Как играть в акции на рынке Pink Sheets
Игра на спекулятивных акциях может быть одновременно пугающей и чрезвычайно выгодной. Акции, не котирующиеся на бирже, которые торгуются на внебиржевом рынке (OTC), потенциально могут удовлетворить огромную потребность инвесторов в «популярность», но на этом пути есть много противопехотных мин. Таким образом, не получают «взорван» имеет решающее значение для достижения огромного р возвращения ortfolio.
В прошлом акции, не котирующиеся на бирже, котировались на Pink Sheets.В конечном итоге ежедневные бумажные котировки спроса и предложения были заменены, что дало брокерам-дилерам возможность торговать в электронном виде и котировать цены, поэтому термин «розовые листы» больше не соответствовал описанию системы котировок.Смена названия произошла в 2008 году с Pink Sheets на Pink OTC Markets, и снова в 2011 году нанынешнее название OTC Markets Group.
Внебиржевые рынки разделены на три многоуровневых рынка: OTCQX — это уровень с высочайшим контролем качества для выполнения текущих финансовых требований и требований к раскрытию информации. OTCQB — это этап венчурного предприятия, требующий ежегодной проверки и сертификации менеджмента. Последний уровень, OTC Pink, является самым низким уровнем спекулятивного рынка. На розовом рынке нет обязательных финансовых стандартов или требований к раскрытию информации. Разница в трех уровнях обозначается объемом и качеством информации, предоставляемой инвесторам.
Ключевые выводы
- OTC Pink, также известный как «розовые листы», является наиболее спекулятивным внебиржевым рынком платформ OTC Markets Group.
- Компании внебиржевой торговли Pink не придерживаются особых требований к раскрытию информации или высоких финансовых стандартов, присущих акциям, котирующимся на основных биржах.
- Из-за большого количества компаний, котирующихся на OTC Pink, включая темные компании, компании-нарушители и, что еще хуже, только опытные инвесторы с высокой толерантностью к риску должны рассматривать это.
Акции, котирующиеся на розовом рынке
OTC Pink, самая спекулятивная торговая площадка3, все еще может торговать некоторыми высококачественными компаниями, которые по тем или иным причинам не могут публиковать прошедшие аудит актуальные финансовые отчеты. Например, компания, которая подвергается тщательной проверке бухгалтерского учета, может попасть на OTC Pink из-за отсутствия проверенной финансовой отчетности. Но есть и бесполезные компании. Поскольку в листинге представлен широкий спектр компаний, каждая из которых обладает уникальным профилем и уровнем публичной информации, инвесторам необходимо проявлять еще большую осмотрительность при выборе акций на этом рынке.
Акции, торгуемые на Розовом рынке, могут быть как иностранными, так и отечественными. Они варьируются от довольно сильных компаний с более подробным уровнем раскрытия информации и нормативной документации до прекративших существование компаний и даже мошенничества. Отечественные компании, котирующиеся на внебиржевом розыгрыше, часто не соответствуют одному или нескольким требованиям листинга, хотя некоторые из этих компаний являются сильными, непрерывно действующими организациями.
Напротив, в список попало и много бесполезных компаний. Благодаря большому количеству компаний, OTC Pink создала свою собственную иерархию, чтобы инвесторы могли более легко судить о бизнесе и финансовой устойчивости потенциальных инвестиций. Существует три уровня в зависимости от степени и своевременности доступной информации.
Компании могут предоставлять информацию следующими способами:
- Стандарт отчетности SEC, согласно которому компании соблюдают свои требования к отчетности SEC. Большинство внебиржевых розовых компаний не следуют этому стандарту.
- Стандарт банковской отчетности США, в соответствии с которым компании соблюдают отчетность своих банковских регуляторов.
- Международный стандарт отчетности, в соответствии с которым неамериканские компании могут предоставлять ту же информацию на английском языке, что и при листинге их дома на квалифицированной неамериканской бирже.
- Альтернативный стандарт отчетности, который используется для компаний, которые не следят за регистрацией в SEC, но все же должны публиковать основную информацию для включения в листинг в соответствии с правилом 15c2-11 Закона о биржах. Эта информация основана на Основном руководстве по раскрытию информации OTC Pink.
