Влияние человеческого капитала на инвесторов
Когда большинство людей думают о классах активов, они, как правило, думают о таких вещах, как акции, облигации, недвижимость и товары. Консультанты по инвестициям проводят бесчисленные часы, исследуя профили риска / доходности и корреляции этих общих классов активов, пытаясь построить эффективные инвестиционные портфели для своих клиентов.
Но если вы инвестор от молодого до среднего возраста, важность этих классов активов бледнеет по сравнению с классом активов, называемым человеческим капиталом. Человеческий капитал нематериален и не может быть куплен или продан напрямую. По этой причине он не получает особой финансовой прессы. Если вам от 18 до 50 лет (или вы все еще ведете себя так же), то вас может заинтересовать, что человеческий капитал может сделать для вас в дополнение к тому, как вы можете использовать его для роста и защиты своего финансового капитала.
Ключевые выводы
- Для инвесторов человеческий капитал — это текущая стоимость всей будущей заработной платы.
- Вы можете увеличить свой человеческий капитал, продолжая обучение или проходя обучение без отрыва от производства.
- Человеческий капитал должен быть ключевым фактором удовлетворения портфельных потребностей инвестора и должен быть хеджирован финансовым капиталом.
- При выборе распределения активов для вашего финансового капитала учитывайте стабильность работы, нестабильность доходов и отрасль, в которой вы работаете.
Человеческий капитал для инвесторов
Если вы узнали о человеческом капитале в бизнес-школе, вероятно, это было определено с точки зрения владельца бизнеса. Но это не обязательно означает то же самое для инвесторов. Итак, как они определяют человеческий капитал?
Для индивидуального инвестора человеческий капитал — это текущая стоимость всей будущей заработной платы. В молодости это, наверное, самый ценный актив, которым вы владеете. Человеческий капитал также является вашей лучшей защитой от инфляции. Обладая сильным профессиональным набором навыков, вы всегда будете получать справедливую заработную плату, независимо от того, насколько сильно раздута ваша местная валюта.
Все, что вы делаете для повышения своей способности зарабатывать более высокую заработную плату в будущем, можно рассматривать как инвестиции в ваш человеческий капитал. Денежные и трудоемкие вложения, которые вы делаете в раннем возрасте, такие как получение высшего образования, обучение на рабочем месте и улучшение социальных навыков, могут увеличить ваш личный человеческий капитал.
Человеческий капитал следует рассматривать как класс активов, который является частью каждого портфеля. Несмотря на то, что человеческий капитал неликвиден и не торгуется, он должен быть ключевым фактором удовлетворения портфельных потребностей инвестора и должен хеджироваться финансовым капиталом, а не наоборот.
Компании, использующие человеческий капитал
Как отмечалось выше, человеческий капитал означает разные вещи для разных людей — это просто зависит от того, на кого он влияет. И важно знать, чем они отличаются.
Когда дело доходит до компаний и предприятий, человеческий капитал означает ценность навыков и опыта сотрудников. Эта стоимость является экономической ценностью. Это передается работодателю или компании. Поскольку он нематериален и не может быть выражен в долларовом эквиваленте, он не отображается в балансе. Некоторые из характеристик, которые сотрудники приносят своим работодателям, включают образование, навыки и обучение. Даже такие качества, как пунктуальность, аккуратность, лояльность и лидерство, учитываются в человеческом капитале компании.
Поскольку сотрудники не обязательно находятся на одном уровне, работодатели могут увеличить свой человеческий капитал, инвестируя в свой кадровый резерв, предлагая повышение квалификации и образование. Это позволяет каждому работнику обеспечить экономическую ценность своей компании.
Человеческий и финансовый капитал
В течение вашей жизни ваш человеческий и финансовый капитал должен идти в противоположных направлениях. Когда вы только начинаете свою карьеру, вас ждут годы зарабатывания денег. Но ваш финансовый капитал невелик, потому что вы, вероятно, не очень много накопили. С возрастом у вас появляется возможность использовать свой человеческий капитал для увеличения финансового капитала. Это возможность, потому что финансовый капитал — это не данность, а зарабатывается за счет заработной платы, сбережений и разумных инвестиционных решений.
