Откуда большинство управляющих фондами берут свою рыночную информацию?
Многие управляющие фондами, независимо от того, управляют ли они взаимным фондом, трастовым фондом, пенсионным или хедж-фондом, иногда могут иметь доступ к ресурсам, которых нет у среднего инвестора. Но тип и качество информации обычно остается для всех инвесторов одинаковым.
Информация, которую используют менеджеры, поступает из общедоступной информации в виде пресс-релизов, годовых отчетов и файлов с соответствующими обменами. Управляющие фондами, скорее всего, будут иметь команду финансовых аналитиков, использующих новейшее программное обеспечение для анализа конкретных компаний, рынков и экономических переменных, которые будут давать рекомендации и прогнозы относительно будущих цен и рыночных тенденций.
Даже несмотря на то, что эти управляющие фондами имеют доступ ко всем этим ресурсам, выводы, к которым они приходят относительно какой-либо конкретной ценной бумаги или рынка, потенциально не лучше, чем то, что может сделать розничный инвестор с пультом дистанционного управления от телевизора в одной руке и мышью в другой. Единственная разница между управляющим фондом и индивидуальным инвестором состоит в том, что управляющий фондом хорошо обучен и должен придерживаться ряда этических стандартов.
Управляющие фондами и большинство аналитиков проходят формальный процесс обучения, который, скорее всего, будет включать в себя назначение дипломированного финансового аналитика, выданное Институтом CFA.Программа CFA включает три строгих уровня стандартизированного тестирования, но для зачисления вы должны иметь как минимум признанную университетскую степень.
Кроме того, чтобы сохранить статус CFA, владелец должен соблюдать Кодекс этики и стандарты профессионального поведения Института, иначе он рискует быть отстраненным или исключенным из сообщества CFA. Помимо образования и опыта, управляющие фондами также будут хорошо разбираться в макроэкономике, международной торговле и поведенческом финансировании. Хотя для управления фондом необязательно иметь CFA, это приветствуется.
Хотя опыт и образование управляющего фондом могут дать ему преимущество, действия управляющего фондом могут быть не такими прозрачными, как должны быть. Управляющий может делать инвестиции, которые противоречат интересам инвесторов этого конкретного фонда. Например, управляющий пенсионным фондом может использовать фонд для покупки ценной бумаги (такая стратегия в большинстве случаев является незаконной), но инвестор не будет знать, что управляющий фондом делает это. В этом сценарии вероятность убытков выше, чем если бы управляющий занимал позицию без использования заемных средств.
Хотя управляющие фондами являются высококвалифицированными профессионалами, они, как правило, используют ту же общедоступную информацию, которую используют все инвесторы, и выводы, к которым они приходят, потенциально не лучше, чем те, которые делает любой сознательный инвестор.