Три уровня раскрытия информации об акциях Pink Sheets
Текущая информация
Этот уровень включает компании с общедоступными документами, поданными в OTC Disclosure and News Service, в соответствии с Основными принципами раскрытия информации OTC Pink. Важно отметить, что компании помещаются на этот уровень на основе соблюдения требуемого уровня и своевременности раскрытия информации, а не на основе эффективности операций и устойчивости бизнеса.
Ограниченная информация
Этот уровень используется для компаний, у которых есть проблемы с финансовой отчетностью, компаний, находящихся в состоянии банкротства или экономических проблем, а также для компаний, не желающих соблюдать Базовые принципы раскрытия информации OTC Pink. Чтобы попасть на этот уровень, компании должны подать заявку в SEC или опубликовать финансовую информацию в Службе раскрытия информации и новостей OTC в течение последних шести месяцев.
Нет информации
Этот уровень является самым низким уровнем раскрытия информации. Эти компании либо не раскрывают информацию, либо опубликованная информация старше шести месяцев.
Наконец, OTC Pink добавила дополнительный знак «стоп» для инвесторов. В эту категорию входят несуществующие компании, которые прекратили свою деятельность, а также «темные» компании с сомнительной практикой управления и раскрытия информации на рынке. Акции, помеченные знаком «Стоп», не хотят предоставлять информацию инвесторам, и к ним следует относиться с подозрением. Их ценные бумаги следует считать очень рискованными.
Как анализировать розовые акции
Анализ внебиржевых акций Pink — чрезвычайно важный компонент при принятии инвестиционных решений. Технический анализ может быть чрезвычайно ограниченным и сложным, учитывая характер услуг торговли и котировок, поскольку не существует центральной «биржи» для ценных бумаг. Это означает, что ценные бумаги, которые торгуются на внебиржевом рынке Pink, имеют брокеров-дилеров, которые должны общаться и торговать напрямую друг с другом. Это может привести к тому, что акции будут иметь меньшую ликвидность или высокие цены спроса и предложения. Поэтому необходимо провести фундаментальный анализ.
Поиск скрытых драгоценных камней в тысячах внебиржевых розовых акций упрощается благодаря системе многоуровневой информации. Разработка экранов акций — хороший способ сузить круг потенциальных кандидатов. В зависимости от инвестиционных целей может использоваться экран сверху-вниз, основанный на размере компании, отрасли, местонахождении и выбранных финансовых данных, таких как уровень доходов или прибыли.
После начального экрана сверху вниз инвесторы могут применить более восходящий подход. Начиная с обычных имен домохозяйств и двигаясь вниз по суженному списку акций, инвесторы могут затем проверять на основе финансовых соотношений, таких как цена к продажам или несколько предприятий, если проверять на уровне текущей информации, и в зависимости от стадии компании и доступной информации. Одна из проблем, с которой можно столкнуться, заключается в том, что эта информация может быть представлена или доступна неоднородно, поэтому необходимо немного потрудиться, чтобы собрать все воедино.
После завершения сужения экранов поиск катализатора для каждого имени еще больше сократит список кандидатов. Катализаторы могут включать в себя любые положительные новости, которые могут способствовать росту акций, такие как ожидающее юридическое объявление, клиническое испытание, публикация просроченной полной финансовой информации по завершении бухгалтерской проверки, новый продукт или предстоящее слияние или поглощение.
К концу этого процесса необходим индивидуальный анализ запасов. Поскольку эти компании, так или иначе, раскрывают более ограниченную информацию, чем те, которые поданы в SEC, обращение к руководству компании является важным компонентом для анализа бизнес-операций и потенциала запасов. Много информации можно почерпнуть из разговоров с управленческими командами, и определение силы команды, следуя своему «чутью» в том, стоит ли доверять компании, неоценимо.
Суть
OTC Pink предлагает множество кандидатов для инвестиций, в том числе множество хороших компаний, ожидающих своего открытия. В последнее время OTC Pink прилагает все усилия, чтобы улучшить обслуживание, фундаментального анализа для поиска сильных, здоровых компаний с потенциальными катализаторами, которые могут обеспечить невероятно высокую прибыль. Как и в случае с любыми другими инвестициями, ключевым моментом является тщательная домашняя работа и, в частности, общение с руководителями компании, чтобы определить ценные инвестиции.