В течение вашей рабочей карьеры характеристики риска вашего человеческого капитала должны влиять на то, как вы распределяете свой финансовый капитал. При выборе распределения активов для вашего финансового капитала следует учитывать такие факторы, как стабильность работы, нестабильность доходов и отрасль, в которой вы работаете.
Также важно помнить, что корреляция человеческого капитала с фондовым рынком является ключевым элементом распределения активов, и его не следует упускать из виду при принятии любого инвестиционного решения.
Краткий обзор
Не упускайте из виду взаимосвязь между человеческим капиталом и фондовым рынком, когда речь идет о распределении активов.
Ниже приведены два примера того, как характеристики риска вашего человеческого капитала могут повлиять на распределение активов вашего финансового капитала.
Инвестирование в акции компании
Высокоспециализированный инженер-химик, работающий в нефтяной промышленности, не хотел бы иметь портфель, сильно зависящий от энергетического сектора, или даже акции своего работодателя. Карьерная специализация делает человеческий капитал концентрированным и рискованным с точки зрения отрасли. Таким образом, инженер может компенсировать этот риск, инвестируя свой финансовый капитал в отрасли и компании, мало или совсем не связанные с его / ее человеческим капиталом.
Например, вложение большей части его / ее финансового капитала в такие сектора, как здравоохранение или телекоммуникации, может предложить диверсификацию и помочь ему / ей лучше управлять общими рисками своего инвестиционного портфеля.
Неустойчивость доходов и инвестиционный риск
Брокер по недвижимости сталкивается с большим риском для человеческого капитала, чем фармацевт. Брокер по недвижимости может иметь более высокий аппетит к финансовому риску, но его заработная плата более нестабильна, ее труднее заменить и менее надежна, чем у фармацевта. Этот дополнительный риск снижает ценность дохода брокера. При прочих равных, он / она должен компенсировать этот дополнительный риск человеческого капитала, владея более высоким процентом финансовых активов, которые менее волатильны и более ликвидны по сравнению с активами фармацевта.
Защита вашего человеческого капитала
Как и любой другой класс активов, ваш человеческий капитал связан с рисками. Двумя основными рисками являются риск смерти или потери трудоспособности и риск профессиональной компетентности.
Риск смерти или инвалидности
Когда вы молоды, очень важно защитить свой человеческий капитал с помощью полисов страхования жизни и страхования по инвалидности. Это защитит вас и вашу семью от возможной нехватки человеческого капитала, которая может возникнуть в результате преждевременной смерти или болезни, мешающей карьере. Это особенно верно, если ваши ожидаемые будущие финансовые обязательства высоки.
Как вы старше, ваша потребность хеджировать свой человеческий капитал, страхование должно уменьшаться. Решения относительно защиты вашего человеческого капитала с помощью страхования жизни и инвалидности должны приниматься вместе с общими решениями о распределении активов в вашем инвестиционном портфеле.
Риск профессиональной компетентности
Ваша способность получать будущую заработную плату во многом зависит от вашей профессиональной компетенции. Если вы будете слишком довольны своей карьерой, это может создать скрытый риск для вашего человеческого капитала. Как и многие другие ценные активы, человеческий капитал требует постоянного мониторинга. У вас всегда должны быть цели для обучения на протяжении всей жизни. Убедитесь, что вы следите за отраслевыми тенденциями и новыми технологиями, чтобы защититься от этого риска.
Суть
Инвесторам молодого и среднего возраста человеческий капитал обеспечивает защиту от инфляции и является очень важным активом, который нельзя упускать из виду. Все инвестиционные решения должны учитывать характеристики вашего человеческого и финансового капитала. Ваш человеческий капитал должен быть защищен страховкой. Всегда оставайтесь открытыми для дальнейших инвестиций через дополнительное образование и обучение на рабочем месте. Понимание человеческого капитала помогает уловить все уникальные риски, доходность и ограничения инвестора — характеристики, которые имеют основополагающее значение для эффективного управления портфелем.
Знаменитый инвесторУоррен Баффет однажды сказал: «Лучшее вложение, которое вы можете сделать, — это всегда в себя». Быть по ту сторону дела мистера Баффета никогда не было хорошей идеей.