Расписание SEC 13D
Что такое расписание SEC 13D?
Расписание SEC 13D — это форма, которую Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) требует от определенных акционеров подавать в течение 10 дней с момента покупки акций. Инвесторы, соответствующие Приложению 13D, являются бенефициарными владельцами более 5% находящихся в обращении голосующих акций компании. Приложение 13D иногда называют отчетом о бенефициарном владении, и оно предусмотрено поправкой 1968 года к Закону о фондовых биржах 1934 года.
Ключевые выводы
- SEC Schedule 13 — это форма, требуемая для определенных акционеров Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
- Бенефициарные владельцы более 5% находящихся в обращении голосующих акций компании должны подать Приложение 13D в течение 10 дней с момента покупки акций.
- Некоторые инвесторы, освобожденные от подачи Приложения 13D, должны заполнить сокращенную форму: Приложение 13G.
- График 13D был создан в ответ на увеличение тендерных предложений, связанных с корпоративными поглощениями в 1960-х годах.
- Таблица 13D служит предупреждением инвесторам о любых изменениях в корпоративном контроле.
- Любые изменения доли владения более чем на 1% требуют заполнения новой формы Приложения 13D.
Понимание расписания SEC 13D
SEC Schedule 13D — это отчет, утвержденный Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), о любом физическом или юридическом лице, которому принадлежит более 5% голосующих акций любой публичной компании.В частности, физическое лицо должно быть бенефициарным владельцем этих акций.Комиссия по ценным бумагам и биржам определяет бенефициарного акционера как любого, кто имеет право голоса или инвестирования в свои акции.
Первоначально акционер подал Приложение 13D в компанию, акции которой они приобрели, а также на любую биржу, на которой эти акции торговались. Закон Додда-Франка 2010 г. удалил это требование, и теперь бенефициарные владельцы отправляют свое Приложение 13D непосредственно в SEC. Затем отчет загружается в онлайн- базу данных комиссии EDGAR для публичного ознакомления.
Любые изменения в позиции акционера в отношении более 1% выпущенных акций должны быть отражены в последующих поправках к Приложению. Это может включать покупку дополнительных акций или продажу текущих акций.
Исключения из Приложения 13D позволяют подавать сокращенную форму отчета, Приложение 13G, любым членом одной из трех групп. Первый — это инвесторы, освобожденные от уплаты налогов, которые приобрели свои акции до регистрации компании в SEC. Вторая группа состоит из квалифицированных институциональных инвесторов, которые сообщают о своих позициях в конце календарного года в отчете. Последняя группа освобождена от требований Приложения 13D с 1998 года. В эту группу входят пассивные инвесторы, которые могут подтвердить, что у них нет намерения контролировать или влиять на компанию, выпускающую акции.
Реализация расписания SEC 13D
Раздел 13D был добавлен в Закон о фондовых биржах 1934 года как часть поправки 1968 года, известной как Закон Вильямса. Это добавление было ответом на все более частое использование тендерных предложений в рамках корпоративных поглощений.
В то время в законе о ценных бумагах существовал пробел, который не покрывал потребности в предоставлении инвесторам адекватной информации об изменениях в корпоративном контроле. Приложение 13D было разработано для того, чтобы предупредить индивидуальных инвесторов о надвигающихся изменениях в корпоративном контроле, которые могут повлиять на будущее компании, которые могут возникнуть в результате консолидации права голоса корпоративными рейдерами.
Раздел 13G был добавлен в 1977 году, чтобы позволить группам инвесторов, которые были либо профессиональными инвесторами, либо вряд ли будут участвовать в деятельности акционеров, использовать более короткую версию Приложения 13D.
Разделы расписания SEC 13D
В Приложении 13D семь разделов, а именно:
- Ценная бумага и эмитент: эта информация соответствует юридическому лицу, которое выставляет ценные бумаги на продажу. Он включает название компании, ее адрес и продаваемую ценную бумагу.
- Идентификационные данные и предыстория: информация в этом разделе относится к физическому или юридическому лицу, покупающему ценную бумагу.
- Источник и сумма средств или другие соображения: в этом разделе покупатель должен указать, как он получил средства для покупки ценных бумаг.
- Цель транзакции: покупатель должен указать причину, по которой он купил ценные бумаги. Здесь они укажут, была ли покупка совершена исключительно в инвестиционных целях или имелись другие намерения, например предполагаемое приобретение.
- Доля в ценных бумагах эмитента: сюда входит количество приобретенных акций и процентная доля их класса.
- Контракты, договоренности, договоренности или отношения в отношении ценных бумаг эмитента: сюда должна входить другая информация, такая как контракты и отношения, связанные с покупкой ценных бумаг.
- Материал, подлежащий подаче в качестве экспонатов: любые документы, которые могут быть использованы в качестве вещественных доказательств при подаче.