут готовить книги, если они полны решимости сделать это, как показывают следующие примеры.
Примеры приготовления книг
Обратите внимание на эти проявления бухгалтерского творчества.
Кредитные продажи и завышенная выручка
Компании могут использовать продажи в кредит, чтобы преувеличивать свои доходы. Это связано с тем, что покупки, совершаемые клиентами в кредит, могут регистрироваться как продажи, даже если компания позволяет клиенту отложить платежи на шесть месяцев. Помимо предложения внутреннего финансирования, компании могут продлевать сроки кредитования по текущим программам финансирования. Таким образом, рост продаж на 20% может быть вызван просто новой программой финансирования с более легкими условиями, а не реальным увеличением покупок клиентов. Эти продажи в конечном итоге отражаются в отчете как чистая прибыль или прибыль задолго до того, как компания фактически получит этот доход — если вообще когда-либо будет.
Наполнение канала
Производители, занятые « наполнением каналов », отправляют неупорядоченную продукцию своим дистрибьюторам в конце квартала. Эти транзакции регистрируются как продажи, хотя компания полностью ожидает, что дистрибьюторы вернут продукты. Надлежащая процедура заключается в том, что производители регистрируют продукты, отправленные дистрибьюторам в качестве запасов, до тех пор, пока дистрибьюторы не зафиксируют свои продажи.
Неправильно охарактеризованные расходы
Многие компании несут «единовременные расходы», разовые расходы, которые считаются чрезвычайными событиями и вряд ли повторится в будущем. Компании могут на законных основаниях классифицировать эти расходы как таковые в своей финансовой отчетности. Однако некоторые компании используют эту практику, чтобы сообщать о расходах, которые они обычно несут, как о «разовых», что делает их чистую прибыль и перспективы на будущее лучше, чем они есть на самом деле.
Выкуп акций
Обратный выкуп акций может быть логичным шагом для компаний с избытком денежных средств, особенно если их акции торгуются по низкой цене. Обратного выкупа, когда компания использует свои денежные средства для приобретения части размещенных компании долевых акций. Обратный выкуп сокращает общее количество акций и, как правило, приводит к более высокой цене акций. Однако некоторые компании выкупают акции по другой причине: чтобы скрыть снижение прибыли на акцию (EPS) , и для этого они часто занимают деньги. Уменьшая количество акций в обращении, они могут увеличить прибыль на акцию, даже если чистая прибыль компании снизилась.
- Например, если компания имеет 1 000 000 акций в обращении и зарегистрированную чистую прибыль или прибыль в размере 150 000 долларов США, прибыль на акцию компании составит 0,15 цента на акцию (150 000 долларов США / 1 000 000 долларов США).
- Однако, если компания выкупила 200 000 акций и зафиксировала такую же прибыль в следующем квартале, прибыль на акцию увеличилась бы до 0,19 цента на акцию (150 000 долл. США / 800 000).
Поскольку руководители компании прогнозируют свою прибыль на акцию на каждый предстоящий квартал, превышение этого прогноза может помочь создать положительный имидж компании и привести к скачку стоимости акций. Выкуп акций как способ повысить EPS был спорной темой в течение многих лет. К сожалению, некоторые компании злоупотребляют этой метрикой, выкупая акции, чтобы показать, что прибыль на акцию выросла и превысила их квартальный прогноз, несмотря на то, что они практически не получали дополнительной прибыли.