Приемлемая коммерческая организация
Что такое правомочная коммерческая организация?
На лежащих в основе одного или нескольких фьючерсных контрактов.
Приемлемые коммерческие организации могут также предоставлять трейдерам услуги по маркетингу и управлению рисками.
Ключевые выводы
- Приемлемая коммерческая организация — это компания, уполномоченная производить и принимать поставки товаров при торговле товарными фьючерсами.
- Они также играют роль советников и маркет-мейкеров, добавляя ликвидности рынку.
- Их требования изложены в Законе о товарных биржах (CEA), а их деятельность регулируется Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Как работают правомочные коммерческие организации
Определение правомочной коммерческой организации, а также требования к действию в таком качестве изложены в Законе о товарных биржах (CEA). Согласно этим правилам, физические лица не могут стать правомочными коммерческими организациями, равно как и инструменты государства. Вместо этого правомочные коммерческие организации должны быть финансовыми учреждениями, такими как инвестиционные фирмы и страховые брокерские фирмы.
Товарные рынки, которые регулируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), позволяют участникам рынка фиксировать цену на определенный товар, который будет доставлен в определенное время в будущем. В свою очередь, это позволяет потребителям и производителям товаров более эффективно управлять своими цепочками поставок за счет снижения риска того, что колебания цен на товары подорвут их прибыльность способами, которые они не могут контролировать. Рынки товарных фьючерсов также позволяют участникам рынка спекулировать будущими ценами на товары и хеджировать свои позиции на рынке товаров.
Правомочные коммерческие организации играют важную роль на рынках товарных фьючерсов, эффективно обеспечивая надежных контрагентов для других участников рынка. У них есть финансовые и человеческие ресурсы, необходимые для облегчения торговли сырьевыми товарами и доставки товаров в случае необходимости. Кроме того, соответствующие коммерческие организации могут выполнять роль консультантов от имени клиентов, а также повышать ликвидность рынка, выступая в качестве маркет-мейкеров, которые покупают и продают фьючерсные контракты за свой собственный счет.
Пример приемлемой коммерческой организации из реального мира
Чтобы проиллюстрировать, как правомочные коммерческие организации могут повлиять на рынок, предположим, что вы являетесь владельцем коммерческой хлебопекарной фирмы, которая продает хлеб на всей территории Соединенных Штатов. Вы хорошо осведомлены о своем оборудовании, персонале и логистических расходах, но поскольку цена на пшеницу колеблется на международных товарных рынках, вы не можете быть уверены в том, какой будет эта основная цена в течение года.
Чтобы уменьшить эту неопределенность, вы решаете зафиксировать разумную цену на пшеницу, покупая фьючерсные контракты, в которых пшеница является основным товаром. Эти контракты структурированы таким образом, что срок их погашения наступает в разные периоды года, что дает вам возможность либо получить пшеницу в эти даты погашения, либо продать фьючерсные контракты, покупая пшеницу в другом месте, используя выручку от продажи.
Чтобы завершить эту транзакцию, вы обращаетесь в подходящую коммерческую организацию, в частности, в брокерскую фирму, которая предлагает специализированные знания о рынке фьючерсов на пшеницу и дает советы о том, как лучше всего выполнить фьючерсную сделку. После того, как детали транзакции будут окончательно согласованы, соответствующая коммерческая организация получает право провести транзакцию от вашего имени.